目前周末的油价大涨引发了大家对T+0QDII基金再次炒作的遐想,大家主要关注华宝油气和华安石油,其实信诚四国(165510)、信诚商品(165513)才有可能是此次炒作的龙头。
要大幅炒作,需要三个条件:
1、盘子不大
2、不能有大量套利盘
3、有东风,就是有利好
信诚四国(165510)、信诚商品(165513)与其他两个相比的三大优势,盘子小,不能申购没有套利盘。
一、从盘子不大来说,数据采集于深交所网站官方数据。
信诚四国场内规模如下:
1月29日 2.1亿份
1月30日 2.1亿份
2月2日 1.5亿份
2月3日 1.38亿份
信诚商品场内规模如下:
1月29日 8.3亿份
1月30日 8.1亿份
2月2日 5.3亿份
2月3日 4.8亿份
华宝油气场内规模:
1月29日 24亿份
1月30日 24亿份
2月2日 24亿份
2月3日 24亿份
华安石油场内规模:
1月29日 9.3亿份
1月30日 9.1亿份
2月2日 8.5亿份
2月3日 7.4亿份
信诚四国(165510)、信诚商品(165513)绝对最小盘,而且套利盘撤退的幅度很大。
二、从套利盘的大小来看。
周一华宝油气已经申购到了外汇额度,已经正常申购了,本身24亿的套利盘,加上后续不可想象的套利大军,必然不敢向上炒作。华安石油本身也有这个问题,而信诚四国、信诚商品目前还没有申请到外汇额度。有一定的封闭。
那么外汇额度什么时候能到呢?
外汇额度的审批结果可以到外汇局官网查看网址为http://www.safe.gov.cn/,进入“管理信息” >>“ 合格境内机构投资者额度审批情况表”,就可以看到上月的审批结果,根据经验,是每月月末最后一个工作日放出来。可以看到华宝基金是1月30日审批通过了,而信诚基金上个月没有通过。再查2014年和2015年的历史审批记录,发现大多是在月末审批通过的,所以估计信诚四国、信诚商品要到2月月末才能有外汇额度,3月初才能重新放开申购,这就非常有利于炒作。
三、从利好来说。
这次最大的利好就是油价大涨,其实油价大涨跟踪指标涨幅最大的不是华宝油气、华安石油,而是信诚商品。30号油价大涨8%,看四个QD对应的指标:
华宝油气的追踪指标:
http://stock.finance.sina.com.cn/usstock/quotes/XOP.html
对应涨幅2.24%
华安石油的追踪指标:
http://stock.finance.sina.com.cn/usstock/quotes/IXC.html
对应涨幅0.57%
信诚商品对应的追踪指标:
http://stock.finance.sina.com.cn/usstock/quotes/GSG.html
对应涨幅3.68%
信诚四国对应的追踪指标:
http://stock.finance.sina.com.cn/usstock/quotes/BIK.html
原来信诚商品的涨幅是最高的,华宝油气和华安石油不是直接追踪油价,而是买入了美国石油公司的股份,一方面,股票的价格受制于美国指数,一方面,股票里面还有承压很大的页岩油气股份。不是真正的追踪油价。而信诚四国追踪的指标中有大量俄罗斯股市的ETF,也会受益于油价的反弹。
此外,信诚四国(165510)、信诚商品(165513)目前的市场价相对于净值都是折价的。
综上所述,炒作的龙头有可能是信诚四国(165510)、信诚商品(165513)。
对于这两个基金比较重要的是,未来1个月时间都没有新增申购套利盘,而且目前盘子非常小,我们可以在外汇管理局查询到最新的外汇额度审批情况
可以看到,每个月30日,是外汇管理局发布最新外汇额度审批的日期,最新信诚基金的外汇额度还是1亿美元,审批时间是12月底,而1月底两个基金均公告,由于外汇额度不足,暂停申购。
从这个角度看,未来一段时间内,两个基金都不会有新增申购套利盘。
然后看盘子大小, 165510 、 165513 盘子极小,而且总盘子由于目前市场价格低于净值,在不断缩小,特别是165510,目前只有1.38亿份的总盘子,相当于9800万元。
另外165510的重仓股,主要是境外的ETF,第一大、第三大重仓股是港股的ETF,第二大重仓股是俄罗斯的ETF,第四大重仓股是MSCI指数。
它的第二大重仓股,俄罗斯的股市,因为原油大幅反弹,已经开始暴涨了。
原油价格连续上涨,逼近51美元大关。
165510 实际净值估计在0.73, 165513 实际净值估计在0.57
165510跟踪的金砖四国市场指数也纷纷大涨,上图为巴西与俄罗斯的股市走势
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