天通股份—滤波器好达科创上市，压电材料第一大供应商价值重估！
国产滤波器好达上会,是国内saw滤波器龙头,其中核心原材料压电材料主要供应商,天通股份的江湖地位,是多么重要。
主要结论:
1、目前滤波器压电材料整个市场规模在93亿。国产在3亿,天通占70%的市场份额,公司产品成熟,已经取代日本,进入国产替代的主流
2、SAW到2025年,根据权威的预测,全球saw滤波器增长到1200亿附近,对应压电材料是270亿,增长3倍以上。
3、滤波器国产化3%不到,随着好达、麦捷等国产滤波器的国产替代,将会提升到50% ,市场空间增加50倍,市场规模可以达到150亿。
4、天通的压电材料作为国产核心龙头这块还可以增长50倍,市场份额占比60% ,对应的收入规模达到90亿。增长空间3-90亿,真的巨大无比。
以吓是好达的一些公开数据,对应的- -些数据分析
1、滤波器saw市场规模在400亿,国产市占率不到5% ,全部是老外的天下, saw市场规模在400亿。好达2021年上半年收入2.9亿, 2020年3.3亿元,市占率不到1%。
3、同行业公司比较情况
(1)与射频芯片相关的经营情况、关键业务数据及指标、市场地位
天通和露笑科技- -样,还有想象力的碳化硅六寸导电衬底。
颗粒硅晶圆
天通股份和保利协鑫合作的颗粒硅长晶CCZ炉,具有巨大的先发优势,是超过晶盛机电的巨大机会。
长晶炉子核心技术是热场控制技术,对升温曲线的控制精度需要在2000°C基础上,能够控制在+0.1°C，响应速度是毫秒级别,否则内部应力和结晶度方向都会变化,在6个9的晶体要求下,对热场控制精度要求太高,需要很多的技术和经验的积累。
热场控制精度导致晶盛机电一家独大,任何合作方不敢随意更换设备商。
由于颗粒硅和晶棒热熔方式不一样,天通股份和保利协鑫独家合作,积累的颗粒硅的热场控制技术和经验,是晶盛机电无法逾越一道必须经过的摸索之 路。
保利协鑫颗粒硅在未来几年是独家供货商,在下游长晶炉肯定选择已经验证到位的长晶炉子,天通股份的这个CCZ炉子真的无限空间。
大家看看晶盛机电目前在手的炉子订单200多亿,就可以预料到天通股份今后CCZ的巨大机会。
而且我根据颗粒硅节省硅料成本30% ,节省长晶成本20% ,意味着颗粒硅将是主流产品, CCZ炉也会腾飞,天通股份-定会-起飞起来。
天通股份就中标的保利协鑫颗粒硅单晶硅片项目已经组建项目公司,天通持股40%。
估计后期可以按照股权比例享受单晶硅片销售收益。
之前主要卖炉子，后期可能学京运通,直接和保利协鑫合作切入单晶硅材料生产。
装备和材料齐头并进。
国产滤波器好达上会,是国内saw滤波器龙头,其中核心原材料压电材料主要供应商,天通股份的江湖地位,是多么重要。
主要结论:
1、目前滤波器压电材料整个市场规模在93亿。国产在3亿,天通占70%的市场份额,公司产品成熟,已经取代日本,进入国产替代的主流
2、SAW到2025年,根据权威的预测,全球saw滤波器增长到1200亿附近,对应压电材料是270亿,增长3倍以上。
3、滤波器国产化3%不到,随着好达、麦捷等国产滤波器的国产替代,将会提升到50% ,市场空间增加50倍,市场规模可以达到150亿。
4、天通的压电材料作为国产核心龙头这块还可以增长50倍,市场份额占比60% ,对应的收入规模达到90亿。增长空间3-90亿,真的巨大无比。
以吓是好达的一些公开数据,对应的- -些数据分析
1、滤波器saw市场规模在400亿,国产市占率不到5% ,全部是老外的天下, saw市场规模在400亿。好达2021年上半年收入2.9亿, 2020年3.3亿元,市占率不到1%。
3、同行业公司比较情况
(1)与射频芯片相关的经营情况、关键业务数据及指标、市场地位
天通和露笑科技- -样,还有想象力的碳化硅六寸导电衬底。
颗粒硅晶圆
天通股份和保利协鑫合作的颗粒硅长晶CCZ炉,具有巨大的先发优势,是超过晶盛机电的巨大机会。
长晶炉子核心技术是热场控制技术,对升温曲线的控制精度需要在2000°C基础上,能够控制在+0.1°C，响应速度是毫秒级别,否则内部应力和结晶度方向都会变化,在6个9的晶体要求下,对热场控制精度要求太高,需要很多的技术和经验的积累。
热场控制精度导致晶盛机电一家独大,任何合作方不敢随意更换设备商。
由于颗粒硅和晶棒热熔方式不一样,天通股份和保利协鑫独家合作,积累的颗粒硅的热场控制技术和经验,是晶盛机电无法逾越一道必须经过的摸索之 路。
保利协鑫颗粒硅在未来几年是独家供货商,在下游长晶炉肯定选择已经验证到位的长晶炉子,天通股份的这个CCZ炉子真的无限空间。
大家看看晶盛机电目前在手的炉子订单200多亿,就可以预料到天通股份今后CCZ的巨大机会。
而且我根据颗粒硅节省硅料成本30% ,节省长晶成本20% ,意味着颗粒硅将是主流产品, CCZ炉也会腾飞,天通股份-定会-起飞起来。
天通股份就中标的保利协鑫颗粒硅单晶硅片项目已经组建项目公司,天通持股40%。
估计后期可以按照股权比例享受单晶硅片销售收益。
之前主要卖炉子，后期可能学京运通,直接和保利协鑫合作切入单晶硅材料生产。
装备和材料齐头并进。