这是白话基金系列文章的第一篇。
有很多朋友对基金有所了解,但基金毕竟是一个非常庞杂的资产类别,还是有很多边边角角的知识比较难照顾到,特别是一些专有名词。这些名词虽然百度一下也能找到解释,不过大多晦涩难懂。
所以,打算写一个白话基金系列,通俗易懂的讲讲基金的概念和名词~
这一期,先来谈谈基金的分类。
基金的分类
基金有很多种分类的方式。
(1)按照投资方向区分
按照投资方向,基金可以分为:股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。
基金其实是一个资产类别的名字,它可以投资的品种是非常多的。
我们可以把基金想象成一个包子,它可以装入各种馅料。
(1)肉包子:股票基金,基金里装的80%以上是股票
(2)素包子:债券基金,基金里装的80%以上是债券
(3)什锦包子:混合基金,股票债券都有,比例比较灵活
(4)糖包子:货币基金,类似活期储蓄
我们平时接触到的基金主要就是这四类啦。
其他的各种类型的基金,其实基本都可以归为这四类。像保本基金,其实就是一种基于保本策略的混合基金;分级基金母基金大多是指数基金,也是股票基金的一种。
(2)按照投资理念区分
按照投资理念,基金可以分为:主动型基金、被动型基金。
有的包子师傅觉得自己凭经验调馅料更好吃,这就是主动型基金,基金经理来选股、选债。
有的包子师傅觉得自己每次调馅料,不一定能始终保持高水准。那干脆把做包子的流程全部严格的列出来,做成“包子指南”。怎么选馅料、各放多少都事先规定好。包子师傅只需要按照事先的规定来调馅料做包子就好。
这样做出来的包子水准会比较稳定。这就是被动型基金。
像我们熟悉的指数基金,就是被动型基金的一种:主要是按照事先规定好的指数规则来选股,基金经理负责维护这个过程。
只要师傅不犯错,A师傅按照“包子指南”做出来的包子,跟B师傅按照“包子指南”做出来的包子,味道会非常相似的。
这就像沪深300指数,很多基金公司都依照“沪深300包子指南”做沪深300包子,只要基金公司不犯大错,这些包子味道都差不多的。
所以追踪同一个指数的指数基金,表现会比较接近。
(3)按照销售渠道区分
按照销售渠道,基金可以分为:场内基金、场外基金。
先来说一下基金的销售方式。我们普通投资者,常见的交易基金的方式,主要是两种:
申购赎回
买入卖出
什么是申购赎回?
直接向包子师傅定包子,师傅拿到钱,就会用这些钱去买原料做包子。拿到包子后不想要,可以向师傅退货。
这就是申购赎回:我们申购基金,实际上就是向基金公司申请购买了新的基金份额;赎回基金,就是向基金公司申请让基金公司赎回我们手里的基金份额,给我们现金。
申赎会导致一只基金的总份额数量出现变化。
什么是买入卖出?
除了直接向包子师傅定包子(申购基金),政府还专门成立了“包子交易市场”。任何人有不想要的包子,可以放在这个市场上卖;想要包子的人,也可以直接在这个市场里买,不必非得从包子师傅那里定。
国内有两个“包子交易市场”:上海证券交易所和深圳证券交易所。很多基金就可以在这两个交易所里买卖交易。
买卖不会导致一只基金的总份额数量出现变化。
所以场内基金和场外基金就比较好区分啦。
场外基金:只能从包子师傅那里定包子(申购基金)。
场内基金:可以从包子师傅那里定包子(申购基金),也可以去“包子交易市场”买包子(买入基金)。
不过“包子交易市场”并不是随便进的,需要先开一个股票账户。而且场内基金的申购赎回需要几十万起,门槛较高。我们一般是通过买卖的方式来获得场内基金的,跟买卖股票一样。
(4)按照募集对象区分
按照募集对象,基金可以分为:公募基金、私募基金。
包子做出来,任何人都可以买来吃,这种是公募基金。
包子做出来,是特供的,只能卖给一小部分符合条件的人,这种是私募基金。
私募基金门槛高,申购私募基金需要100万起。所以我们平时研究的基金,基本都是公募基金。
(5)按照基金是否开放区分
按照基金是否开放,基金可以分为:开放式基金,封闭式基金。
有的包子师傅接受新的包子订单,订包子的人多,师傅就多包点;订的人少,师傅就少包点。这种是开放基金。
开放式基金可以申购赎回,基金的份额数量会变化。
有的包子师傅并不接受新的包子订单。一开始包了多少,后面就不再包了,也不接受包子退货。如果想得到这个包子师傅的包子,只能去“包子交易市场”买。这种就是封闭基金。
封闭基金封闭期不接受申购赎回,基金的份额数量不会变。
早期的时候,国内大多是封闭基金。不过目前国内的基金还是开放基金为主了。我们平时投资的主力也是开放式基金。
总结
以上就是基金主要的分类方式啦。
这五种分类彼此并不冲突。例如,一个股票基金,它既可能是开放式基金也可能是封闭式基金。
像我们熟悉的指数基金,就是“股票基金+被动基金+场内场外都有+公募基金+开放式基金”。
基金品种之多,不亚于股票。我们也没必要把所有的品种都研究,只需要掌握其中比较有特色、比较容易掌握的就好啦。
像股票基金中的指数基金、债券基金中的纯债基金、货币基金,这三类掌握起来相对比较容易,配合好的投资策略也能获得不错的长期投资收益,更适合作为我们资产配置的主力军。
“关注指数基金,关注定投,关注低估值投资策略。” ——银行螺丝钉(微信公众号:定投十年赚十倍)