购买生钱资产最重要的是要掌握好指数基金、股票、REITs等主要投资工具的相关技能。
■ 你的技能越好，你的年化收益率就越高，复利的力量就越强，你的生钱资产规模和非工资收入增长的就越快，你实现财务自由的时间就越短。
■ 通过购买生钱资产实现财务自由，大部分人的做法通常如下：工作——提高工作技能——加薪，存更多的钱———学习购买生钱资产的技能——购买生钱资产（主要是符合条件的指数基金、股票、REITs和房子）——生钱资产生钱——生钱资产生的钱大于生活支出——实现财务自由——买！买！买！玩！玩！玩！生活如此多娇！
一：投资指数基金如何操作
说白了，基金就是你投出的一部分钱交给基金公司,基金公司的操盘手再用你的钱去投资,一般都是股票的形式。也相当于你花钱请专业人士替你炒股。所以选择好的基金公司非常重要!只有基金公司赚了钱，你才有钱赚。从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。
第二步关于盈利和亏损如何计算
就是说，基金公司赚了会按你买的股数、当天的单位净值和赎回日期的净值差给你相应的红利。赔了,你同样要以所购股数和净值差分摊损失。
购买的时候会收取一定的手续费，一般是0.012每股，赎回的时候手续费是0.005，打个比方，如果你购买当天的单位净值是1元，你买了10000股（一共是一万元），你一共需要交170元的手续费。如果用网上银行购买，会有相应的折价，大概手续费是110左右。各个银行的手续费不一样。
一般分为认购期、运作期(封闭期)、申购期三个阶段。刚开始的时候是认购期,一般是半个月左右,在这半个月里你只能购买不能赎回(卖出),买入价一般是1元。然后进入运作期(封闭期),在这段时间里基金公司拿你的钱去建仓,也可以说是一个准备期,一般不超过三个月,打开之后大部分基金会有所涨幅,也有部分会回落变成0.9*或者更低,这个时候不要以为你赔了,因为你的投资才刚刚开始。接下来进入申购期,此时你已经可以自由买卖了。
风险是肯定会有的,因为有挣就会有赔,主要是看你所选的公司实力和营运状况。但是客观的来说,基金投资是一项长期投资,不像炒股,**赔钱都很容易。因为近半年以来股市看涨,而且良性循环,所以基本上没有一支基金是长期亏损的,前提是你投资至少半年以上。［什么是基金风险］
打个比方,那景顺长城来说,12月7日买入的价格是1.117,12月8日开始是连续下跌,因为整个股市也是看跌,从12月11日开始持续上涨到12月15日是1.186,也就是说如果你在12月7日到11日之间赎回那么你肯定会赔钱,12月11日到13日单位净值长到1.134你能把手续费挣出来,从1.134到1.186的差就是你每股的利润。可能从12月15号后还会跌,你的利润会逐渐缩小甚至更低。推理,这就是基金的涨涨跌跌,基金的涨跌一般与股市大盘的涨跌有关,不出意外是成正比关系。由于大盘在波动的状态下持续上涨,所以基金也是缓慢上升的(近半年来)。
一般是银行代理,不同的银行代理的基金种类也是不同的;或是在基金公司的指定地点直接购买。在银行购买时拿本人身份证和一张存有购买金额的借记卡在窗口办理。时间是上午9点半到11点办,下午1点到3点。
基金再投资:就是指已经分红过后又重新回落的基金,这种基金会落后的价格一般和新发行的差不多,好处是免去了2、3个月的准备期,可以自由买卖;不利之处是往往买家要比新发行时的1元稍高一些,但不会高得太多。
价格回落的时候,利润已经按照你买的股数和单位净值差回报给你了,所以不用担心在分后之前的赎回时期问题。比方说你花1元买了10000股(一万元),半年之后在单位净值1.717的这天分红后又回落到1块,那么去了0.017的手续费,你每股挣0.7元即7000。这部分利润,如果打算继续投资会变为你的基金股数,如果赎回会变现。
基金不失为一种较好的理财方式,虽然有一定的风险，但是比股票来说要少的多，所以非常适合新手投资第一步可以选购基金的主要原因。但是一定要非常谨慎的选择发行公司,而且不能着急,至少要投资半年以上较为保险,总的来说和股票相比,风险小,长期持有回报率较高,(在股市正常运转的环境下)一般是净回报60%-80%。
二：如何定投指数基金
指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。运作上，它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点。从长期来看，指数投资业绩甚至优于其他基金。三：如何投资指数基金
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21君：低买高卖是每个投资者的朴实想法，但是价格多低才算低，多高才算高，谁也给不出确定的答案。风险就像影子一样，始终陪伴着收益，高收益必然伴随高风险，反之却不然。风险又像一头难以驯服的野兽，搅动资本市场跌宕起伏。
每个人都想知道，风险究竟是什么，它和收益到底是什么关系，风险又该如何衡量，我们为了收益去冒多大的风险才是值得的？
图片
“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”
——巴菲特
题记
风险就是不确定性，当然从人们的直观感受来说，风险就是损失的可能性。投资回报有多大可能偏离预期回报？会偏离多少？衡量风险概率的方法有很多种，最常见的是收益标准差。这个数据有助于投资者了解回报率的平均波动情况，是一个简单并被广泛接受，却未能令人满意的指标。
低买高卖是每个投资者的朴实想法，但是价格多低才算低，多高才算高，谁也给不出确定的答案。风险就像影子一样，始终陪伴着收益，高收益必然伴随高风险，反之却不然。风险又像一头难以驯服的野兽，搅动资本市场跌宕起伏。每个人都想知道，风险究竟是什么，它和收益到底是什么关系，风险又该如何衡量，我们为了收益去冒多大的风险才是值得的。美国芝加哥大学一名博士马科维茨在其博士论文里给出了一个解决前述这些问题的答案：
对于投资理财这件重要的事情来说，风险就是投资收益的不确定性，我们可以把投资面临的风险视为统计上的随机变量。
进一步，我们用这个随机变量的均值（数学期望）来估计预期收益率，风险用能够反映随机变量波动情况的方差来表示。
如此一来，风险就同收益有了数学上的联系，为更为精准地描述预测风险收益带来了数学工具，由定性走向了定量，变成了数据与数据的关系。
总之，马科维茨的博士论文让纽约华尔街金融精英豁然开朗起来，有种如鱼得水的感觉。
华尔街的金融精英根据马科维茨的论点，试着解决一个过去十分棘手的难题——面对多种证券组合，手里拿着原始资金该怎么投资？
马科维茨的答案是：假设 X，为各种证券的投资比例作为变量，问题就转变成求证券组合收益最高、风险最小的数学规划问题。这个方程的解就是让投资各种证券达到收益最大、风险最小的配方。
惧怕风险才是最大的风险
1. 什么是真正的风险？
我们认为真正的风险在于我们如何应对市场涨跌。市场的波动性是市场参与者共同行为的结果。我们时刻都对证券市场中的“信号”，即其他市场参与者行为作出回应。为了在残酷的证券市场中生存下来，我们的大脑每时每刻都在生成和分析这些信号，因为我们天生就是厌恶风险的。
真正的风险是我们惧怕风险，因而在错误的时间做了错误的事情，偏离了实现目标的轨道。单单靠所谓风险统计数据传达这一点是不可能的。
2. 风险是个人化的。
风险的概念是抽象的，因为它是非常个人化的。投资者如何体验和应对风险取决于其性格、所处环境和经验。投资者的风险胃纳可能随市场波动，也可能随时间而改变。
投资者的风险承受能力由个人性格驱动。有些人在投资市场上天生偏好风险，就像有些人喜欢极限运动一样，但更多的人还是喜欢稳稳当当地站在地上。关键是，风险是个人的。
当然，投资者的情况也会影响他们承担风险的意愿和能力。累积了丰厚金融资产的投资者可能具有更大的承担风险的能力，但他们可能希望保本，因此不愿意承担更多风险。
投资者承担风险的能力也与时间有关。大学毕业生首次为他们的养老金供款便有较高的风险胃纳，因为他们在退休前还有数十年时间来储蓄和投资。临将退休的投资者在从累积资产转为依赖退休金生活时，承担风险的能力便会下降。风险量度的标准方法均没有考虑到这些因素。
投资者的经验，无论是关于投资还是个人事业，都会影响他们如何看待风险。曾经在市场上损失巨额财富的人可能对冒险感到不安，企业家可能比打工族更能承担风险。
人们对风险的态度会随市场的转变而变化。如果你现在问我，假设身在牛市多时，在相对平静的市况下评估我愿意承担风险的程度，我会告诉你，我很乐意冒险。但如果在2007年底问我，我可能会说“不，谢谢”。
我们对风险的态度总是在变化。虽然在2018 年 8 月，我会拒绝承担更多风险，但下一次市场下跌时，希望我们会想起这是趁低吸纳的绝佳良机。
3. 有效的风险管理：大胆而适当地投资
有很多方法可以管理投资风险，我会把它们分成三个部分：资产配置、投资选择和行为。理想情况下，前两个部分应有助于优化第三个部分。
也许最有效的风险管理方法是选择适当的资产组合。忍痛能力较高的投资者应该偏好股票。那些较保守的投资者应倾向于持有债券和现金，要在两者中寻找平衡是相当棘手的。因为即使某些投资者不喜欢股市涨跌，但为着实现目标，有时也不得不坐上“过山车”。
现在是重新审视资产配置的时候。考虑到近年来市场的表现，相信许多投资者都较持重股票，持轻债券。如果是这样的话，则是时候把组合重新平衡了。正确的投资组合最终将取决于上述几方面的因素：风险胃纳、承担风险的能力、个人性格和经验等。
投资选择是投资者可以用来控制风险的另一杠杆。大型股的风险通常比小型股小，美国股票比新兴市场股票较少波动，政府债券比企业债券更安全。当投资基金时，投资选择便会延伸至策略选择。例如，有许多机构投资者买卖基金会采用低波动率的策略，通过市场组合来控制风险。这些基金提供了投资于广泛市场但又隆低风险的投资策略。
其实，最重要的风险
有哪些行业值得投资？
我们首先要清楚一点，不是所有的行业都值得投资。值得投资的行业，主要有两个，一个是**更容易的行业，另一个是具有明显强周期性的行业。
1. 必需消费和医药是容易**的行业
公司怎样才能赚到钱？
首先公司的客户得有需求，其次公司的产品要能够满足客户的需求。如果客户的需求持续稳定，公司就能持续地**。如果客户的需求不稳定，公司业绩就会出现波动。
不过有时候，即使客户需求稳定，公司也不一定能赚到钱。每家公司生产的产品是同质化的，客户选择哪家的产品都没什么区别，这就是一片红海，最终激烈的竞争会导致价格战，将公司的利润空间吞噬掉。例如家电行业，很多家电生产商都是微利。
那么，客户需求稳定，产品也有别人模仿不了的优点，公司就一定能赚到钱了吗？
其实也不然。有的公司需要持续投入巨资用于维护以保证稳定的生产，赚到的钱如果不再投入，公司就经营不下去。这时候公司赚到的钱也不属于自己。例如某些高污染的重工业。
所以，市场需求比较稳定，公司有护城河才能保证一定的利润率，并且再投资需求小，能获得大量的自由现金流，只有具备这些特点的行业，才能比较容易地**。
为什么茅台一度成为价值投资的标签呢？它比较符合上面的条件：需求受经济周期影响小，品牌护城河能保证不错的利润率，再投资需求比较小，赚到的钱大多都是自由现金流。
任何一个行业都是国家经济不可缺少的一部分，只要经营正确，任何一个行业都是能**的，不过**难度上明显有差异。
天生更容易**的行业有哪些呢？
主要集中在消费和医药行业。例如医药行业、必需消费行业、可选消费行业。另外一些主题行业也具备类似的特征，例如养老行业，以医药和消费行业为主。因为医药和消费行业比较优秀，使得养老行业也变优秀了。
2. 强周期性行业
除了天生更容易**的行业，还有一种行业也值得投资，那就是具有明显强周期性的行业。这些行业的盈利会呈周期性变化。也就是我们俗话说的“三年不开张，开张吃三年”。
在有的时间段，这些行业的盈利会很好，估值会很高；而在另一些时间段，这些行业的盈利会比较差，估值则会很低。行业景气的时候，盈利甚至是行业低迷时的几十倍。如果我们在这些强周期性行业的周期底部，即在它们比较便宜的时候买入，在周期顶部，即比较贵的时候卖出，就能获得非常不错的收益。
行业指数基金
总结一下，值得投资的行业，主要是两类，一类是天生容易**的优秀行业，像医药、必需消费、可选消费等。另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业，像金融行业中的银行、证券、保险等。
（1）必需消费行业指数基金必需消费行业也被称为日常消费行业、主要消费行业。
这三个虽然称呼不同，实际上说的是一回事。必需消费，主要是维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、酒、农副食品等。
必需消费行业也是需求最稳定的行业，不管经济情况如何，这些日常消费对我们来说都是不可缺少的。也正是因为这种很稳定的需求，必需消费行业也是巴菲特最喜欢的行业之一。巴菲特的成名投资案例，很多都是在必需消费行业上。像巴菲特投资的喜诗糖果、可口可乐、生产番茄酱的亨氏食品、生产剃须刀的吉列等，都是必需消费行业的公司。 目前必需消费行业的指数主要是以下 4 只。
上证消费指数：从上交所挑选必需消费行业公司。
上证消费 80 指数：从上交所挑选 80 家规模最大的必需消费行业公司。
中证消费指数：从中证 800，即沪深 300 和中证 500 中挑选必需消费行业公司。中证消费指数基准日期是 2004 年 12月 31 日，起始 1000 点。
全指消费指数：从所有上市公司中挑选必需消费行业公司，覆盖范围最广。
中证消费指数覆盖面更广，相对来说是更好的选择。截 至 2018 年 8 月 31 日，跟踪中证消费指数的主要基金产品有3只，统计如下：
（2）医药行业指数基金
第二个比较重要的优秀行业是医药行业。因为我们每个人都离不开生老病死，医药是人类的基本需求。这个需求不会因为经济不景气、自然灾害等原因而减少。绝大多数国家里，以几十年的时间跨度来看，医药行业都是不错的行业。
医药指数是经济危机中非常具有价值的避险板块。即使宏观经济不好，医药行业整体表现也好于宏观经济。
1991年开始，日本经济陷入大萧条，日经指数大幅下跌，但1992～2012年的 20 年中，有14年医药指数都跑赢了日经指数。医药行业因为本身比较受欢迎，所以对应的行业指数基金数量也非常多。
手把手教你指数基金投资策略
市场上指数基金这么多，该怎么选呢？投资者首先要记住“五看”。
（1）看跟踪标的。指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益，所以，挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。
（2）看规模。对于完全复制型基金来说，规模越大越好，增强型主要看基金经理的能力。
（3）看跟踪误差。指数基金被动地跟踪指数，跟踪误差越小，就代表基金经理的管理能力越强，这样才更符合指数基金的本质。
（4）看费率。指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金，在业绩上很难拉开差距，如果长期定投，那么每年不同基金的费率差就是影响投资的重要因素。
（5）看基金公司的实力。指数型基金是被动式投资，运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强，投研的成本就越高，投资水准也更高。
一、价值投资策略
很多买基金的投资者认为 PE、PB 这些估值指标是买股票的人才会看的，其实这么想就错了。一只股票有估值，一个指数集合多只股票，肯定也会有估值指标。这样的估值指标有很多，如 PE、PB、ROE、股息率等。
例如：PE市盈率的定义是每股股价/ 每股盈利，或者公司市值/ 公司盈利（即 PE=P/E）。 它考察的是企业的盈利能力，可以这样来理解：你愿意为1块钱的利润付出多少本金，如果PE是15倍，那么就说明你愿意付出15块钱来得到1块钱利润。
理想的情况下，市盈率越低，意味投资者可以以较低价格买入相应资产，以较少的资金获得相对较多的盈利，在较短时间收回成本。
不过理想是静止的，现实是动态的。因为市盈率的变化取决于盈利和股价的变化。股价是动态变化的，盈利是已知的，所以这个指标通常会有一定的滞后性。
二、成本最优策略
大家买指数基金的时候，一定要注意的是，购买跟踪同一个标的的指数基金时，在基金规模差不多的情况下，建议买管理费率低的。分级基金管理费率是1%，普通指数包括ETF、LOF，LOF的管理费率通常是1%， ETF 的管理费率通常是0.5%，所以你一定要买费率低的指数基金。此外还要注意交易费率，包括申购费、赎回费，有些是销售服务费。
在选择指数基金的时候，投资者一定要根据自己的计划来进行。
如果你做指数基金定投，定投的周期比较长，可能达到2-6年，很可能未来你定投的周期都超过1年，此时， 建议投资者购买A份额。通常A份额在申购的时候互联网平台上都会打折，赎回费超过两年就免除了，所以长期投资买 A份额是划算的。
但是，如果你是短线交易者，1年以内会做几次波段操作，建议你买C份额，C 份额是按日计提收取销售服务费的。假设你持有1个月，像华夏沪深 300ETF 联接 C 指数基金（基 金代码：005658）， 申购费是免的，超过7天就不收赎回费了。因此，短线交易者可以选择C 份额，例如大小盘指数轮动以及行业指数轮动，很多喜欢追行业热点的投资者，通常持有指数基金时间不长，可以优先考虑买C 份额，能帮助你降低费率。然而有部分指数基金需持有30 天才免赎回费，投资者可以在投资每只指数基金 C 份额的时候，了解它的费率结构。
三、稳健性投资策略
有些指数基金虽然都是跟踪同一标的，但收益差别却很大，主要有以下几个常见的影响因素。
（1）停牌股票的估值。各家机构的估值方法存在差异，这可能会导致组合中停牌股票的估值存在差异。
（2）标的指数调整时，基金经理对组合调整的速度和时间。
（3）规模不同时，多只股票的买卖的难易程度，也会影响投资组合的交易成本。
（4）大额申购赎回。
（5）管理机构的投研能力。
对指数基金的管理能力更多地体现在对细节的管理上，对于普通投资者来说，更深入地去了解基金经理和管理机构可能并不容易，那需要怎么选择呢？
跟踪误差，就是指基金的净值波动和标的指数波动之间的拟合程度，换句话说，就是指数基金对标的指数跟踪的准确程度。二者越接近，误差越小，收益越好。
跟踪误差是衡量指数基金的一个很好的指标，跟市场平均值相比，ETF 及联接基金的跟踪误差远小于市场均值，ETF 的各期间的误差值较为稳定，增强指数基金因各显神通，跟踪误差差别较大。
规模较大的指数型基金具备更好的跟踪指数的条件，受到申购赎回的冲击也较小，由于大额赎回会增加指数型基金的跟踪误差，所以选择成立时间长，规模大的指数基金能够减小这一影响。规模越大、跟踪误差越小的指数基金长期稳定性越强。
（本文仅供知识分享，不构成任何投资建议。）
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四：如何看懂指数基金
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金，就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
基金是指通过发行基金单位（或基金券）将投资者分散的资金集中起来，交由专业的托管人和管理人进行托管、管理，动作资金，投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域，以尽可以减少风险，获得收益，从而使资本得到增值，而资本的增值部分，也就是基金投资的收益归持有基金的投资者所有，专业的托管、管理机构收取一定比例的托管管理费用。
股票是以1"股"为单位的，基金则是以"基金单位"作单位的，在基金初次发行时，将其基金总额划分为若干等额的整数份，每一份就是一个基金单位。例如基金金泰发行时的基金总额共计20亿元，将其等分为20亿份，每一份即一个基金单位，代表投资者1元的投资额。
投资基金可以分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时购买和赎回基金单位，基金的规模不固定的投资基金。
封闭式基金是指基金一旦设立，基金的规模在规定的期限内是固定的，不能增发和赎回基金单位，投资者买卖基金只能在证券市场上交易。
目前我国上海、深圳证券交易所挂牌交易或联网上市的基金均为封闭式基金。 此外，根据基金的资金投向的不同，基金又可分为证券投资基金，货币基金，外汇基金，产业基金等。
证券投资基金是专门投资于证券市场的基金。
我国在1998年3月颁布了"可转换公司债券管理暂行办法"对证券投资基金的发起设立募集上市管理等方面都作了详细的规定。
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。