【第六届气候行动部长级会议召开】第六届气候行动部长级会议5月30日和31日以线下线上结合方式举办。中国生态环境部部长黄润秋作为中方联合主席以视频方式出席会议并作开幕致辞，中国气候变化事务特使解振华在瑞典斯德哥尔摩现场出席会议并发言。（新华网）
【5:50】
【应退尽退不打折，让资本市场进入良性循环】退市制度持续优化，常态化退市机制逐步形成，A股市场退市效率大幅提升。退市周期缩短，没有主业的“皮包公司”和长期亏损的“僵尸企业”高效快速退出，为市场资源优化配置及优胜劣汰市场环境的构建奠定基础，让资金流向更有潜力和更优质的上市公司。优质上市公司借力市场聚焦主业，提升自身可持续经营能力和市场竞争力，并带动相关产业链的发展，有利于发挥资本市场服务实体经济的作用。一个稳定健康发展的资本市场必然要求畅通入口和出口两道关，形成有进有出、良性循环的市场生态。（证券时报）
【6:08】
【稳增长效果显现，PMI有望继续回升】国家统计局5月31日发布数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.6%，虽低于临界点，但比上月上升2.2个百分点，制造业总体景气水平有所改善。业内人士认为，5月制造业PMI回升，表明疫情影响明显减弱，稳增长、保民生多项政策效果开始显现。由于部分指标仍处于收缩区间，经济恢复动力有待增强，稳增长政策还需持续发力，后期PMI有望继续回升，6月制造业PMI大概率重返荣枯线之上。（中证报）
【6:26】
据CME“美联储观察”，美联储到6月份加息25个基点的概率为0%，加息50个基点的概率为97.9%，加息75个基点的概率为2.1%；到7月份累计加息25、50个基点、75个基点的概率均为0%，累计加息100个基点的概率为95.3%，累计加息125个基点的概率为4.7%。
【6:28】
【上海市政府发布致全市人民的感谢信】今天起上海进入全面恢复正常生产生活秩序阶段。上海市政府发布《致全市人民的感谢信》称，历史会记住为这座城市坚守和付出的所有人！当前，巩固疫情防控成果依然不容放松，加快经济社会恢复任务也日益迫切。我们将全力推动正常生活秩序全面恢复，尽最大努力把疫情耽误的时间、造成的损失抢回来。（上海发布）
【6:32】
【碧桂园服务已将资金存入受托人账户，用作全额赎回可换股债券】碧桂园服务港交所公告称，已将足够资金存入受托人指定的银行账户，用作全额赎回6月1日到期的50.4亿港元零息可换股债券。公司认为到期赎回可换股债券不会对财务状况产生任何重大影响，完成赎回后，可换股债券将被注销及自新加坡交易所除名。
【6:38】
【多家私募退出“百亿级梯队”，行业格局料生变】来自第三方机构的最新监测数据显示，今年前5个月，已有5家头部证券私募机构退出资产管理规模“百亿级梯队”，分别是望正资产、嘉恳资产、煜德投资、同犇资产、赫富投资。从策略类型看，除赫富投资为股票量化策略外，其余4家均为主观多头策略的股票私募机构。业内人士预计，市场周期性变化、自身策略适应性、核心团队稳定性等因素，将持续对私募行业头部机构竞争格局产生深刻影响。（中证报）
【6:44】
【6月迎定增解禁潮，机构解禁收益分化明显】同花顺数据显示，6月将有80家上市公司定增机构配售股份解禁，规模达104.18亿股，以5月31日收盘价测算，解禁市值达1644.27亿元。据不完全统计，参与定增的机构浮动盈亏分化明显，浮动解禁收益率首尾差超100%，参与迦南科技的定增机构浮盈66.40%，而参与迈为股份的定增机构则浮亏41.55%。（经参）
【6:48】
【“红五月”显A股信心，机构唱多三板块】在海外市场大幅波动背景下，A股5月交出满意答卷，中小盘股成为反弹主力军。展望6月行情，市场人士表示，“红五月”彰显A股底气，6月将延续上涨趋势。消费、高景气成长赛道和稳增长三大板块有望实现超额收益。（中证报）
【6:58】
【风险偏好抬升，可转债市场火热行情持续】5月31日，中辰转债网上申购，5月可转债发行上市收官。尽管5月可转债发行总体规模较小，但可转债上市表现不俗。业内人士分析，可转债“股债兼具”的属性和二级市场“惊艳”表现，增强了其配置价值，尽管估值问题制约着性价比和弹性，但在权益市场风险偏好抬升情况下，可转债市场后期表现仍值得期待。（中证报）
01
市场概况
今日迎五月收官战，A股三大指数集体上涨。其中沪指上涨1.19%，收报3186.43点，五月累计上涨4.57%；深证成指上涨1.92%，收报11527.62点，五月涨4.59%；创业板指上涨2.33%，收报2405.08点，五月涨3.71%。两市成交额明显放大，今日合计成交9360亿元，行业板块多数收涨。北向资金全天单边净买入138.65亿元，创年内次高；MSCI多只指数样本调整今日盘后生效。
02
盘面观察
指数上来看，A股大指数早盘触底反弹，午后持续走强。其中创业板指与科创50指数涨幅居前。板块上来看，金融地产等权重板块走势分化，地产股低迷，券商领涨大金融。苹果、农业、白酒、宁组合、芯片半导体板块领涨；光伏、制药、食品板块造好；煤炭、汽车、建筑板块休整。今日沪深两市近7成个股上涨，超百股涨停，表现极好。
行业上来看，今日美容护理、电子、农林牧渔板块领涨，建筑装饰、煤炭、汽车板块跌幅居前。
概念主题方面，今日智能音箱、虚拟、饮料制造板块涨幅居前，新型城镇化、汽车整车、煤炭开采板块跌幅居前。
03
热点行业-美容护理
今日，美容护理板块上涨4.3%。兴业证券：坚定看好美护板块头部公司，头部品牌ROI提升，盈利能力向好。内外因推动头部品牌今年Q1费效比明显降低。1）内因：头部公司内部关注费效比及可持续发展，2）外因：①一级投资人对于新锐品牌投资更为理性，新锐品牌可投放的营销费用有所减少；②搭配政策收紧，新锐品牌在供应链、研发、制度不健全情况下，优先将有限资源放于基础建设端，而非盲目进行营销投放；③传统平台电商面临兴趣电商竞争下更偏向维系传统头部品牌；④疫情之下，中小品牌面临风险，头部品牌抗风险能力更强，在竞争格局和投放格局优化情况下，头部品牌的投放效率提升。行业长期确定性存在，短期618大促为疫情后第一个营销大促，平台资源倾斜&消费者需求积压均使得今年618大促具备看点和期待；中期维度，今年化妆品增速预期高于社零增速、高于其他品类，尤其是下半年有望看到高增长态势出现；长期维度，我国化妆品人均消费额相较于海外成熟市场仍有3-4倍的提升空间，化妆品行业仍然具备较高增长潜力。其中头部公司享有马太效应，先发优势、资金优势、研发优势、平台支持以及赛道优势均会推动其向超级品牌发展，获得收入、份额稳定增长的同时有望看到销售费用率下降，ROE提升。
04
操作策略
周末上海发布将全面复工复产，北京疫情感染人数也连续下降，国内疫情控制大幅好转。随着疫情影响边际减弱，消费需求复苏有望大幅提升业绩弹性，今日消费相关板块集体走强。相反，抗疫板块大幅走低，场内存量博弈特征依然明显。当前稳增长政策加速落地，国内利好政策频出，较强的基本面也有望给予金融市场更多的积极影响。
随着国内疫情的大幅好转，加上外围市场的止跌企稳，投资者风险偏好持续回升。今日国务院发布扎实稳住经济一揽子政策措施的通知，包括六个方面33项具体政策措施及分工安排，政策积极极大稳定市场信心。经济复苏也有望大幅提升消费业绩弹性，今日食品饮料、消费电子等板块大幅走强。目前沪指已经率先刷新近五周新高，持续回暖的指数后期有望吸引更多场外资金积极入场。
对于国内股市而言，疫情冲击减弱、政策加码支撑不变。结合当前估值水平可以判断，本轮调整的底部区间基本明朗，A股及港股市场中期行情仍然值得期待。产业升级和“双碳”战略依然是国内经济转型最主要的方向，平台经济政策也释放足够暖意。投资方向上，可继续关注绿色能源、科技创新、平台经济等景气度和成长性较高的板块。对于困境反转、相对低估的传统行业，也可逢低关注，均衡布局。
05
热点资讯
◆【国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知】国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知。包括进一步加大增值税留抵退税政策力度；加快财政支出进度；加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围；用好政府性融资担保等政策；用好政府性融资担保等政策等。（证券时报）
◆【国务院：科学合理把握首次公开发行股票并上市（IPO）和再融资常态化】 国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知，提高资本市场融资效率。科学合理把握首次公开发行股票并上市（IPO）和再融资常态化。支持内地企业在香港上市，依法依规推进符合条件的平台企业赴境外上市。继续支持和鼓励金融机构发行金融债券，建立“三农”、小微企业、绿色、双创金融债券绿色通道，为重点领域企业提供融资支持。(华尔街见闻)
◆【国务院：继续推动实际贷款利率稳中有降】 国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知，继续推动实际贷款利率稳中有降。在用好前期降准资金、扩大信贷投放的基础上，充分发挥市场利率定价自律机制作用，持续释放贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，引导金融机构将存款利率下降效果传导至贷款端，继续推动实际贷款利率稳中有降。(华尔街见闻)
◆【国家统计局：5月份我国经济景气水平较4月份有所改善】国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读PMI：5月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数同步回升，分别为49.6%、47.8%和48.4%，虽低于临界点，但明显高于上月2.2、5.9和5.7个百分点。表明近期疫情形势和国际局势变化等因素对经济运行造成较大冲击，但随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效显现，我国经济景气水平较4月份有所改善。(华尔街见闻)
◆【国务院：鼓励对中小微企业和个体工商户、货车司机贷款及受疫情影响的个人住房与消费贷款等实施延期还本付息】 国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施。商业银行等金融机构继续按市场化原则与中小微企业（含中小微企业主）和个体工商户、货车司机等自主协商，对其贷款实施延期还本付息，努力做到应延尽延，本轮延期还本付息日期原则上不超过2022年底。中央汽车企业所属金融子企业要发挥引领示范作用，对2022年6月30日前发放的商用货车消费贷款给予6个月延期还本付息支持。(华尔街见闻)
◆【国务院：加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围】 国务院发布印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知。加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围。抓紧完成今年专项债券发行使用任务，加快今年已下达的3.45万亿元专项债券发行使用进度，在6月底前基本发行完毕，力争在8月底前基本使用完毕。在依法合规、风险可控的前提下，财政部会同人民银行、银保监会引导商业银行对符合条件的专项债券项目建设主体提供配套融资支持，做好信贷资金和专项债资金的有效衔接。(华尔街见闻)
◆【国务院：加快推进一批论证成熟的水利工程项目】财联社5月31日电，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》。通知提出，加快推进一批论证成熟的水利工程项目。2022年再开工一批已纳入规划、条件成熟的项目，包括南水北调后续工程等重大引调水、骨干防洪减灾、病险水库除险加固、灌区建设和改造等工程。进一步完善工程项目清单，加强组织实施、协调推动并优化工作流程，切实提高水资源保障和防灾减灾能力。（财联社）
◆【国务院：出台支持平台经济规范健康发展的具体措施】财联社5月31日电，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》。通知提出，促进平台经济规范健康发展。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，在防止资本无序扩张的前提下设立“红绿灯”，维护市场竞争秩序，以公平竞争促进平台经济规范健康发展。充分发挥平台经济的稳就业作用，稳定平台企业及其共生中小微企业的发展预期，以平台企业发展带动中小微企业纾困。引导平台企业在疫情防控中做好防疫物资和重要民生商品保供“最后一公里”的线上线下联动。鼓励平台企业加快人工智能、云计算、区块链、操作系统、处理器等领域技术研发突破。（财联社）
◆【国务院：抓紧推动实施一批能源项目】财联社5月31日电，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》。通知提出，抓紧推动实施一批能源项目。推动能源领域基本具备条件今年可开工的重大项目尽快实施。积极稳妥推进金沙江龙盘等水电项目前期研究论证和设计优化工作。加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，近期抓紧启动第二批项目，统筹安排大型风光电基地建设项目用地用林用草用水，按程序核准和开工建设基地项目、煤电项目和特高压输电通道。重点布局一批对电力系统安全保障作用强、对新能源规模化发展促进作用大、经济指标相对优越的抽水蓄能电站，加快条件成熟项目开工建设。加快推进张北至胜利、川渝主网架交流工程，以及陇东至山东、金上至湖北直流工程等跨省区电网项目规划和前期工作。（财联社）
◆【工信部等四部门：联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动】 工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司发布关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知，活动时间2022年5月-12月。鼓励参加下乡活动的新能源汽车行业相关企业积极参与“双品网购节”以及各平台自发组织的各类网络促销活动，支持企业与电商、互联网平台等合作举办直播或网络购车活动，通过网上促销等方式吸引更多消费者购买。鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策，改善新能源汽车使用环境，推动农村充换电基础设施建设。(华尔街见闻)
◆【财政部、税务总局：年底前购买不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车减半征收车辆购置税】财联社5月31日电，财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的通知，一、对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。二、本公告所称乘用车，是指在设计、制造和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位的汽车。三、本公告所称单车价格，以车辆购置税应税车辆的计税价格为准。四、乘用车购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定。五、乘用车排量、座位数，按照《中华人民共和国机动车整车出厂合格证》电子信息或者进口机动车《车辆电子信息单》电子信息所载的排量、额定载客（人）数确定。（财联社）
◆【商务部副部长盛秋平：增加新车消费、扩大二手车流通，确保有关措施尽快落地见效】 商务部副部长盛秋平先生31日在新闻发布会上表示，商务部将会同有关部门出台细化落实举措，推动汽车由购买管理向使用管理转变，确保有关措施尽快落地见效，促进汽车市场持续稳定发展。重点是两方面：一是稳住增量，增加新车消费；二是盘活存量，扩大二手车流通。在新车消费方面，指导汽车流通企业用好阶段性减征乘用车车辆购置税政策，鼓励有条件的地区开展汽车以旧换新，扩大新车销售规模。（中国网）
◆【水利部、国家开发银行召开开发性金融支持水利基础设施建设工作推进会】 水利部副部长刘伟平要求，要聚焦开发性金融支持水利基础设施建设重点领域，切实做好重大水利工程信贷支撑保障，积极扩大规模化供水等农村供水融资规模，着力提升水利融资能力，确保应贷尽贷。要完善工作协调机制，深化重点领域改革，建立项目融资清单，加强总结宣传推广，推动开发性金融支持水利基础设施建设工作落地见效。(华尔街见闻)
◆【国家发改委：加大宏观政策调节力度 靠前发力、适当加力】 国家发改委副主任赵辰昕31日在新闻发布会上表示，下一步，我们将全力推动扎实稳住经济一揽子政策措施尽快落地见效，加大宏观政策调节力度，靠前发力、适当加力，着力打通制约经济循环的卡点堵点，合理扩大有效需求，确保粮食、能源、产业链供应链安全稳定，推动重点领域加快复工达产，做好重要民生商品保供稳价工作，保持经济运行在合理区间。（中国网）
◆【稳存量挖潜能，今年我国油气产量稳中有升】 今年以来，中国石油、中国石化等石油石化企业加大勘探力度，通过稳存量、挖潜能，积极统筹资源，多管齐下保供应。1到4月份，我国陆上主要油气产地油气产量稳中有升。我国最大的油气田——长庆油田持续推进油气勘探开发建设进度，加速储量向产能、产量的转化。在内蒙古鄂尔多斯境内，近日顺利完成了亚洲陆上最长水平井储层压裂改造，目前，长庆油田日均生产天然气超1.3亿立方米。新疆油田在准噶尔盆地开发的世界最大致密砾岩油田——玛湖油田目前原油日产达8200吨，累产突破千万吨大关，预计今年产量将首次突破300万吨。（央视新闻）
◆【国家税务总局发布稳外贸稳外资税收政策指引】 国家税务总局：按照党中央、国务院关于推动外贸外资平稳发展、扩大高水平对外开放的工作部署，税务部门会同有关部门出台了一系列稳外贸稳外资税收支持政策和征管服务便利化举措，助力外贸企业缓解困难，促进进出口平稳发展，鼓励外商来华投资，为外贸外资发展营造了良好的税收环境。为更好发挥税收职能作用，帮助纳税人准确掌握和及时适用各项政策措施，税务总局梳理形成44项外贸外资领域税收支持政策和征管服务措施。(华尔街见闻)
◆【深圳市住房和建设局发布关于新冠肺炎疫情期间政府物业租金减免的公告】 一、免收2022年1-3月（共计3个月）的租金。二、2022年4-6月（共计3个月）的租金，按照现租金标准减免50%。(华尔街见闻)
◆【交通运输部：全力推进交通基础设施建设 尽快形成实物工作量】财联社5月31日电，交通运输部副部长赵冲久31日在新闻发布会上表示，进一步加大工作力度，采取切实有效的政策措施，全力推进交通基础设施建设。一是全力推进项目前期工作。二是积极协调对接有关部门，做好要素保障和生态环保相关工作。三是建立协调推进机制，加强日常调度，破解项目进程中的难题，推动具备条件的项目能开尽开，尽快形成实物工作量。（财联社）
◆【国务院：增加民航应急贷款额度1500亿元 支持航空业发行2000亿元债券】财联社5月31日电，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》。通知提出，加大对民航等受疫情影响较大行业企业的纾困支持力度。在用好支持煤炭清洁高效利用、交通物流、科技创新、普惠养老等专项再贷款的同时，增加民航应急贷款额度1500亿元，并适当扩大支持范围，支持困难航空企业渡过难关。支持航空业发行2000亿元债券。统筹考虑民航基础设施建设需求等因素，研究解决资金短缺等问题；同时，研究提出向有关航空企业注资的具体方案。有序增加国际客运航班数量，为便利中外人员往来和对外经贸交流合作创造条件。鼓励银行向文化旅游、餐饮住宿等其他受疫情影响较大行业企业发放贷款。（财联社）
◆【文化和旅游部：科学精准实施跨省旅游“熔断”机制】财联社5月31日电，文化和旅游部办公厅印发通知称，更加科学精准实施跨省旅游“熔断”机制有关事项。一、对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。二、待无中高风险地区后，恢复旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。三、跨省团队旅游及“机票+酒店”业务暂停及恢复具体事宜由各省级文化和旅游行政部门通过门户网站及时公布。旅行社及在线旅游企业要密切关注各地疫情动态，及时调整旅游产品和团队行程。（财联社）
◆【工信部：1-4月规上电子信息制造业增加值同比增10.7%】 工信部数据显示，1-4月份，我国电子信息制造业增加值和出口交货值增速下滑，企业经营效益承压，投资保持快速增长。1-4月份，全国规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.7%，增速比一季度下降2个百分点；比同期工业增加值增速高6.7个百分点，但比同期高技术制造业增加值增速低0.8个百分点。4月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长4.9%，增速比上年同期回落5.5个百分点。(华尔街见闻)
◆【商务部：今年1-4月我国服务贸易继续平稳增长】 服务进出口总额19074.9亿元（人民币），同比增长21.9%；其中服务出口9332.6亿元，增长25.1%；进口9742.3亿元，增长19.1%。服务出口增幅大于进口6个百分点，带动服务贸易逆差下降43.1%至409.7亿元。4月当月，我国服务进出口总额4502亿元，同比增长10.8%。(华尔街见闻)
◆【明起，上海基本恢复铁路正常运行、逐步恢复国内航班】 上海市域交通方面，6月1日起，市内地面公交、轨道交通全网恢复基本运行，对江轮渡（含三岛客运）有序恢复运行。终止施行机动车电子通行证制度，巡游出租车、网约车恢复正常运行。除中高风险地区和封控区、管控区外，私家车和单位用车正常出行。对驾驶机动车出入市域道口的，继续执行核酸阴性证明查验等措施。对外交通方面，6月1日起，基本恢复铁路正常运行和旅客进出站。择期在陆路离沪、入沪通道解除现有防疫管控措施。道路省际客运采取“一线一方案”，协商恢复。水路省际客运视情恢复。航空逐步恢复国内航班执飞我市，调整相关航司执飞我市航班的客座率。（人民日报）
◆【市场监管总局（标准委）批准发布一批儿童相关领域国家标准】 其中，在数字教材方面，《数字教材 中小学数字教材出版基本流程》等3项国家标准，规定了中小学数字教材出版活动的基本流程，对中小学数字教材提出了质量要求，给出了检测流程和检测方法，并提出了能够兼容教育领域和出版领域的整体方案。(华尔街见闻)
◆【报道称欧盟将把俄罗斯最大银行排除出SWIFT系统】 法新社最新消息，由于俄乌冲突，欧盟国家领导人30日同意其针对俄罗斯的第六套制裁方案将包括一项措施，即将俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）排除在环球银行间金融通信协会（SWIFT）支付系统之外。法新社称，俄罗斯联邦储蓄银行是俄罗斯最大的贷款机构，欧盟将其加入制裁名单将进一步孤立俄金融体系。（环球网）
风险提示
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数据来源：wind、上交所、深交所、各新闻媒体，2022年5月31日