07-05 20:18每日经济新闻官方帐号,优质财经领域创作者
去年底提交申请材料的泰康基金，近期收到证监会的反馈意见，记者注意到，由于泰康资管本身具有公募管理资格，因此在反馈意见中，重点提到了关于产品和管理人变更等后续衔接的问题。
另外，在反馈意见中还有关于高管任职的利益冲突问题，以及围绕“泰康保险实控人陈东升旗下有8家公司遭股权冻结”的相关反映，要求就股权冻结原因及对陈东升诚信状况的影响作出说明。
关注产品、管理人变更的衔接
根据基金管理公司设立审批进度表显示，泰康基金的设立申请材料于去年的12月25日被接收，并于近期收到了监管的反馈意见。
反馈意见显示，泰康基金的设立申请，主要的股东包括泰康资产管理有限责任公司（以下简称泰康资管）、嘉兴舜泰资产管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴祺泰资产管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴昱泰资产管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴宸泰资产管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴崇泰资产管理合伙企业（有限合伙）。
而在具体的反馈内容中，主要包括了四方面的意见，其一，主要是结合泰康资管目前公募基金产品的投资者结构，补充完善基金产品持有人大会召集失败，以及持有人不同意基金管理人变更风险的应对预案，做好泰康基金设立与基金管理人变更事项的后续衔接。
记者注意到，泰康基金虽然是正在申请设立的新基金公司，但是泰康资管却是拥有公募基金牌照，WIND数据显示，截至今年3月底，泰康资管的管理规模超过800亿元，其中非货币型基金的管理规模约721亿元。
具体到产品方面，在单只规模超过20亿的基金中，主要还是以纯债类、偏债混合型和灵活配置型基金为主，而不少被动指数型基金和偏股混合型基金的规模并不大，甚至有些都是小微迷你基金。
泰康基金一旦获批，不仅是规模大的基金衔接工作是个挑战，而且规模较小的基金如何衔接也是个问题。从此前获批的基金公司来看，有类似情况的，主要采取两种方式，一是选择直接清盘，二是如果需要召开持有人大会，又碰到个人投资者占比较高且很难召集投票的，往往还会通过一笔资金快进快出的方式来获得持有人大会的顺利通过，即在权益登记日之前申购，获得投票占比之后，在权益登记日之后赎回。
第二种方式虽然解决了问题，但是也有潜在的风险，因为这在一定程度上属于操纵持有人大会的行为。或许监管也是关注到了此前发生的情况，因此在对于基金产品和基金管理人的变更衔接上提出了意见。
陈东升参股公司股权遭冻结引关注
其二，反馈意见中还提出，“根据申请材料，泰康基金拟任董事长段国圣现任泰康保险集团首席投资官兼泰康资产总经理，拟任董事陈奕伦现任泰康保险集团投资管理部负责人。请就段国圣、陈奕伦现任职务与拟任泰康基金职务之间利益冲突和利益输送风险制定相关安排。”
其三，反馈意见中指出，“泰康基金公司章程（草案）仅规定‘董事应由股东会会议选举产生’，未规定董事（包括独立董事）的提名安排，不符合《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》第三十五条第一款‘公司章程应当明确规定董事的提名......等内容’规定。”，要求予以补充完善。
此外，监管表示，近期关注到有舆情反映“泰康保险实控人陈东升旗下有8家公司遭股权冻结......执行法院皆为北京市西城区人民法院”。要求就上述股权冻结原因，以及是否对陈东升的诚信状况构成重大影响作出说明。
记者注意到，上述提及的股权冻结事宜，出现在今年4月份的一些报道上，涉及的8家公司分别为陈东升控参股的北京双臣快运有限公司（持股30.93%）、北京东润菊香书屋有限公司（持股10%）、北京宏利恒咨询有限公司（持股99%）、天津嘉泰弘德投资有限公司（持股10%）、湖北珞珈梧桐创业投资有限公司（持股4%）、芜湖弘泰联合投资咨询有限公司（持股48.91%）、东晟恒（北京）咨询有限公司（持股100%）以及拉萨经济技术开发区顺为科技创业投资合伙企业（约持股5.5%）。
以北京双臣快运有限公司为例，启信宝数据显示，陈东升作为被执行人，被北京市西城区人民法院执行了股权冻结，冻结期限自2021年4月13日至2024年4月12日。而其它几家参股公司，也存在同样的情况，冻结期限也基本上都是从2021年4月至2024年4月，作为泰康保险集团董事长兼首席执行官、泰康资管董事长的陈东升，这些股权冻结事宜显然也影响到了新基金公司的申请。
一：股权投资基金 监管机构
实习
养老金产品成立以来投资收益率达26.54%
5月24日，人社部发布2022年一季度全国企业年金基金业务数据摘要、养老金产品业务数据摘要。数据显示，截至一季度末，建立年金的企业数量达到12.22万家，同比增加12.09%；参与职工2925.41万人，同比增长5.27%；积累基金26304.51亿元，同比增长13.56%。
截至一季度末，养老金产品期末资产净值19617.05亿元，其中权益类产品期末资产净值1258.39亿元，固定收益类产品期末资产净值16961.44亿元，货币型产品期末资产净值1397.22亿元。
截至一季度末，实际运作养老金产品合计603个，其中实际运作权益类产品196个、固定收益类产品371个、货币型产品36个。养老金产品成立以来投资收益率达26.54%。
中基协：4月底公募基金规模25.52万亿元
5月27日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2022年4月底，公募基金资产净值合计25.52万亿元。数据显示，截至2022年4月底，我国境内共有基金管理公司138家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司93家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。
37家外资私募在管规模约585亿元
据《证券日报》消息，截至5月24日，根据私募排排网数据显示，不完全统计的37家外资证券私募管理规模已增至约585亿元，全部管理产品达217只，实际运行数量达184只。
多家机构追加试点额度申请，根据上海市地方金融监督管理局官网显示，汉领资本、建银国际、鼎晖投资、集富亚洲（二期）四家机构申请参与合格境外有限合伙人（QFLP）试点；贝莱德基金、安中投资两家机构申请参与合格境内有限合伙人（QDLP）试点。
国家中小企业发展基金第三批新设两支子基金
5月25日，国家中小企业发展基金有限公司完成第三批新设两支子基金签约工作。分别是：
中小企业发展基金（成都）交子创业投资合伙企业（有限合伙），注册地：四川成都，管理机构为深圳市东方富海创业投资管理有限公司，签约规模50亿元，主要投向半导体、新能源、新材料、信息技术、医疗健康等领域的中小企业；
和谐超越中小企业发展基金（宜兴）合伙企业（有限合伙），注册地：江苏宜兴，管理机构为和谐爱奇投资管理（北京）有限公司，签约规模40亿元，主要投向先进科技、企业服务、医疗及消费品牌等相关领域的中小企业。
发力内蒙，又一百亿能源基金来了
5月25日，华润电力发布公告，宣布公司全资子公司华润电力工程将与内蒙古绿能私募、内蒙古环投、国家能源内蒙古电力、国家电投内蒙古能源、大唐内蒙古新能源、华电内蒙古新能源、三峡投资、北方联合电力、中广核风电以及TCL宝业控股共同出资成立合伙基金。
据悉，该合伙基金认缴出资总额为100亿元，内蒙古绿能私募及内蒙古环投共同出资10亿元，国家能源内蒙古电力、国家电投内蒙古能源、大唐内蒙古新能源、华电内蒙古新能源、三峡投资、北方联合电力、中广核风电、TCL实业控股及华润电力工程将各自认缴出资人民币10亿元。内蒙古绿能私募将担任合伙基金的执行事务合伙人。
广州成立200亿元宇宙基金
广州天河区元界创新生态大会近日召开。期间，天河区元界联合投资基金正式发布，总规模超过200亿元。据了解，该基金将通过持续吸纳积极布局元宇宙赛道的优质投资机构加入，带动更多的社会资本
具体来看，天河区元宇宙联合投资基金由广东易建投资有限公司、广州穗永原始投资管理有限公司、广州立华投资有限公司、广州雷宇君汇私募股权投资基金管理有限公司、广州市天河区投资基金管理有限公司、万创创新投资（广州）有限公司等8家机构共同设立，规模超200亿元。
全球头号对冲基金桥水再出手
据《中国基金报》报道，来自德国官方信息披露平台“联邦公报”消息，全球头号对冲基金桥水基金日前披露了一家德国公司的净空头头寸。截至2022年5月23日，桥水对德国化学龙头巴斯夫的净空头头寸占股本比例0.5%。
从德国联邦公报的披露来看，2022年桥水首次披露巴斯夫的净空头头寸是在5月13日。再之前就回溯到了两年多之前的2020年3月。中间，桥水要么没有对这只股票的空头头寸，要么空头头寸比较小，没有达到需要披露的标准线。
二：股权投资基金监管的基本原则
私募股权投资基金投资原则：一、最大程度获得收益，尽可能规避风险。
私募股权投资获得最大程度收益依靠的是投资专家，利用信息不对称的现实，发现别人看不到的机会，从而占领先机。
二、私募股权投资是勇敢而有耐性的投资。
为了避免风险，获得高收益，私募股权投资家不仅需要超人的勇气，更需要反复考察、评估、筛选投资项目，精心构造投资方案，潜心培育投资项目。
三、拟投资企业的管理团队，特别是企业一把手的个人特质。
企业一把手应该是销售型的而不是研究型的，在快速成长期内，企业的销售和市场份额至关重要。
四、产业和资本的强强联合是上策。
私募股权投资者常常选择行业中的领先企业，直接嫁接产业和行业的优势，达到资本与本地行业经验的互补。五是从拟投资企业的核心竞争力判断，成长性也是私募股权投资最关心的考察点。
私募股权投资基金投资偏好：
一、在竞争中有固有优势的领域。基础设施产业、金融领域受到投资者的特别关注。
三、包括旅游、餐饮业在内具备较新服务理念的服务业。
四、高科技企业及新能源企业。
五、新兴的网络、传媒产业。
私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。
三：股权投资基金监管的首要目标是
私募股权基金通过对目标公司资金的投入以及配套的咨询服务，在目标公司迅速发展壮大后，再将自己所持有的股权以高价退出，从而获得投资款与退出款之间的差价。最为理想的退出方式为目标公司上市（IPO）后私募股权基金持有的股权在可流通后选择合适的时机卖出股票退出；在上市不通畅的情形下，私募股权基金也会选择将自己持有的股权以一定的溢价卖出给其他投资方或目标公司其他股东，以求获利退出。