一：熊市投资债券基金怎么样
债券基金更加适合熊市配置，因为债券基金本身就是一种非常安全的基金。很适合去做风险对冲，那么这个时候我们知道是在牛市的话整体的股票市场涨幅都是非常不错的，就没有必要去购买债券基金。一般来说是购买这些基金都是去做风险对冲，使得自己亏损的钱变得更少。然而在牛市中，很多人都是可以赚到钱的。这个时候把资金全部放在那些成长属性更好的基金或者股票上会更好一些，而不是花费一部分的资金去购买债券型基金。债券型基金是更适合在熊市的时候来配置，这样使我们的亏损变得更少一些，在牛市中，应当博取更高的收益。
当然债券型基金在平常的时候也是可以去购买的，我个人是不太喜欢去购买这些比较稳定的基金。因为在我看来的话今年的行情是比较不错的，没有必要去购买货币基金和债券基金来做风险对冲，这反而会让我的资金出现断层。可能没有那么多资金去购买这些基金，资金量少的话，购买的效果也会非常差，这同样是不符合我的投资需求。
所以债券型基金是更加适合在熊市配置的
，因为债券型基金本身安全属性非常高，是很适合在熊市中购买。可以有效的减少我们的亏损，使得我们的收益情况保持在一个很稳定的程度，那么这个时候在熊市中的话就是很适合去购买的一种类型的基金，使得我们整体的收益率变得更稳定一些。或者可以去购买货币基金，起到的效果是一样的。这两种类型的基金适合做风险对冲，更加适合在熊市中持有。在熊市中应当是要保住自己的收益，配置这些安全的基金类型会更好。
二：投资债券基金的技巧
债券型基金收益如何？
债券型基金是一种风险等级仅高于货币型基金的中低风险基金产品，其主要投资标的为债券，投资预期收益相对较为稳定。那么债券型基金预期收益如何呢？下面就和希财君一起来了解一下债券型基金理财技巧。
一、债券型基金预期收益如何
债券型基金有80%的基金财产投资于国债、信用债、可转债等高信用等级债券，这些债券的安全等级较高，违约风险较低，所以债券型基金的预期收益普遍较为稳定。
根据债券投资比例的不同，债券型基金可分为纯债基金和混合债基两大类别。
纯债基金只投资于债券，短债基金就属于纯债基金的一种，纯债基金的预期预期收益率一般在5%左右。
混合债基又可分为一级债基，二级债基，可转债基金与指数债基四种类型，区别主要在与是否允许投资股票，以及投资股票的比例。混合债基的平均预期预期收益率在10%左右。
二、债券型基金理财技巧
1、投资时机
债券型基金的主要盈利
2、债基类型
纯债型基金风险相对较小，适合风险喜好偏低的投资者购买。偏股型债基的波动幅度要大于纯债基金，预期收益与股票市场走势也有很大关系，所谓股熊债牛，当股票市场表现不好时，债基预期收益率很可能表现较好。
3，选债基标准
看历史业绩，看经理水平等。
最后点
三：什么时候适合投资债券基金
债市其实也是有牛熊的。不过没有股市那么明显，通常在2-3年就是一轮了，所以我们买纯债基金，在2年内获利的可能性较大。重点来啦，纯债基金的买卖时机和“市场利率”密切相关。
所谓“市场利率”，是市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率……
其实我们只需要知道，纯债基金的买卖时机和市场利率有关就好，那么我们从哪里查找呢？
其实，市场利率完全可以参考市场无风险收益率，也就是在当前市场上，你把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得的收益率。
在中国，把钱借给国家是风险最低的，借给国家其实就是买国债啦。所以市场利率一般就参考国债利率，那么不同期限的国债品类那么多，到底该参考哪个呢？一般参考10年期国债利率。比如某一天，10年期国债到期收益率是3.5%，那么现在的市场利率就是3.5%。下面讲到市场利率，就是指10年期国债到期收益率。
接下来我们来看市场利率和债券价格的关系：
比如今年2月市场利率是 3%，某公司发行了债券，利息4%；到了6月份，市场利率升高到3.5%，没有风险就可以获得3.5%的收益，公司的债券4%的收益看起来没啥吸引力了对吧。所以有些人就会觉得安稳获得3.5%更划算。
那么，那些买了我公司债券的人就会卖出债券，直到它的收益率重新变得有吸引力为止。
从这个小例子就可以看到，随着市场利率从 3%升到 3.5%，大家都在卖出，债券的价格是下跌的。同样的道理，市场利率下跌时，债券的价格会上涨。
那么当我们投资纯债基金的时候，肯定希望买入之后债券价格升高，也就是希望接下来市场利率下降。想要准确预测市场利率是不可能的。不过，我们可以进行大致的判断。
如果我告诉你，过去十几年的市场利率平均值是 3%，当前市场利率是 4%，那么接下来利率上升的概率大还是下降的概率大？
市场利率并不会无限制的上升和下降，通常都是在一个区间内波动的，当市场利率超过平均值后下跌的概率就会更大，当市场利率低于平均值后上涨的概率就会更大。
所以刚才问题的答案是：下跌的概率更大些。
知道了这些，我们就可以根据当前市场利率水平来投资纯债基金啦。
根据历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在“3.3%-3.5%”这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的。
所以我们只要拿现在的市场利率（也就是10年期国债收益率）和 3.5%比较就可以判断是否应该买入纯债基金：
意思就是大于3.5%越往上越便宜，我们越可以买；小于3%后越小越贵。
通过这样讲解是不是觉得投资理财并没有想象中那么难，只是我们缺少很多专业知识，不懂得投资工具的利用。大家可以经常去辨险识财去看看，上面有很多基金、理财产品的风险评价报告，可以让你更全面的了解投资产品的风险。
纯债基金是债券的一种，是专门投资债券的基金。债券有企业发行的，也有国家发行的，它们都有一个特点：就是有一定的期限，到期就会返本还息，利息比银行存款的利息高。因此购买纯债基金的风险不是很大，它最大的风险是跟不上通货膨胀的速度。
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纯债基金，我们可以看十年国债收益率如果达到年化3.5以上，是可以买的
四：投资债券基金主要面临的风险
投资债券基金主要面临三类风险： 1.利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益;而银行利率上升时，债券价格必然下跌。 2.信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌。 3.流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。五：债券基金投资的是什么投资品
前几天市场行情不好的时候，有粉丝在后台问老K：『老K，现在的市场，是不是买债券ETF比较好？』
关于这个问题，其实不止一个人问过，今天我就说一下。
债券ETF是一篮子在交易所交易的债券，所以这类基金也具有较好的流动性，交易起来较容易。债券ETF可能持有不同类型的固定收益证券，包括国债、地方债、公司债等等。
『什么是国债？什么是地方债？』
一般来说债券就是借钱的凭证，通俗讲就是一张“借条”。
比如说隔壁老王借你三万，你给老王打了一张借条，约定一定的利息，一年后还钱，这就是一种个人之间的债务关系。
而如果国家向你借钱，给你一种借债凭证，就可以称之为国债。
同理可得地方债务就是当地政府向老百姓借钱。
所以首先要明白的一点就是地方债务并不等于国债，因为理论上他们是不同的法律主体。
比如美国的州政府和中央政府，两者之间的联系就比较松散。
因此这里如果从安全性、信用度来说，国债的安全性是要高于地方债的，因为国债是以国家信用为背书。
不过也正是因为国债的风险很低，所以通常你能获得的收益也不会太高。
而地方债由于是用当地政府为信用担保，虽然在安全性方面地方债比国债的风险要高一些。
但地方债通常会参考同一时间段国债的收益率来定价，比如某地区发行的3亿元地方债，它的利率是同期国债利率上浮的0.25％。
由此可以看出地方债的利率水平与国债相比，还是相对有一定自我优势的，就是需要注意可能会有少部分的地方债会出现违约风险。
大家需要知道的是，债券ETF也可能是混合结构基金，这意味着ETF持有债券、股票和其他类别的资产，如房地产投资信托基金或大宗商品。
美国十年期国债收益率周线，图片
而且，『债券通常和股票的相关性较低。』很多投资者也依赖债券获得收益。1月初，美国十年期国债收益率达到了2020年3月底以来的最高水平，超过了1％。而在大约一年前，美国政府债券还跌至了疫情爆发以来的最低点。相比较之下，当特朗普就任美国总统时，国债的收益率高达2.5％，投资者知道，国债的收益率和价格是成反比的。
另外无论是国债还是地方债，普遍还有一个风险就是通货膨胀风险。
简单点来说就是由于通货膨胀的发生，货币开始贬值，使投资者的实际收益下降的风险。
其实不只是国债，所有低风险/低收益产品都有这类风险。
所以如果大家预测到通货膨胀将发生，那就应尽量选择短期产品，避免长期产品，以减少投资的损失。
而且像短债、超短债基金，投资的主要是1年左右的短期债券，受利率影响较小，也可作为货币基金的替代品。
另外由于这些债券一般在银行间市场或沪深交易所交易，因流动性、市场利率、信用情况变化等，它们的价格也是会存在波动的。
一般而言，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。因而根据债券二级市场价格变动，也可通过低买高卖来赚取差价。
我们常说投资债券基金只在两种极端情况下有比较高的确定性：『十年期国债收益率向上偏离接近4％，和向下偏离接近2.5％。』
接近4％时逐步调升债券基金的久期，增加长久期的债券基金比例；接近2.5％时做反向操作，调降债券基金久期。
为什么这样做呢？
因为久期越长的债券基金，在利率（收益率）下降过程中涨幅越大，同样，在利率（收益率）上升过程中跌幅也越大。
当然这是针对指数基金组合的。如果是主动基金组合，选择主动债券基金，基金经理会为你做这种调整。
现在，分析师们经常会讨论国债收益率会何去何从，但是需要注意的是，虽然收益率前景存在不确定性，我们仍然相信债券ETF可以在投资者的投资组合中找到一个好位置，并补充核心股票头寸。
而且，公司债券的信用风险意味着其收益会高于政府债券，因此，那些同时投资公司债券的投资者，通常会获得更高的收益。
最后说一下，如果大家对于债券ETF感兴趣，老K此前的龙虎榜详细的列举了目前A股市场上的债券ETF，各种类型都有，我个人是比较推荐国债ETF，不知道大家怎么看。
