固收基金如何找到 ?如何才能找到一只优质基金

jijinwang
6月市场展望
@长城基金张棪:固收部分,我们认为目前债券市场面临的基本面信息仍然比较复杂,机会和风险并存,长期来看仍处于整体性价比不高的阶段。我们组合将保持灵活的久期和杠杆,严控信用风险,为组合贡献较稳定的票息收益。权益部分,将采用自上而上和自下而上结合的方式精选个股。
债券方面,短期来看,宽信用较难一蹴而就,货币政策维持宽松,债市短期存在一定的杠杆收益和短期博弈机会,目前位置需密切关注短端利率和中长期贷款的边际变化。中长期来看,我们倾向于认为,随着稳增长措施的持续落地,经济基本面长期潜在增速回归。权益方面,在指数和估值经历前期大幅调整后,权益市场整体估值性价比高于债券市场,但行业和个股或许会延续分化。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点,本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。@基金 @财经

一:如何选择固收+基金

上周五我们整理了上半年权益类“打新”基金的整体表现,告诉投资者怎样从规模、“打新”积极程度、过往新股获配率、管理人经验等角度挑选合适的“打新”基金。文章回顾:《年内最高回报超30%,专门的“打新”基金要怎么选?》

今天,我们以“固收+”产品为研究对象,筛选哪些“固收+”基金在“打新”方面比较有心得?哪些基金“打新”对整体收益贡献度较高?

第一步,挑选今年以来有获配过新股的偏固收类基金

因为部分概念有重合,我们在偏债混合型、债券型、“固收+”等几类以固收为主要配置的产品中,找出今年以来有获配过新股的基金,数量为442只,投资类型全部为偏债混合型。

在这442只产品中,获配金额最高的前10名单如下:

(数据

上述10只基金平均规模为42.10亿元,今年以来回报均值为2.72%,略高于同期偏债混合型基金1.99%的平均回报。

第二步,选出符合条件的“固收+打新”基金

不过同样,获配金额高不能说明问题,相对于庞大的基金规模,这部分“打新”获配金额占比太低,以至于“打新”的收益的增厚极小。我们不妨多加两条标准,筛选出真正的积极参与“打新”的“固收+”基金(下文简称“固收+打新”基金)。

1)新股获配率(IPO获配数量/IPO企业数量)>60%;

2)新股获配金额/基金规模>1%;

按照这两个标准,筛选出来98只基金,这98只基金今年平均收益率为4.80%,相对偏债混合型基金的优势已经显现。

按照新股获配金额/基金规模比值从高到低排序,前20名榜单如下:

(数据

分析可知:

1)上述榜单基金规模都在3-7亿之间,今年以来表现更好的基金收益率接近10%;

2)榜单基金收益率均值为5.76%,表现好于获配金额最高的前20基金收益率,可见“打新”收益受规模影响不容忽视;

3)榜单基金今年以来回报几乎是同期偏债混合型基金收益的3倍,可见,积极参与“打新”、规模合适的固收+策略基金,“打新”带来的收益增厚十分可观。

第三步,总结分析,目前哪些“固收+打新”基金更值得

与主动权益基金类似,“固收+打新”基金的挑选方法,其实也是从规模、管理人经验、参与“打新”的积极性等方面去入手,目前来看可以从以下角度综合选择:

1)规模适中,3-7亿规模区间较为合适;

2)对“打新”热情较高,积极参与IPO询价和申购,且过往新股获配率较高;

3)成立时间相对较早,基金经理经验较为丰富;

在这些条件下,我们再结合机构评级、最大回撤等指标,按今年以来收益率排名,给大家整理了一份榜单:

(数据

总结

相比于主动权益基金,“打新”给“固收+”基金带来的收益增厚不是很明显。据财通证券研报,规模在1-3亿,积极参与“打新”的主动权益基金,预估带来的收益增厚较为可观,相比之下,“固收+打新”基金由于底仓配置更多的是债券,股票占比相对较低,这也使得新股获配金额占基金规模的比值也相对更低,“打新”带来的收益贡献度相应更低。但不可否认的是,积极参与“打新”的“固收+”策略基金今年以来收益率显著高于同类均值,且部分“固收+打新”基金在获得较高回报的同时,也较好控制住了回撤,具备投资价值。我们再次强调,因为“打新”基金收益率受底仓配置的影响也较大,如果投资者对市场较悲观,可以选择“固收+”策略的“打新”基金,如果对市场比较乐观,则可以选择采取“主动+”策略的打新基金。

本文系好买商学院原创,如需

免责条款:本文内容为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

边学边赚,就在好买商学院,


二:如何找到场内基金

购买。其他开放式基金可以在场外购买,就是大家都熟知的方式,其中LOF基金可以在场内购买。(南方财富网基金频道)

三:如何找到一只好的基金

第一步 选各阶段都排名靠前的基金 通过天天基金网查看债券基金近3年、2年、1年、6个月、3个月的各前20的排名.选出(全部)重复的基金,这里主...


四:如何找到腾安基金

你用哪家银行的手机银行买的就登录它的手机银行app就可以查看,比如我这个中国银行app,点击底部财富,就可以查看基金

五:如何找到自己购买的基金

看是通过什么方式购买的基金, 一般购买基金有三个渠道: 1、在银行,如果是这种情况可以直接去银行,带身份证和银行卡让工作人员人工查询。 2、网上银行,这种情况直接登录网银,查看投资理财理财—基金—我的基金选项。 3、基金公司,这种情况直接在基金公司网上查询,使用身份证号码登录,密码为身份证后六位数字,就可以看见自己购买的基金了。
如果有基金账号就可以查到。