在之前的文章中有怼过一些基金平台强推的“智慧定投”,因为作为一个曾经的从业者,我知道这种“智慧定投”的方式会隐隐增加“赎回”的频次,从而增加用户的手续费支出。
但是,抛开手续费来说,“智慧定投”也并非完全是个“坑”。在我进一步研究后,发现智慧定投也是有实际价值的。
各家的智慧定投大同小异,有的叫“智定投”,有的叫“慧定投”,也有叫“目标定投”的,还有“智能定投”......但是原理都大同小异。。
今天就以“天天基金”的“慧定投”为例,核心功能有2点:
①低估时多投,吸便宜筹码
②回撤达10%(默认、可自定义)则赎回,及时止损,锁定收益
(可以不设上涨幅度,充分享受上涨带来的收益)
策略原理知道后,再看来一组数据回测,你就能发现一些猫腻!
普通定投VS智慧定投,竟势均力敌?
我选了9只基金,里面有3只宽基指数基金(沪深300、上证50、中证500)和6只主动管理型基金。
我们会发现,主动基金也好,被动指数也罢,都存在2种情况:
普通定投>智慧定投 和 智慧定投>普通定投
那么,到底是什么原因决定了“10年定投下,普通定投 和 智慧定投 收益高低”呢?
我给大家展示几张走势图,可能就明白了~
先来看“普通定投>智慧定投”的个2只基金的走势
1、易方达上证50指数A(110003)
①近10年基金累计净值走势图:
②对应的10年定投收益走势:
2、富国天惠成长混合(161005)
①近10年基金累计净值走势图:
②对应的10年定投收益走势:
PS:“橙色线”为“慧定投”收益曲线,“蓝色线”为“普通定投”。
再来“智慧定投>普通定投“的2只基金走势
大成竞争优势混合(090013)
①近10年基金累计净值走势图:
②对应的10年定投收益走势:
易方达沪深300ETF联接A(110020)
①近10年基金累计净值走势图:
②对应的10年定投收益走势:
看了上面4只基金的走势图和定投收益图,大家应该也能看出来“智慧定投”在“锁定收益”方面的能力:
一旦有“急跌”,跌破10%(默认),就会触发“赎回”,从而达到“锁定收益”的目的。
但是这种“锁定收益”的策略,在“长期牛基”身上,就失效了!!
因为长期牛基自身有很强的修复能力和长期上涨的能力(走势图震荡上涨),如果因为短期的“急跌”而赎回的话,就减少了牛基的持仓份额,从而大大降低了久远的超额收益。
而对于“弱鸡”(长期or近几年表现欠佳),慧定投则很好的保护了投资者免受“基金经理操盘失误”和“大行情暴跌”带来的损失。
这2种定投方式,我们该如何选择呢?
我的建议是:
如果你是 风险偏好较保守 or 风险承受能力较弱的投资者,那就可以采用“慧定投”(支付宝等平台都有的功能)。
具体一点就是:假设你今年50岁,准备60岁退休,那么你只有最后10年的时间有工资。万一在你58,59岁遇到经济危机,行情暴跌50%的(类似2007年和2015年那一波),如果你是采用“普通定投”,那么这时可能到你60岁时,你都没法盈利了。。从而过着惨淡的老年生活。。。
而如果你今年只有25岁,那就大胆采用“普通定投”,尽量获得更高可能的收益。特别是在选择“老王牌”绩优基金的情况下,更是不要急着赎回止损止盈。(子弹够的话,倒是可以在下跌后逐步加仓),期待10年甚至20年后的超额收益!
再具体一点:
如果你有一笔钱,短期(5年内吧)需要用到,那就最好用“智慧定投”;
如果你有一笔钱,10年后可能才用到,那就老老实实普通定投。当实现200%定投收益率后,可以考虑换成智慧定投锁定收益。
至于定投该买哪些基金,我就简单说几个“长牛基”: 易方达中小盘混合(F110011)、富国天惠成长LOF(F161005)、兴全趋势(F163402)
希望本文可以让你对“定投”,对“风险和收益”能带来更多的理解,也能指导你具体操作,而不是停留在理论。
希望普通的我们也能获得“更确定性”的高收益!
十分感谢,请关注我一下哦~~~