指数增强型基金怎么选择?

jijinwang
指数增强基金怎么选?目前市场上最多的指数增强基金基本都是挂钩沪深300和中证500指数的。不过这些增强基金规模没有太大的,普遍没有超过100亿。从基金公司来看,沪深300指数增强的基金收益普遍小于中证500增强收益的。下面是2021年以来,各大基金公司指数增强基金的收益情况。沪深300增强基金收益前三名是长信基金、鹏华基金、天弘基金。而中证500指数增强基金收益前三名是华夏基金、博道基金、上银基金。

一:指数增强型基金怎么买

指数型基金属于被动型基金,具体可分为指数复制型基金和指数增强型基金,前者是完全复制对应的指数组合,其涨跌将基本与指数同步,后者是通过指数化投资和积极投资有机结合,实现基金资产的长期稳定增值。

二:指数增强型基金是指什么

纯指数基金是完全复制指数的,赚取的是市场平均收益;而增强型指数基金是在复制指数的基础上加入了基金经理的主动操作,力图跑赢指数,类似于主动型基金,但是它的主动性没有很强。

一般情况下在熊市,纯指数的收益跑不赢增强型指数,因为基金经理可以通过调整基金持仓规避一些风险。

在挑选指数型基金时,关键看跟踪误差。在挑选增强型指数基金时,则要考虑基金经理的能力。


三:指数增强型基金排名

不要买增强型的,指数基金就是被动的,如果买增强型的,还不如直接买主动型的。
适当加入主观判断和操作的指数基金,无非增加噱头,吸引购买。
目前基金书里,还没有这个基金名字.在增强就是债券型基金 ,再强点 就是股票型基金.

四:指数型基金和指数增强型基金

你可以把增强型的指数基金理解为加了杠杆的指数基金。
对于多数比较稳健的投资人来说,他们会选择投资指数基金的方式来配置自己的资产,这样的方式也有很大的好处,既可以保证自己的投资获得一定的回报,同时也可以有效的控制风险。然后在现实生活中,有些人可能不满足于目前的基金收益情况,所以他们会投资增强型的指数基金,此类基金会放大风险和收益的比例。
我先简单讲一下关于指数型指数基金的一些重要区别。
关于指数基金就不需要多讲了,很多人对指数基金非常熟悉,然而谈到增强型指数基金的时候,很多人一头雾水,为什么指数基金会出现增强型呢?
其实增强型指数基金是为了满足投资人的杠杆的需求
,既然指数基金是追踪行业指数的一种基金,那么同样可以采用相关的杠杆比例来配置指数基金,通过这样的方式来放大收益。
增强型指数基金同样会追踪指数。
和混合型基金以及股票型基金有所不同,增强型的指数基金同样会追踪指数。
如果我们把指数型基金理解为被动基金,则可以把增强型指数基金理解为相对主动的被动型的基金
。一般来说,基金经理在操作增强型指数基金时会适当追踪指数,同时也会加入一些主观元素,通过这样的方式来扩大收益,但风险也会相对提高。
增强型指数基金可以获得超额回报。
一般来讲,指数型基金的年化综合波动率一般在百分之5~10%左右,混合型基金的年化波动率在25%左右。如果用户不满足于指数型基金,则会选择增强型指数型基金,此类基金的年化综合波动率在10%~15%左右,比较适合相对激进的基金持有者。
最后,增强型指数基金的收益虽然会高一些,但风险波动率也会比较高,你也需要承担相应风险。

五:有哪些指数增强型基金比较好

在以前的小课堂中,荣宝讲过指数基金,大家都知道它是跟踪特定指数的。但是你们知道吗?有一类基金比普通指数基金更“特别”,它就是——指数增强型基金。

 指数增强型基金,简单来说就是以指数化投资为主、基金经理主动管理为辅的一种基金。它与普通指数基金最大的区别在于,大部分指数基金完全跟踪指数表现,而指数增强基金的策略是大部分被动复制,小部分主动优化。

大部分被动复制,即指数增强基金80%的持仓必须从指数成分股及备选成分股筛选,所以不用担心基金风格突变的风险。小部分主动优化,则是采用主动选股、量化模型等多种方式调整投资组合,以追求超越标的指数的业绩表现。

换句话说,指数增强型基金属于量化类产品范畴,它要求策略组合与标的指数不能偏离太多,在保证偏离度的前提下跑赢标的指数并追求超额收益最大化。

以沪深300指数为例,尽管它代表了A股市场上规模最大的300只股票,但是规模大也并不代表公司的表现一定好,也会包含一些“差生”。而沪深300指数增强基金,就是通过一些指标或方法,把沪深300成分股里的“差生”剔除,更多引入“优等生”,从而提高整体成绩。

了解了指数增强型基金的投资逻辑,就不难看出,此类基金的收益可以拆分为两个部分:一是跟踪指数、承担指数风险的贝塔收益;二是在所选取的成分股基础上获得的超额收益,即阿尔法收益。(详见上期:)

举例来看,如果买一只跟踪沪深300指数的基金,由于是被动型基金,这只基金体现的就是沪深300指数的涨跌起伏,即贝塔部分。而如果另一只基金在跟踪指数的前提下,增加优质个股的权重,比跟踪指数本身的基金多赚了10%,那么多赚出的这部分即是阿尔法收益。这只基金的收益最终来自市场收益(beta)+超额收益(alpha),这也是指数增强基金通常的收益构成。

可以说,指数增强型基金同时具备了主动型基金和被动型基金的优点,其“增强

荣宝自家的富荣沪深300就是一只指数增强基金,对标的基准指数是沪深300,该基金采取“主动量化”的增强方式。量化的部分主要体现在宏观和行业的层面,通过量化模型输出对当前经济以及行业景气度的判断,并以此指导行业的超配和低配方向;主动的部分则体现在行业权重实际的调整程度、个股选择以及个股比例。特别是个股选择上,对主动研究要求比较高。

目前,市场经过两个月的调整,以蓝筹股为主的宽基指数性价比正在逐步显现。以沪深300为例,WIND一致预期的2022/2023年动态PE已经降至11/10倍左右的水平,放在两三年的中期维度动态来看,这个估值已经低于过去十年估值的中位数,性价比正在逐步显现,值得积极

风险提示:

富荣沪深300指数增强基金由富荣福泰灵活配置混合型基金变更注册而来,自2019年1月24日起正式实施转型,并于2021年4月19日增加存托凭证投资范围和投资策略。富荣沪300指数增强A由邓宇翔(2018.11.06-至今)与郎骋成(2020.07.16-至今)共同管理;富荣沪深300指数增强A成立于2019年1月24日,2019年-2021年的业绩及同期业绩比较基准分别为:45%/28.83%、85.59%/25.86%、10.16%/-4.85%。富荣沪深300指数增强C由邓宇翔(2018.11.06-至今)与郎骋成(2020.07.16-至今)共同管理;富荣沪深300指数增强C成立于2019年1月24日,2019-2021基金业绩及其业绩基准回报分别为44.84%/28.83%、85.41%/25.86%、10.05%/-4.85%。数据

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