今天来给大家介绍一下，单位净值和累计净值。
累计净值几乎等于：单位净值+每次分红（或拆分）
直接用招商白酒来举例子：
当基金成立的时候，单位净值为1
下面一张图告诉大家，累计净值是怎么计算出来的
招商白酒成立6年左右的时间，历史上一共分红0次，拆分9次。
那么目前累计净值是：3.1706=1.5395（目前单位净值）+0.0045+0.4982+ 0.0107+0.5569++0.0255+0.0045+0.4942+0.0230+0.0180（9次拆分）
大致数据是相同的，中间有些小数点后几位或者是一些手续费或者利息之类的微调
所以就解释了这只基金为什么最高的单位净值基本就是在1.5-1.6左右。
因为中间拆分了。
这只基金成立时间2015年5月27日，基本刚刚好6年的时间
累计收益是484.68%
那么这里有个疑惑，既然基金的累计净值是基金净值➕分红和拆分，那为什么这只基金的累计净值是 3.1706，而累计收益却是484.68%，不是应该累计净值是4.8468吗？
其实基金在计算收益得时候不是看现金分红，而是拆分后红利再投就是加了复利计算。
你懂了吗？
所以看净值买基金一定对吗？我们还要看累计净值和分红拆分情况。招商白酒依然看好。
一：基金拆分分红是什么意思
问题一：基金分红是给我们送钱吗？
✍多多科普
公司赚了钱是要给股东分红的，和股票差不多，赚钱了的基金公司也会将基金收益的一部分派发给投资者作为投资回报，一般一年一次。
字面上来看是一件好事，不过分红前后总资产不变，举个栗子——
假设小A持有某基金的份额为1000，净值为1.5，那么小A的资产为1.5×1000=1500元；
该基金要分红了，每份额派0.5元，那么小A就拿到了分红0.5×1000=500元，
与此同时，分红后基金的单位净值下降为1.0，
小A手里的资产为1.0×1000+0.5×1000=1500元，
与分红前资产一致。
所以基金分红并不是给我们送钱的意思，分红前后基金持有人的总资产不变。
虽然如此，分红还是有意义的，首先要知道分红的两种模式：现金分红与红利再投资。
现金分红就是刚刚说的500元直接返还现金，如果你对手头上的基金未来信心不大，可以选择现金分红，优势就是落袋为安，且不用交这一部分的赎回费，同时保留相同份额的基金。
红利再投资就是把分红所得的钱直接投入到同一只基金中，换取更多的基金份额，优势就是免申购费，合适在看好后市的情况下选择。
这样一来，两种分红方式都可以帮助投资者节省手续费。
分红的形式是可以修改的，一般会默认为现金分红，我们可以自己手动修改为红利再投资。
而对于还没入手的朋友而言，也是有好处的，分红后基金净值会回落，这时候净值低一些，同样的钱可以买到更多的份额。
但净值低不代表风险低，避免中了“净值陷阱”。
问题二：什么是基金拆分？为什么要拆？
✍多多科普
从投资心理学来看，面对同类型基金，一个单位净值为1，一个单位净值为2，价格敏感者往往会忽视理性而选择净值为1的基金。
为了降低投资者对价格的敏感度，吸引投资者来买自家的基金，基金公司会通过分红或拆分的方式来降低基金的单位净值。
两种方式的共同点是：分红/拆分前后投资人的资产总值不变。
顾名思义，基金拆分就是把一份额的基金拆分成多份，从而降低基金的单位净值和增加基金的总份额。
譬如你手上有1万份的A基金，拆分前净值为2元，那么你的基金资产总值为2万元。如果A基金要按1：2的比例进行拆分，那么1份A基金会被拆分成2份，1万份就变成2万份，净值也会按同样的比例降低为1元，而你的基金总资产还是2万元不变。
相对于基金分红，基金拆分还有一个优势——不影响基金的已实现收益、未实现利得等。
基金分红是要先卖出股票才有现金派发给大家的，期间会有交易成本的产生，所以分红后基金的规模会相应的减少。而且为了变现有可能强行卖出部分还未到时机的股票，从而影响到投资者的利益。
而基金拆分则没有交易操作，纯粹是数值上的调整，对投资者的权益无实质性不利影响。
不管是基金分红还是基金拆分，我们都要明白：基金的盈利能力与单位净值的高低无关。
二：基金拆分是分红吗
基金份额拆分可以将基金份额净值地调整为1元，它是通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等会计科目及其比例关系，对投资者的权益无实质不利影响。而基金分红(包括大比例分红)则难以地将基金份额净值正好调整为1元，基本上只能调整到1元附近。因为按照现行基金会计核算办法的规定，只有已实现收益可以进行收益分配，所以无法通过分红的方法将基金份额净值准确地调整为1元。三：基金拆分好还是分红好
基金分红跟拆分的区别如下：1、基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。基金拆分，又称拆分基金是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。基金拆分后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，而单位份额的净值减少。基金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。
2、基金拆分可以将基金份额净值精确地调整为1元，基金分红则难以精确地将基金份额净值正好调整为1元。
温馨提示：以上内容仅供参考。入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。
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四：基金拆分和分红哪个好
基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。基金拆分后一般基金净值都是1，你的净值是2元，那么就是一份拆成两份，你的1000份就变成了2000份，这对于你个人来说份额总额方面都没有什么影响，有影响的是基金的持续营销。
基金拆分一般是为了降低基金净值，扩大基金规模，而较低的净值比较受人们欢迎，有利于持续营销。相对的，拆分后基金规模扩大，这可能就对基金持有人不利了。因为盘子大的基金不容易操作，可能会导致人们的收益率下降。
客观的说基金拆分对基民是没有任何好处的，只不过对基金公司有利而已。
基金拆分不会增加该基金的资产和收益，只不过是基金公司为了持续营销的需要而已。因为很多基民还是会有“恐高症”，不管基金长期业绩，对于贵的基金有恐惧心理。于是基金公司就实行拆分来降低单位净值，这样做的后果就是会在短时间造成基金规模快速膨胀，如果市场没有好的投资渠道，就会造成业绩下降，损害了老基民的利益。
但是相对来说，同样道理，基金拆分比大额分红对基民造成的利益损害要低的多。一般来说相对购买新基金当然也是要好一些的，至少有过往业绩作比较。