银行的强制终止协议行为是否涉及霸王条款，还是另有隐情？大家知道，2018年4月银保监会颁布实施“资管新规”，其中涉及理财产品重要内容有两点∶一是保本型理财产品必须在2020年底之前全部清退，彻底打破刚性兑付；二是理财产品预期收益型逐步向净值型转换。不过鉴于商业银行存量理财产品包袱重，短期转型存在一定困难，今年监管机构又将过渡期延长一年，设定2021年底为过渡最后期限。工商银行作为六大国有银行排头兵，在理财产品转型上还是比较迅速的，前述两款产品由于封闭期太长，2018年发行，期限5年，很明显在2021年底之前也无法转型到位，所以只被迫有提前终止，依据是监管部门的要求，因此说霸王条款是不存在的。
但作为发行银行，还是有难言之隐的。举例前述两款产品，预期收益率高达6.1%，而据普益标准数据显示，理财产品收益率已经连续45个月下跌，目前平均收益率已降至3.75%附近，而国有银行理财产品平均收益率仅3.1%左右，相对6.1%的收益率，差了3个百分点，所以如果发行银行募集20亿的话，就意味着每年需要为这只产品承担6000万的损失，银行肯定是不愿意的。如此一来，以政策的之名强制赎回未到期理财产品，才是重点。理财产品清退大限虽然又延长了一年，但只要不能自然到期，或银行又无新产品承接的情况下，相信涉及的银行都会采取提前终止的措施，对于投资者而言，这就是所谓的政策风险，很难预料。
为留住客户，银行真是花了心思。中国证券报记者了解到，近期部分商业银行理财产品“温暖升级”，到期不赎回，收益照样给。专家表示，理财产品不断创新，背后反映的既有银行理财竞争激烈，也有银行负债“压力山大”。
温暖升级
某股份行日前对一款短期理财产品“温暖升级”。在该理财产品到期后，客户本金和投资收益并不会自动划到银行存款账户，对未主动赎回或未全额赎回的客户，银行“贴心”地准备了一项“福利”——未赎回部分的本金可继续享受该理财产品的收益。
以一款投资期限为90天、最近年化收益率约为3.6%的理财产品为例，该行理财经理介绍，持有这款产品90天后，若暂时没有动用理财资金的打算，比如还要过10天、20天的才会用到，那么可以先不赎回，持有期间仍可享受理财收益，而不是按照活期存款计息。若只是赎回部分资金，余下部分的本金仍可享受理财收益。继续持有期间，可随时实施赎回操作，资金T+1日到账。
用心增黏性
在理财产品不断创新的背后，除了业绩考核压力外，也折射出银行渴望增强客户黏性，这与银行负债端压力不无关系。
东方金诚金融业务部助理总经理李茜表示，2020年以来，银行资产端的投放速度加快，负债端的支撑需要跟上。“各期限的银行同业存单利率仍处于较高水平，货币市场结构性紧张，反映出银行存在负债端压力。”
从同业存单发行规模看，普益标准研究员刘龙泽表示，今年初，商业银行展现出积极吸收市场资金的姿态，多家银行公布的同业存单发行计划较去年进一步扩大。尽管存单发行成本走高，但银行发行热情不减，“量价”齐升。
拓宽资金来源
负债业务是商业银行最基本的业务之一，是其主要的资金来源。中国银保监会副主席梁涛透露，截至2020年末，银行业金融机构总资产达319.7万亿元，同比增长10.1%；总负债293.1万亿元，同比增长10.2%。
李茜认为，银行自身应拓宽资金来源，如发行大额存单、同业存单、金融债等主动负债工具。还应加强负债成本管控，从服务端和产品端做强竞争力，增强客户黏性，提高存款精细化、差异化定价能力。
此外，银行还可以加强主动负债类工具创新，通过对不同客户、不同期限、不同产品的负债进行差别定价，调节负债结构比例；灵活利率定价机制，按户、按期限、按额度确定存款利率，丰富存款产品；顺应资金线上支付、移动支付趋势，通过做结算、做交易、做代理和做流量等，带动低成本资金沉淀。