中证红利指数基金怎么区分(大成中证红利指数基金)

新年基金第三单。
【技术研究，不做推荐】
中证红利指数，现在的几个指标，pe 等，已经到了很低的极限状态。如果节后继续下跌，空仓的账户，是不是可以搞一点 小额定投 呢？
短线的话，完成两个月以内的周定投以后就停止，等待合适的机会，卖出就是了。长线的话，满一年都是正收益，年化收益率应该\u003e5-8%。
找几个C类份额，七天以后赎回零费用的。
观察一下，看看再说。先关注着。

1、如何搞懂指数基金的分类？

随着中国A股市场的不断发展，监管制度的完善，投资者结构的变化，市场开始越来越有效，想要通过主动管理获取超额收益开始变得越来越难，而指数基金也正是在这样的背景之下开始受到越来越多投资者的关注。

下面我就从指数基金的基本概念及选择方法以及国内指数基金的发展情况两个方面给大家介绍一下指数基金，了解下指数基金的运作原理，看看指数基金能否给我们带来投资收益。

指数基金的基本概念及选择方法

1、指数基金的基本概念及运作原理

指数基金就是投资指数的基金，比如汇添富基金公司发行的投资上证综指的基金，就叫汇添富上证综指；再比如国泰基金公司发行的投资沪深300指数的基金，就叫国泰沪深300指数。

那指数又是？下面我以沪深300为例子。

沪深300指数就是根据股票的规模和流动性，在上海和深圳两个交易所选出的符合条件的前300只股票，通过一定的计算公式编制出来用于反映两市股价的变动的综合指数。

根据中证指数公司公布的数据显示，截止2019年3月15日，沪深300指数的第一权重行业是金融地产，占比达39.23%，其次是可选消费，占比达10.06%。

目前沪深300的前十大权重股分别为中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行、格力电器、美的集团、中信证券、交通银行、伊利股份和民生银行。

而为了沪深300指数能够及时全面的反应整个市场的价格变动情况，中证公司每隔半年会对指数的成分股进行调整。因为证券市场变化很快，在半年内，也许部分股票由于经营的问题、股价的波动等已经不符合沪深300指数成分股的要求，那就要将其调整出名单，并将符合条件的股票调入指数。

比如2018年12月31日，中证指数就发布了调整相关指数成分股的公告，其中沪深300指数更换24只股票，中证100指数更换3只股票，中证红利指数更换20只股票，下图为沪深300部分调出及调入的股票名单。

2、指数基金的筛选方法

上面介绍了指数的基本情况，下面我们就来介绍一下怎么选出优秀的指数基金。

同样是跟踪一个指数，到底什么样的基金会更好呢？主要就是看亮点，一是谁的费用更低廉，二是谁的收益更高。因为指数基金追求的是市场平均收益，在追踪效果相同的情况下，费用越低，投资者获得的收益是更大的。而交易费用对于投资收益的影响有多大，有兴趣的投资者可以参考一下巴菲特用指数基金和对冲基金下的一个十年的对局，最终以巴菲特的指数基金收益率大幅跑赢对冲基金而告终。

下面我以两只跟踪上证指数的基金进行对比，选择基金的标准一般成立不得低于5年，否则难以判断其跟踪指数的有效性。这里我选了汇添富的上证综指和富国上证综指联接。

从费用来看，汇添富每年的费用为0.9%/年，比富国的0.6%/年高出不少；但是从跟踪误差来看，汇添富的跟踪效果相比富国会更低一些，这一点和基金的规模也许有比较大的关系。

从整体来看，汇添富上证综指3-5年的中长期业绩明显略胜于富国上证综指，汇添富近3年的收益率跑赢富国6个百分点，近5年的收益率跑赢富国10个百分点。

即使富国的费用更低廉，但在跟踪误差落后的情况下，也无法在业绩上追赶汇添富的基金；所以费用和跟踪误差会最终反映到基金的业绩上来。

比如汇添富上证综指，在2011年-2018年中，仅有2015年是跑输上证综指1.24个百分点的，其余年份都能够超越上证指数取得超额收益。比如2017年和2018年，就分别跑赢上证指数将近5个百分点，为其投资者创造出了超额收益。

总的来看，我们在选择指数基金的时候，要注意在费用差别并不大的情况之下，要注意跟踪误差。国内目前的指数基金综合费率并不高，因此最关键的还是跟踪误差。而美国的对冲基金之所以无法跑赢指数基金，是因为高昂的管理费和后端分成。

国内指数基金的发展情况及业绩表现

那既然我们了解了指数基金是什么和怎么选，那国内的指数基金有没有受到广大投资者的认可？

群众的眼睛是雪亮的，指数基金虽然在我国只有十几年的发展历史，从2002年诞生了第一只指数基金至今，其数量超过600只，其规模已经超过4000亿，是近年来增长最快的基金种类。

由其是2018年，在所有类别的基金中，只有指数基金是逆市增长的，当时经过连续的下跌，相当多指数的估值已经出现了价值洼地，而指数基金正是外资加码中国市场最便捷和便宜的一个工具。

根据一份报告显示，截止2017年年底，指数基金美国在基金整体规模中已经达到6.7万亿美元，占整体规模的35％，而2007年底，这个比重仅为15％。

个人也非常看好指数基金未来的发展。不用担心选错基金经理，不用担心选错行业，更加不用担心错过牛市，安心持有优秀的指数基金，就能够享受到市场的收益。有兴趣的同学可以详细去了解巴菲特和对冲基金的对局，进一步了解指数基金长期的业绩表现。

总结我个人定投指数基金的经验，深知指数基金的分类可以说是定投的敲门砖。其实搞懂指数基金的分类并不难，指数基金是投资领域比较常见的一种基金，广义可以分为大盘指数和行业指数。

如何简单的区分这两类呢？指数基金是偏大盘类，选股的时候不会限制投资哪个行业；而行业指数就会要求只投资一些行业的股票。

上图是我整理的分类，看起来信息量很大吧，不用担心，接下来，我会一一给大家科普下A股的指数基金，其中适合普通人的投资的产品也会重点介绍下。

大盘指数基金

1、上证50指数

上证50指数是从上交所挑选沪市规模最大、流动性最好的50只股票，综合反映了这些优质企业的股票状况。

其中包括大家熟知的一些公司：浦发银行、包钢股份、华夏银行、民生银行、宝钢股份、中国石化、中信证券、三一重工、招商银行、保利地产、中国联通、上汽集团、包钢稀土、兰花科创、广汇能源、阳泉煤业、江西铜业、金地集团、中金黄金、康美药业等。

下图是上证50指数历史的走势，看的出来总体是上涨走势，从指数成立以来，上涨分别发生在2006-2007年、2014-2015年两次牛市，其他时间走势不痛不痒。

值得一提的是，该指数以大盘股为主，只有上交所的股票，没有深交所的股票。

2、沪深300指数

沪深300的选股范围是从沪深两市挑选的流动性最好的300只股票，从市值规模上看，占到国内股市全部规模的60%以上，非常具有代表性。该指数兼顾了上海和深圳的上市公司。

下图是沪深300指数历史的走势，相比上证50指数来说，沪深300指数的上涨幅度明显较好。

其实仔细想想，各家基金公司沪深300成分股的挑选非常会雷同，所以挑选该指数基金有两种思路，一种是基金费率低，误差小的基金；一种是挑选具有特色的增强型指数基金。这里就不具体说挑选基金的思路了。

3、中证500指数

该指数指的是将沪深300的300家公司和最近一年日均总市值排名前300名的企业都排除掉，避免最大限度选入大公司。在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业。

下图是中证500的历史走势，从定位上讲，中证500的股票池与刚才讲到的两只指数无重合股票。从过去的涨跌上看，收益与风险都较大。

4、创业板指数

刚才讲到的都是沪深两市主板的指数基金，还有一个大家所熟知的板块叫创业板，所谓创业都是即资金量不比大公司，所以这个版块对公司营业规模、盈利水平要求没这么高，都选择在这个版块上市。

下图是创业板指数的历史走势，因上市时间较短，2010年从1000点开始投入市场，除了2014-2015年的牛市，其他时间均为下跌趋势。该指数的投资风险在显著加大，要有个心理预期。

5、红利指数

通俗点说，该指数基金相比上证50基金，会有现金分红可以拿，投资的时间越长，红利基金的分出的现金越多，其优势就越大。可以说能发出现金分红的公司，你会担心公司的盈利能力吗？所以红利指数的股票也不会差到哪去。

6、基本面指数

这里的基本面指的是公司的，那么一个公司基本面包括哪些呢？

• 营业收入：公司过去5年营业收入平均值
  

• 现金流：公司过去5年现金流的平均值

• 净资产：公司定期调整时的净资产

• 分红：公司过去5年分红总额的平均值

所以，该指数的基金选择的公司都是排名靠前的公司，和上证50指数非常相似。

行业指数基金

上面提到的上证50指数、沪深300指数的特点是选股不受行业影响，更趋向于大盘指数，而行业指数专门投资的是某个行业的股票。说到这类基金，投资风险会更大，要考虑的很多。举个例子，国家自从改革开放以来，经济一直高速增长，为什么东北的GDP却一路直下呢？这就和行业有强关联，如果对于投资的行业一路衰落，那么该指数也会低迷。

行业指数包括哪些呢？从大类总结来看，消费、医药、养老、银行、证券、保险、金融、地产等行业。行业投资基金会更复杂一些，其中的因素有强周期性、弱周期性、强消费、可选消费等。还是刚才提到的，行业指数基金偏向于价值投资，对于投资者的专业程度要求高，投资风险一定要慎重考虑。

以上文章分析讲述了指数基金的分类，欢迎各位在留言中探讨更多关于指数基金的话题哦。

2、指数基金都有哪些种类？

一.指数基金定义

指数基金顾名思义就是以成份股为投资对象，以获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动基金；它的优势在于可分散投资风险、投资费率较低、牛市中指数基金的收益表现优异，目前国内市场上有超过500只指数基金可供选择；

二.根据不同标准可以分为不同类型

1.按指数的选样标准进行分类

首先最简单的分类就是代表整个市场走势的宽基指数和分别代表行业指数或者主题指数的窄基指数；市场上常见的宽基指数有上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等；

以下列举了常见的指数：

上证180指数：大盘股为主，沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的180只股票；

沪深300指数：大盘股为主，沪深两市规模最大的300只股票；

沪深300低波动指数：在沪深300指数一级行业内选取低波动特征的股票为样本，保持行业中性的同时，行业内股票采用波动率倒数加权；

中证500指数：中盘股为主，排除沪深300后，沪深两市规模最大的500只；

中证500低波动指数：在中证500指数一级行业内选取低波动特征的股票为样本，保持行业中性的同时，行业内股票采用波动率倒数加权；

创业板50指数：创业板指数中，流动性最好的50只股票；

中证细分医药指数：从制药、生物科技、生命科学等细分行业中挑选规模最大、流动性最好的50只股票；

2.按指数跟踪的资产类别分类

根据资产类别的不同，可以把指数基金分为股票型指数基金、债券型指数基金、商品型指数基金等，这些指数反映的均为其跟踪资产类别的走势；

股票型指数基金：它是跟踪股票指数走势的一类基金。比如跟踪沪深300、中证500、红利指数、中小板等指数类型的基金；

债券型指数基金：它是跟踪债券指数走势的一类基金。比如跟踪10年期国债、5年期国债、信用债等指数类型的基金；

商品型指数基金：它是跟踪商品指数走势的一类基金。比如跟踪黄金、白银、原油等指数类型的基金；

3.按照规模大小分类

按照规模大小可以划分为：蓝筹指数、大盘指数、中盘指数、小盘指数；

蓝筹一词，来源于西方赌场，代表面值最大的筹码，指数基金中的蓝筹指数代表的是市值最大的一类指数；

蓝筹指数：上证50，代表上海证券交易所中市值最大、流动性最好的50只股票；中证100指数：由市值最大、流动性最好的100只股票组成，代表A股最有影响力的一批股票的综合情况；

大盘指数：沪深300指数，由市值最大、流动性最好的300只股票组成；

中盘指数：中证500指数，剔除前面300名，选择第301到800名的500只股票，特点是公司数量多、覆盖行业范围广；

小盘指数：中证1000指数，剔除中证800指数成分股，选取市值靠前、流动性较好的1000只股票，综合反映小市值公司的表现；

4.按照交易方式分类

指数基金按交易方式可以划分为：封闭式指数基金、开放式指数基金、指数型ETF、 指数型LOF；

封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能向基金公司申购和赎回；

开放式指数基金：不能在二级市场交易，但是可以向基金公司申购和赎回；

指数型ETF：可以在二级市场交易，也可以向基金公司申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式；

指数型LOF：可以在二级市场交易。也可以向基金公司申购、赎回，没有限制；

5.按照投资策略分类

根据指数基金投资策略的不同，可以把指数基金分为完全复制型的指数基金和增强型的指数基金两类；

完全复制型指数基金：它是以跟踪指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或者部分成分股构建投资组合，力求获得和跟踪指数一样收益的基金；

增强型指数基金：它是在原有跟踪指数的基础上，通过基金管理人的主动管理（比如使用部分资金进行择股、打新等），力求获得高于原有指数回报水平的基金；

注释：虽然增强型指数基金的目的是获得高于原有指数的回报，但是实际运作中，由于种种不确定因素的存在（基金规模、主动管理有效性等），所以这类基金不一定具备超越指数回报的业绩表现；

三.其它指数分类

另外，指数还可以分为行业指数，主题指数，风格指数，策略指数这四类：

（1）行业指数是按照公司的主营业务进行划分的指数，一般来说会分为以下10类：必须消费行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、医药行业的指数基金、银行业的指数基金、证券行业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金；

（2）主题指数是体现动态跟踪经济驱动因素的指数，例如国企改革指数；

（3）风格指数是指依据风格来划分的指数，往往我们分为成长与价值两种；

（4）策略指数是指除了单边做多的市值加权指数之外的指数，例如中证500低波、沪深300低波等；

指数基金有很多种，我们往往看着一堆专业术语而无从下手。这些指数基金代表着不同的含义与不同的操作方式，因而我们需要针对于不同的指数基金进行不同的操作。

　　指数基金常常根据其分类的不同而有不同，按照复制方式划分，指数基金可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。按照交易机制划分，指数基金可以分为封闭式指数基金、开放式指数基金、指数型ETF、 指数型LOF。这些都是我们日常交易中所能看到的指数基金，它们都有着不同的含义。

　　【1】完全复制型指数基金：它就是按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差的基金。

　　【2】增强型指数基金：它就是那种将大部分资产按照基准指数权重配置，然后用一部分资产进行积极投资的基金。

　　【3】封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

　　【4】开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。

　　【5】指数型ETF：ETF在申购时是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。ETF基金同时也支持场内的买卖交易，门槛是100股起，适合大部分普通投资者。

　　【6】指数型LOF：是交易方式最多的基金类型。它可以在场内进行买卖或者申赎，还可以在场外进行申赎。

　　综上所述，这就是目前指数基金的分类，因而我们可以根据自身条件对该类基金进行选择性买卖。

温馨提示：上述内容不构成投资建议，仅做友情分享，甄别在个人，据此操作风险自担。如果喜欢可以关注我，我们可以一起交流探讨投资理财方面的内容，欢迎点赞和评论！

3、为何中证红利和深圳红利的指数温度差别那么大？

因为这两种指数的编制规则不同，所以成本股不同，自然就会有不同的表现。下面我分别介绍一下：

中证红利指数

中证红利指数是由中证指数公司发布的指数，而中证指数公司又是由上交所和深交所联合出资兴办的指数公司，所以中证红利指数的指数代码有两个，分别是000922和399922。

2004年12月31日为基日，以1000点为基点。

编制规则：中证红利指数的成份股是在沪深300的成份股中选择。主要满足以下条件：

1、过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于0。

2、过去一年内日均总市值排名在前 80%。

3、过去一年内日均成交金额排名在前 80%。

我们知道沪深300可是两市市值最大，流动性最好的前300只股股票，属于规模指数，而中证红利指数就是在这个300支股票中，挑选满足条件的股票，在以过去两年的平均税后现金流股息率进行排名，取前100名的股票作为其成分股进行编制而成的指数。

从它的编制规则中，我们可以看出它是在规模指数的基础上发展出来的指数，而沪深两市中，一般情况下，市值规模较大的股票多为国企央企，也就是说，中证红利指数，代表了这类大盘蓝筹股的股息水平。

深证红利指数

深证红利指数是由国证指数公司发布的指数，国证指数公司是深交所旗下的全资子公司，所以它的代码只有一个，为399324.

2002年12月31日为基日，以1000点为基点。

编制规则：深证红利指数的成分股是在深交所上市的股票中选择，主要满足以下条件：

1、最近三年里至少有两年实施了分红，分红包括现金分红和股票分红。

2、最近三年，股息率至少有两年，在市场排名前20%。

3、最近半年，内均成交额大于500万元。

然后将选出的股票，按最近三年累计分红金额占深交所所有上市公司分红金额的比重，和最近半年日均成交金额占深市比重，按照 1：1 的比例，进行加权排名，并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防 止大股东恶意高送股变现等综合因素后，选取排名在前 40 名的 股票。

从它的编制规则来看，并没有考虑到市值的因素，仅仅是在深交所上市的股票中进行选择的，而在深交所上市的，多为科技成长型公司。也就是说，深证红利指数，代表了白马成长股的股息水平。

这两个指数的区别很大，首先从成份股中，我们就看出来，由于沪市的上市公司规模普遍要比深市的上市公司规模要大，沪深300成份股中，有184只是沪市的股票，116只是深市的股票，而在中证红利指数中，沪市的股票有63只，深市的股票有37只，而这37只中，以截至发稿之时，只有10只股票是重合的，也就是说，这两个指数的成份股能够重合的部分很少。

其次，除了成份股重合的少以外，其成分股所在的行业也有很大差别。中证红利指数的行业占比前3的是金融地产25.67%、原材料25.4%、可选消费15.18%。而深证红利指数的行业占比前的是主要消费32.92%、可选消费25.66%、金融12.47%。就从这些行业占比，大概就有个区别，中证红利指数更关注的是宏观领域的行业，而深证红利指数更关注民生领域的行业。

再次，就是由于规模、行业的特性不同，导致了其运行风格就会不同，主要表现在波动上。组成中证红利指数的都是大盘股，所以走势相对平稳，波动率低，且由于其行业的特性，所以多呈现周期性波动，也就是说，波动次数少，但波动幅度往往较大。而深证红利指数中，大盘股和中小创都有，所以相对来说，波动率更高，还是由于其行业特性，所以波动幅度相对低。

以上三个对比来看，那么题主所问的，为什么他们的指数温度差别那么大就可以解释了。