华尔街对冲基金巨头将伦敦交易所（LME）告上法庭，索赔金额约4.56亿美元(约30.35亿元人民币)，这应该只是LME要面临诉讼赔偿的开始。
2月15日，外媒报道，青山可能在伦镍大量做空，约20万吨场内外空头头寸，开空均价约在2万美元/吨。
3月7日，LME镍期货价格上涨到5万美元/吨，晚上青山通过建行补保证金70亿元。此时青山亏损60亿美元。
3月8日，LME镍期货价格从5万美元/吨飙升到10万美元/吨的历史新高，收盘8万美元每吨。此时一旦收盘，LME伦交所、经纪商、青山可能要全部破产，倒欠多头数不清的钱。此时青山亏损120亿美元。
3月16日，伦镍开盘后，多头失去时间优势，无法继续逼仓，价格回落到3万美元/吨。
事实分析：
1、伦交所（LME）拔网线停盘，取消8日交易，并延迟交割。
按照期货规则，7日青山还没爆仓，但是8日伦镍价格又翻一倍，此时青山爆仓是肯定的，经纪商、交易所也要亏损很多钱，所以交易所取消8日交易，是自救行为，顺带救了经纪商、青山。
2、青山找货交割，实际上市场没有货，包括国储局，都是虚张声势。
3、交易所停盘期间，拉青山、多头、经纪商协商平仓，双方没谈拢，应该是分歧过大。
4、3月15日，青山与经纪商、银行达成静默协议，不再追加保证金，不爆仓强平，青山会择机平仓。
5、伦镍大量空头头寸在2月份就被国际巨头盯上了，青山不舍得及时止损，才导致了临近交割日多头利用交割时间逼仓。
港交所总裁解释说：“场内交易波动过大，大家都在规矩之中，但交易所暂停或取消交易、启动涨跌停板机制，都是保障市场秩序的有力举措。”
交易所是不是为了保护某大户，还是为了避免交易场所运作失序，让交易“冷静”一下，这都不是标准动作，打击了多头信任和信心。
当大宗商品面临极端供需矛盾时，期货价格会进行极端波动，这就是期货的逼仓行为，全世界通用规则。
青山出局亏损分析：
5月下旬，外媒报道，青山在2.8-3万美元/吨平仓部分头寸，这应该是青山任认可的点位，认亏出局。
目前伦镍很难低于2.8万美元/吨，也就意味着青山期货铁定亏损16-20亿美元，另外和经纪商、银行达成的静默协议肯定是要付出金钱代价的，应该比银行贷款利率高多了，所以青山亏损应该就在20亿美元左右。
从“负油价”到青山“妖镍”事件，反复告诉我们，走出国门要遵守规则，要有高水平的人才储备，才能在国际事务中游刃有余。
不遵守规则的人一般下场都比较惨。
规则适用于任何人，对每个参与者都是平等的，每个参与者都应该遵守。
任何牢笼都关不住人性的贪婪，LME高手云集地，不能心怀侥幸心理。
另外，国外是无条件保护投资者权益的，投资者无端受损会搞得你倾家荡产，牢房坐穿。
伦敦交易所（LME）的官司风波刚刚开始，信用丢失，全球投资者肯定会另寻去处，国内期货交易所正好可以借助这个机会走向国际化。
1、对冲基金有什么特点？
1.他们只对“认可”或合格投资者开放：对冲基金只能从“合格”投资者那里获得资金 - 过去两年年收入超过20万美元或净值超过100万美元的个人，不包括其主要住所。因此，证券交易委员会认为合格的投资者适合处理来自更广泛投资任务的潜在风险。
2.与其他基金相比，它们的投资范围更广：对冲基金的投资范围仅受其授权限制。对冲基金基本上可以投资于土地，房地产，股票，衍生工具和货币。相反，共同基金必须基本上坚持股票或债券，而且通常只是长期的。
3.他们经常使用杠杆作用：对冲基金通常会借用资金来扩大其回报。正如我们在2008年金融危机期间看到的那样，杠杆也可以消灭对冲基金。
4.费用结构：对冲基金不仅仅收取费用比率，而是收取费用比率和业绩费用。这种收费结构被称为“二，二十” - 一个2％的资产管理费，然后减少20％的收益。
值得注意的是，“对冲”实际上是企图降低风险的做法，但大多数对冲基金的目标是最大化投资回报。这个名字大多是历史性的，因为第一只对冲基金试图通过做空市场来对冲熊市的下行风险。 （共同基金通常不会将空头头寸作为其主要目标之一）。如今，对冲基金使用数十种不同的策略，所以说对冲基金只是“对冲风险”并不准确。事实上，由于对冲基金经理进行投机性投资，这些基金可能比整体市场承担更多的风险。
以下是对冲基金的一些风险：
1.集中投资策略使对冲基金面临潜在的巨大损失。
2.对冲基金通常要求投资者锁定资金数年。
3.杠杆或借来的钱的使用可能会导致什么是轻微的损失成为重大损失。
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首先，说一下什么是对冲基金。
对冲基金，顾名思义“风险对冲过的基金”，其基本宗旨在于利用期货、期权等不同资产进行空买空卖。风险对冲的操作机巧，这在一定程度上规避和降低了证券投资的风险，随着几十年的发展，对冲基金已经失去了本来的面目，如今已经成为了新的投资名词。。
其特点有：
一、投资效应的高杠杆性
对冲基金的资金流动性很强 ，操作者可以多次反复抵押证券资产的方式，撬动十倍于本金的资产 进行投资，比如用一亿撬动十亿的杠杆进行投资，但是高杠杆意味着高风险，稍微失误就会损失惨重 。
二、投资活动的复杂性
利用各种金融衍生产品进行 复杂的操作，以其低成、高风险、回报高的特性，适应了对冲基金的复杂操作机巧的特性，对冲基金将这些金融工具进行组合、设计，分别设定投资 方向和投资权重，根据市场进行预测，预测准确时可以获取高额利润。
三、操作的隐秘性
面向普通投资者的基金在投资方向和资产分配上具有明确的方案设定，而对冲基金就没有这样的设定，所以其具有高风险和高收益，只有那些实力雄厚的个人才适合去投资这类基金。
四。筹资方式的私募性
对冲基金大部分都是私募，一般有几个人或少部分人合资入伙，所以基金组织 一般是合伙制，投资者提供基金，基金经理提供投资决策管理资金，如索罗斯的量子基金就是私募对冲基金。
总的来说，对冲基金一般不适合普通投资者，其风险大、操作复杂隐秘、高杠杆，但收益高，普通人去买就是在赌博，劝你还是别碰 ，除非你是投资大咖土豪或者你亏得起。
对冲基金大家经常听说、读到，却不了解;因为我国没有规范化的对冲基金。那么，什么是对冲基金?对冲基金有什么特点?下面就来为您介绍一下吧!
对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有(Long Position)外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。传统的基金，主要是指投资于证券的基金，而对冲基金则多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖，力求在剧升的市场，或骤跌的市场中皆可把握住获利机会。
那么上述的含义解释，可能看的大家比较晕头转向，那有没有更加通俗的呢?
所谓的“对冲”，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润，即所谓“套利”。对冲的方法有很多种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相同产品地域对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。狭义的来讲，就是一种交易的策略。
对冲基金有什么特点?
一、操作的隐蔽性和灵活性：
对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。
二、投资活动的复杂性：
近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设计，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。
三、投资效应的高杠杆性：
典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。
四、筹资方式的私募性：
对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上(不同的国家，对于对冲基金的规定也有所差异，比如日本对冲基金的合伙人是控制在50人以下等)。
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