中长期看，国防板块逻辑坚实，在需求爆发式增长的行业大背景下确定性高成长，叠加国企改革加速，资产注入预期有望提升，军工内生外延双驱动，共振相关个股成长。
一：指数基金估值表
主要指数基金估值表（019期）：1.格雷厄姆指数为1.92，A股市场整体处于正常偏低水位.以中证全指为例，指数点位又到了近18个月横盘震荡区的高位：
中证全指当前点位和年初2月份时的点位相当，不过指数市盈率PE却从22倍左右下降到18倍左右，这是因为A股上市公司整体盈利增长所致。
这也是为什么对于低估的指数，只要背后公司盈利稳步增长，即便指数点位中短期不涨，也会像压下的弹簧一样积攒向上的能量，在合适的时机迎来爆发。
当前A股市场整体并未进入到低估位置，当前格雷厄姆指数为1.92，距离低估分界线2.1尚有差不多10%的估值落差。
AH股溢价指数为146.14，也就是A股对H股的溢价比例整体上是46.14%。处于差不多近12年的高位，当前港股处于熊市低估水位，相较A股有较大的估值优势。
2.当前低估的指数。当前处于低估区域的宽基指数：
中证500、500质量成长、沪港深300（500）、上证红利、恒生指数、恒生国企指数。
处于低估区域的行业或主题指数：
中概互联、恒生科技、科技龙头、全指金融、银行、传媒、养殖等。
整体市场格局变化不大。
3.宽基指数又添新壮丁。本周五，有三只基于沪深300和中证500的增强策略ETF上市交易，这也是有别于传统ETF的创新产品。
增强策略的ETF，一般80%的仓位用于被动跟踪指数，剩余20%的仓位由基金经理进行主动操作，目标是通过增强部分的操作力求取得超越指数的变现。
从场外基金历史来看，一般增强策略的指数基金都是能够跑赢基准指数的，有的超额收益还不少。
由于加上了基金经理的主动管理，增强策略指数基金的管理费用一般是要高于完全被动型的指数基金，不过本次发行的ETF有惊喜，比如招商沪深300增强策略ETF综合费率仅0.6%，和传统ETF费率相当。
对增强策略类ETF，考虑因素也更多一些，除了费率、规模外，还需要考虑基金公司在增强策略方面的实力以及基金经理的水平，有时间我们也会单独分析。
2020年以来，ETF产品迎来了大发展，不管是产品的广度还是深度都在不断提升，对ETF投资者来说自然也是福音。
4.全面实行股票发行市场注册制。全面注册制改革提了也好几年了，本次中央经济工作会议的定调将迎来改革提速。
这对国内权益市场投资来说，是件大事。
首先，全面注册制后，现有市场生态将产生不小的变化。
新股不再稀缺，ST股不再有壳价值，并且随着股票量的供给量加大，市场上绝大多数小股票受
其次，从长远来看，注册制是利好市场整体发展的。
由于上市制度等方面的限制，像过去十多年带动国内经济的发展一些互联网巨头，均在海外上市，国内A股投资者也遗憾的没有分享这一波成长红利。
全面注册制后，管理层只需要
未来，将会有更多的有潜力的公司通过注册制进入到A股市场。
另一方面，有了预期更加明确的风投退出机制，将盘活国内资本对初创公司的友好度，而上游市场资本的热度又会催生出更多有竞争力的公司，从而形成一种良性循环。
最后，对参与二级市场的大部分普通人来说，ETF指数基金投资才是正道。
全面注册制后，股票供应量大大增加。
新进来的公司既会有未来成长为参天大树的，但绝大多数都将平庸或者逐步走向没落。
对于没有资金优势和信息优势的普通人来说，个人认为选择长牛个股的难度等同于幸存者偏差。
但对指数而言，你不需要费尽心机选择公司，带动指数不断上行的核心驱动力正是
比如你看纳斯达克，十年大牛市不断上行的核心驱动力正是
或者国内的创业板，从18年底部起来三倍多的核心驱动力
对参与二级市场的大部分普通人来说，ETF或许终将是最后的归宿。
大多数时候，市场中的好机会并不多，理性的投资者应该像猎人狩猎一般，大多数的时间用于耐心观察市场环境、积极寻找最肥美的猎物，然后耐心等待最佳的出击机会，没有计划的随意浪费子弹不可取，机会来临时不敢出击也不可取。
估值表详细说明：
1. 增加全市场估值指标。
关于格雷厄姆指数，之前专门写过一篇文章做过解析，这里不再累述。
扬帆远航看“天气”-解读一个靠谱的全市场估值指标
为了进一步降低风险，我们格雷厄姆指数的低估阈值调整为2.1，格雷厄姆指数大于2.1时全市场进入低估区域，历史低估极值为2.6，低风险投资者建议格雷厄姆指数大于2.1时，再开始买入，这样可以很好的把控回撤问题。
低头走路，抬头看天。做投资，我们不光要
2. 表中字段说明：
分类：主要分为宽基、消费、医药、科技、金融、强周期等，普通投资者建议从宽基为主，优秀行业为辅（消费、医药、科技）。
指数质量星级：评定标准主要考量指数长期收益情况，☆☆☆代表较好，☆☆代表正常，☆代表较差。
适用估值指标：成熟指数一般采用市盈率PE估值，尚未完全盈利的成长指数一般采用市销率PS估值，强周期指数一般采用市净率PB估值。
指标当前值：根据所选择的【适用估值指标】，此处填写指标当前的具体数值。
历史估值观测区间：正常观测区间选择近10年，不过也有不少指数历史数据查不到那么久。
区间最低值：为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的估值最低值。
距离最低值下跌幅度：（【指标当前值】-【区间最低值】)/【指标当前值】
区间最高值：为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的的估值最高值。
距离最高值的上涨幅度：（【指标最高值】-【区间当前值】)/【指标当前值】
区间百分位（时间维度）：举个例子，表中沪深300的【区间百分位（时间维度）】为67.7%，也就是说，沪深300当前估值比近10年中67.7%的时间都要高。
ETF代码：一般选择跟踪此指数中规模最大、流动性最好的ETF。
3. 为了方便读者更清晰的一眼分辨出指数大致估值情况，表中绿色代表该指数处于较低估值区域；表中黄色代表该指数处于正常估值区域；表中红色代表该指数处于较高估值区域。
不同颜色评估的标准综合考虑了【距离最低值下跌幅度】和【区间百分位（时间维度）】,分别对应空间和时间因素。
4. 由于部分指数的行业构成可能会发生较大变化，指数估值的底部相较以往会有提升，打个比方，随着近些年越来越多的互联网巨头赴港上市，恒生指数和H股指数的估值底部必然是要抬升的。
5. 表中估值数据
6. 历史百分位估值为我们衡量标的的贵贱提供了可量化的标尺，有很高的参考价值，但过往历史仅能体现过去，无法表达未来，具体到某一只指数，还是要结合指数特点，规则的变化，行业的发展等具体分析。
7. 估值表每周三收盘后及周末发布，表中数据仅供参考，不构成投资建议，疑问之处欢迎雪球贴下探讨。
专注于ETF指数基金投资品种、投机机会及投资策略研究，欢迎
二：指数基金估值一览表
如果你愿意冒点风险，追求长期利益的话,我推荐的是嘉实300，指数基金，。。因为从长期来看，大盘是肯定能涨起来的。。。我们对中国经济都是有信心的 呵呵 （从09年第一季度嘉实300的业绩就可以看出，涨幅超过30%）嘉实沪深300跟踪沪深300指数，相关研究表明，股票指数的成分股市值一般在达到70%以上时，才能够保证有足够的市场覆盖率，并比较真实、全面地反应市场股价的动态演变，沪深300指数横跨沪深两市，其成分股的总市值占沪深两市总市值的81.82%，流通市值占沪深两市总流通市值的69.92%，在对国内股市的覆盖效果方面要大大优于其他指数，同时经过2008年65%以上的超跌，沪深300的估值优势相对明显，显示出良好的投资价值。
还有一个融通深证100，增长能力也是非常不错。。但是要提醒一下，选择指数基金，要注意风险哦~
简单点说就是大盘的购权。
目前接近进入真正的杠杆时期。所以溢价率大幅上升。
不用去算净值，那是刻舟求剑。
权证领先正股时，上涨的理由只有一个，因为要涨，所以涨。
（150001在短中期看具备很好的投资杠杆作用，应该珍惜，这不意味着你要立刻买入，前几天杆杠封基瑞福进取:数据分析与投资策略 一文中已经提示投资机会。就远看，目前还具备很大的投资潜力，如果你是短线操作者，那你可要谨慎了，呵呵！）
杆杠封基瑞福进取的数据分析与投资策略：
· 国泰旗下的纳斯达克100指数基金是我国第一只海外指数基金。它跟踪的是美国的纳斯达克100指数。
在美国经济复苏的上升周期，纳斯达克100指数的投资价值和表现显著超越发达国家主要指数，回报优势强于全球其他指数。它涵盖了微软、苹果电脑、星巴克、谷歌及百度等全球最具创新成长潜力的100家上市公司， 75%以上都在科技、可选消费板块。
纳斯达克100指数基金在设计上的分散投资优势非常明显。
嘉实沪深300较有投资价值；
好买投资建议：一般推荐。该基金以沪深300指数为跟踪标的，市场覆盖面较广，基金的日跟踪偏离度一直控制在0.3%之内，信息比率08年在同类跟踪沪深300指数的指数基金里为最高。
嘉实300 覆盖最全面
三：指数基金估值官网
基金业内经过讨论研究并征询各会计师事务所的意见后，大部分都选择了用指数收益法对长期停牌股票进行估值。所谓指数收益法其实就是，当基金持有的某股票停牌，并且经过查询该公司公告确认该股票为长期停牌。在该股票停牌起始日到复牌日之间，基金公司每天就必须用该股票所在的行业板块的指数值与停牌前一日该股票行业板块指数值相比较的增长率来计算该股票在停牌期间每天的价格。四：指数基金估值怎么看
指数基金的估值即为其净值，其重要性不言而喻，也是投资者主要操作依据，特别是短线操作。价值投资最重要的是懂得识别并确认其股票的内在价值。价值投资重要的核心:股票的实际价格与其内在价值进行比较，低于就买入，高于就卖出。经济学说：“价格围绕价值波动”；而在ETF领域：“价格围绕净值波动”；所以通常情况下，ETF的净值(IOPV）与价格是如影随形的。
指数基金每日的净值如何而来？首先买入ETF就是买入该指数下的一揽子股票，粗略的说ETF的净值应该是股票价格的加权平均。但别忘了ETF还有运作费。运作费由管理费、托管费、指数授权费等组成。管理费是指基金公司管理基金产品收取的费用，收费方是基金公司；托管费是指基金公司替基金产品所属托管银行收取的托管费用，收费方为托管银行；指数授权费是支付指数开发公司的授权费用，ETF为万分之三。
管理费和托管费在每日公告的净值中已经扣除，是一种隐性费用，换句话说买卖ETF是无法直观地看到这笔费用支出，属于产品的隐性费用，由投资人共同承担。所以准确来讲ETF的净值：就是股票价格的加权平均值与ETF的运作费的差值，而评判优秀的ETF的一个标准就是低运作费，现在大部分ETF运作费都在0.6%-0.2%。
场内指数基金净值查看下图粉色线代表其指数基金净值，而白色线代表ETF价格，而由于港股是四点收盘，周五港股尾盘大涨，造成净值大幅度拉升，如果周一港股不低开，其H股ETF就会上涨。
场外指数基金定投小白：隔日或则当天晚上十点看更新就行。
场内指数基金短线操作：需时刻紧盯净值，折价时买入比溢价买入更为划算，折价越大，盈利概率越大。这很容易理解比如买东西，打折的时候买绝对划算，这也是618和双11火爆的原因。
场内指数基金套利操作：因为ETF存在一级市场，投资者可以随时以组合证券形式或者现金形式申购或者赎回ETF份额。即在申购时，投资者再指定的一篮子组合证券或现金向基金管理人换取ETF份额，在赎回时，以ETF份额换回一篮子组合证券或则现金。当同样的ETF 份额在二级市场和一级市场价格不一致的时候，套利交易随之产生，当出现溢价（买入价格高于基金净值），一级市场投资者就可以用股票换取ETF份额，在随之在二级市场抛售获利，当出现折价（买入价格低于基金净值），一级市场投资者就可以买入ETF份额换取股票，然后抛售股票获利，套利机制适合专业投资者，我们普通人无法企及，这样就导致一二级市场趋于平衡,也就是ETF的净值(IOPV）与价格趋于平衡。
场内指数基金T+0操作：少数ETF基金如跨境ETF、债券ETF、黄金ETF、石油基金是T+0交易，当天就可以买卖。特别跨境ETF：如同时区港股ETF，日经ETF净值是实时盘中更新，投资者折价大时就可以短线买入，因为有一级市场套利者，一般折价会比较快修复，当然这里折价有一定范围区间，需要每日观察才有盘感，修复后就可以当日卖出获利。不同时区跨境如纳斯达克指数100，德国30指数是每日更新，比较难短线套利，而纳斯达克指数100还能根据其期货涨跌幅来操作，但其基金外汇额度的限制，导致溢价太高，短线较难把握。
人生若只如初见，你的一点则有缘，