今日，2022新浪财经养老与基金研讨会于线上隆重召开。在论坛上，泰达宏利张晓龙表示，从2005年到现在，基金的申购峰值总是在基金指数表现上涨或者表现到顶点的位置的时候出现明显大幅的申购，下跌的时候或者申购量非常少的时候，在市场偏底部的位置，出现基金的赎回。也有很多报道，今年的Q1也出现了大量的投资者赎回基金的特点。
从事后结果来看，投资者总是出现上涨的时候去买基金，下跌的时候去赎回基金。市场相对比较平稳的时候，波动率比较偏低，投资者能够明显赚到钱。当市场开始大幅度波动的时候，就会出现亏钱的状态。这也反映了过去我们一直在研究的一个问题，基金**，但是我们的基金投资者尤其是散户并没有赚到钱，尤其是考虑到个人养老金制度，所有的参与者、所有的个人投资者都可以自己去选择基金，或者其他金融产品投资的时候，基金**和基民不**的这个问题将直接会影响到我们的公募基金更好地去承接个人养老金需求的问题，也会影响到个人养老最后能不能实现养老的问题。
因此，做好波动化、净值化的管理对于避免大涨大跌非常重要。在过去多年中，房地产承接了理财属性或者养老属性。我们以2010年到现在为例，一线城市的房价整体平均涨幅80%左右，而权益基金显著高于房价的涨幅。但是基金的一个特点是波动非常大，导致了基金在暴涨暴跌的过程中，我们的居民、我们的个人投资者损失了不少收益，甚至亏了本金。
对于公募基金养老FOF，我们要获得类似于或者战胜房价的收益特征。第一，收益率长期来看，债券收益率各个阶段回撤比较低，波动比较低，我们可以更好地利用到我们国内债券市场的长期收益率非常可观，我们股票的收益率尤其是公募基金权益基金的收益率更好，通过比较好的资产配置，利用好股票跟债券弱相关性甚至是阶段的负相关性的特点，将回撤控制在相对比较好的一个水平，从产品供给端，通过资产配置的方式，降低我们的回撤。同时，充分发挥公募基金的特点，以及我们在基金优选、动态资产配置这方面的投资经验，进一步增厚收益，解决基金**而基民不**的问题，同时减轻我们国家养老方面的压力。
基金有风险，投资需谨慎。
1、怎么判断基金要不要赎回呢？
投资市场具有周期性，牛熊更替是常态，虽然定投是看好长期上涨趋势，但是如果在牛市中还继续持有或者定投，再高的收益也只是昙花一现。如果市场一旦出现回调或者大幅下跌，资产将面临大幅度缩水。所以落袋为安，学会适时赎回，止盈后的收益继续开始下一轮的定投，才能实现更大的复利增长。
实际的基金交易中，基金买入和赎回是最基本的操作，很多人认为简单就忽略了它的重要性，其实，基金赎回是有许多限制条件的，如成本、时间等，所以我们在赎回前是要综合考虑各种因素，从而最大概率的达到最大收益。
市场行情的变化
当前的市场是否发生了重大变化？市场估值水平是否已经处于高位？如果是，可以选择赎回基金规避风险。
基金产品的变化
基金产品是否发生重大事件？比如跟换基金经理，基金投资策略大幅度变化，基金规模大幅度变化等，这些变化是可能导致基金原本的运作发生重大改变的，这时候当然可以考虑赎回基金，因为你持有的基金已经不是原来的基金了。
投资目标
你的投资收益目标达到了吗？这个很关键，我们要关注市场的情况，更要关注自己的需求，没有达到最基础的投资目标而轻易赎回基金是非常不理智的。
下一个投资目标
赎回这支基金之后，你的资金将去向哪里？有更好的投资标的了吗？如果最终你还是要回到基金市场里面来，就要谨慎考虑了，基金投资是一个长期坚持，慢慢变富的过程，而不是频繁的进进出出。
基金的业绩会有起伏，但是你的成本会随着你操作越多而增加。
2、15点前怎么知道某基金是涨还是跌？
你在两点半的时候，打开，你的基金，看它的估值，比如说
工银医疗保健这个基金，你点净值估算，这个基金今天估算是跌的，
但是估算和净值有时候一样，有时候不一样，有时候差距大，因为它的估值是按一季度的持仓算的，现在是五月份，如持仓有变化，净值和估值就不一样，如果持仓没有变化，估值和净值就是一样，净值是按实际持仓算的，估值是按一季度的持仓算，你3点前只能看估值，3点以后才能看净值，如果差别不大，持仓变化不大，如果差别大，持仓就有变化。
当持仓没有变化，估值有参考价值，如果持仓有变化，估值就没有参考价值了。
这个估值是涨的。净值现在还没有出来。
在这个基金的净值已经出来了，净值和估值差不太多，估值长0.87%，净值涨0.61
这个基金估算涨0.25%，实际净值涨0.18%。
净值估算一天也是有波动，最后计算按收盘价计算，所以2点半以后的估值有参考价值。
如果持仓变化不大，就可以在3点前看看估值。
如果是新基金，没有持仓，就看不出来估值了。
如果持仓有变化，看估值也没有参考意义。
这是5月21日的估值和净值比较，广发睿毅和前海开源，广发价值感觉净值和估值差别大，应该是调仓了，哪些净值和估值差不多的，就是持仓变化不大，可以参考。
如果净值和估值差别大，净值跌的少，估值跌的多，或者净值涨，估值跌，就是调仓正确的基金，可以继续持有。
基金当日的涨跌是看净值估算的，点击基金详情，进入基金的主页面。小咪以招商白酒为例，主页是这样的
在图片圈红的地方就是基金的净值估算，净值红的是涨，净值绿的是跌，很明显招商白酒今天不光是绿的，还是大跌的。
这个问题相对简单，你只要了解这个基金持仓个股，以及持仓比例。大致算一下，基本就能算出来。