（除了基金收益，这几样风险指标才是重头戏！）
3、标准差
01. 标准差是什么？
标准差指的是在过去一段时间内，基金回报率相对于均值的偏差程度大小，代表了基金总回报率的波动幅度，计算周期可以是日、周、月、年，数值越大，通常说明基金的风险程度越大。
02. 标准差如何运用？
标准差的计算方法，有些许复杂，不少人可能需要回去找数学老师补补课，但是没关系，后面我们介绍了如何直接获得该数据。
详情请看下图1
举几个栗子：
1. 若某只基金的标准差是20%，该如何解释？
表示这类基金的净值在一年内可能上涨20%，但也可能下跌20%。
2. 如果两只基金收益率相同，年化收益率都达到了60%，A的标准差为20%，B的标准差为25%，该如何选择？
如果两只基金收益率相同，投资人应该选择标准差较小的基金，因此选A；相应地，如果两只基金标准差相同，则应该选择收益较高的基金。
3. 如果A基金40%的收益高于B基金30%的收益，但基金A标准差为30%，大于B基金的20%，该如何选择呢？
这时单纯从收益或者风险指标进行判断都是不严谨的，可以通过计算每单位风险收益率来进行选择，此时基金A为1.3（40%/30%），基金B为1.5（30%/20%），因此应该选择B基金。
值得注意的是，不同类型的基金，标准差的数值也有所不同，股票型基金由于波动程度较大，标准差也相应偏大，货币型基金由于波动程度较小，标准差也较小。因此，在运用标准差比较的时候，需要在同类型的基金中对比。
03. 标准差怎么查？
类似查询夏普比率的方法，我们可以在天天基金网搜索指定基金，在“基金投资风格”——“更多”——“特色数据”——“基金风险”这一栏找到该基金的标准差。
详情请看下图2
资料来源：天天基金网
4、贝塔系数
01. 贝塔系数是什么？
贝塔系数反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况，衡量了基金相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
02. 贝塔系数如何运用？
β系数的计算公式长这样：
详情请看下图3
看到这里，估计又有小伙伴要吐槽复杂的计算了！没关系，小编提供了一些关键值，大家可以重点Mark一下！
· β\u003c0，则基金和市场涨跌相反；
· 0\u003cβ\u003c1，则基金的波动性比市场波动小；
· β=1，说明基金和市场涨跌相同，市场涨跌多少、基金也涨跌多少；
· β\u003e1，则基金的波动比市场更大。
举个栗子：
· β=1，说明市场上涨5%时，基金也会上涨5%，下跌时同理；
· β=1.2，市场上涨5%，基金上涨6%，市场下跌5%，基金下跌6%；
· β=0.8，市场上涨5%，基金上涨4%，市场下跌5，基金下跌4%。
具体到如何选择基金，要分情况讨论：
· 如果市场行情较好，处于牛市，那么β值大的基金可以放大市场收益率，收益率会更高；
· 如果市场行情较差，处于熊市，那么β值小的基金，可以减少损失，降低风险。
03. 贝塔系数如何查询？
小伙伴们可以在晨星网上搜索对应基金，并在“风险统计”的栏目找到贝塔系数对应的值。
详情请看下图4
图片来源：晨星网
/// 本文共六部分，此为第3、4部分，更多精彩请继续阅读↓↓↓：
1、夏普比率
2、最大回撤
3、标准差
4、贝塔系数
5、阿尔法系数
6、R平方
一：衡量基金风险的指标有哪些
衡量货币市场基金风险的指标主要包括：（1）投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期；
（3）浮动利率债券投资情况；
（4）投资对象的信用评级。
二：基金风险指标详解
一般情况下，基金投资的起点是选基金，尤其是找到合适的基金，投资市场上的公募基金千千万，从茫茫基海中找到适合自己的基金，是每个投资者都要面对的问题，那么，如何能找到优质的基金？以下几个比率选基法了解一下~
夏普比率夏普比率=（投资组合预期收益-无风险收益）/投资组合标准差，可以同时对收益与风险加以综合考虑，是一个可以衡量基金投资性价比的指标，简单来说，夏普比率可以理解为每多承担一分风险，能够获得几分的超额收益。举个栗子，基金A的夏普比率为2，即每承担1份风险，可以获得2份回报；而基金B的夏普比率仅为0.5，每承担1份风险，获得的回报仅为0.5，这样看来，持有基金A显然是更划算一些。因此，在使用夏普比率比较时，一般数值越大越好。
卡玛比率卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤，可以直接衡量收益和最大回撤之间的关系，简单来说，卡玛比率是用历史最大回撤来衡量风险，用年化收益来衡量基金的收益情况，其数值越大，代表基金业绩回报和最大回撤的“综合性价比”也就更高，因此，一般情况下，在使用卡玛比率比较时，一般数值越大越好。并且从实际应⽤上，卡玛比率更适用于债券、固收+、量化对冲等绝对收益⽬标产品。
索提诺比率索提诺比率=（投资组合的预期收益-无风险收益）/投资组合的向下标准差^2，表示基金每承受一单位低于无风险收益的风险，能够产生多少超额收益，简而言之，索提诺比率是综合考量下跌风险和收益的指标。一般情况下，索提诺比率越高，表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率，因此，在使用索提诺比率比较时，一般数值越大越好。
其实，没有一个比率选基法是完美的，投资者在用比率选基法选基金时，需要注意将同类基金进行比较，并且可以多个方法结合起来，再综合其他因素选出优质好基，当然投资者也要注意，每个指标也只是反映过去表现，不代表未来会如何，在寻找指标高的基金时，也要注重长期投资的稳定性，毕竟，投资是要长期积累的事情。
基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。