金融界基金04月15日讯 交银施罗德新成长混合型证券投资基金（简称：交银施罗德新成长混合，代码519736）04月12日净值下跌1.61%，引起投资者
交银施罗德新成长混合基金成立以来收益165.88%，今年以来收益28.25%，近一月收益3.29%，近一年收益5.12%，近三年收益63.52%。
交银施罗德新成长混合基金成立以来分红1次，累计分红金额1.26亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王崇，自2014年10月22日管理该基金，任职期内收益158.39%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有美年健康（持仓比例8.91%）、保利地产（持仓比例8.72%）、新城控股（持仓比例6.94%）、华测检测（持仓比例6.04%）、平安银行（持仓比例5.22%）、视觉中国（持仓比例5.19%）、南京银行（持仓比例5.01%）、通策医疗（持仓比例4.60%）、永辉超市（持仓比例4.46%）、恒立液压（持仓比例4.18%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年国内经济增速继续放缓，经济周期从微滞胀进入微衰退。六月后中美贸易冲突加剧，A股市场风险偏好持续下降，同时市场对企业盈利下调担忧加剧，A股市场在二月初以后一路震荡下跌，几乎无反弹，主要指数全年跌幅甚至超过2011年。行业层面，几个主要的行业回报均为负，其中银行、非银以及食品饮料跌幅较小，电子、传媒等板块跌幅较大，市场预期非常悲观。本基金2018年全年大部分时间保持中性略高仓位，行业均衡配置，个股向有把握的公司集中。行业层面减持新能源汽车、电子和传媒，增持医疗服务、房地产、计算机和公共事业。由于本基金持仓的个别重仓股全年跌幅较大，净值出现较大幅度回撤，但总体跑赢业绩比较基准。
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们对A股市场持谨慎乐观的态度。经济下行、中美贸易冲突以及企业盈利可能下调等负面因素已经在预期中，目前沪深300指数在3000点附近对应静态PB1.26倍左右，处于历史底部区域，继续大幅下行的空间不大，从中期而言风险收益比很高。而货币政策已经明确转向，随着债券利率的持续下行，大类资产配置的指针逐步转向权益，处于估值底部区域的A股配置时机已逐步显现。我们相信周期，我们相信价值只会迟到不会缺席，本基金2019年将维持中性略高仓位，继续看好医疗服务、房地产、计算机、公共事业以及传媒等成长领域投资机会。选股方面将更加严格，精选具有竞争优势的优质龙头公司，规避中等质量公司，恪守安全边际，努力为基金持有人带来稳定回报。（点击查看更多基金异动）
一：519736基金净值查询今天最新净值
基金净值和累计净值。 基金单位[份额]净值,指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额,得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。 基金累计净值,就是基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平,盈利能力。 单位基金资产净值＝(总资产-总负债)／基金单位总数 累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位分红派息金额 基金分红越多，累计净值与最新净值的差值越大。二：519736基金净值估值行情走势
基金净值与估值相差很大的原因，主要有三个——
1、基金经理暗中调仓，而基金还没有更新最新的持仓基金净值是根据基金的实际持仓和股票、债券等资产的收盘价计算的，由基金公司、托管银行双方同时独立计算，数据核对一致后才能对外发布。
基金估值是估值平台会根据基金定期公布的报告的内容去提取估值需要的信息，像是基金配置的行业、前十大重仓个股/债券、具体的比例等等，再使用一定的算法对基金进行估值。
基金持仓是每个就季度更新的，一般在每个季度结束之日起十五个交易日内发布。而还没有到更新的时间的三个月内，基金经理可能是暗中调仓，那么基金估值就不准确了。
简单来说，假如基金A第二季度10%的资金持仓腾讯股票，现在还没有十月份，那么在这三个月基金经理可能看到腾讯基本面发生了变化，就会暗中调仓，减少或者增加持仓规模。而原来净值估算是没有及时更新的。
所以，这就出现了基金净值与基金估值出现较大的差距。
2、基金的估值受到基金供需的影响基金供需指的是投资者买卖基金。如果某只基金最近涨得很好，那么就会吸引人来投资，基金的资金池变大了，那么其基金净值就会低于基金估值；
反之，如果基金收益不好，大家也不看好这个基金经理，就大量卖出基金，那么基金净值就会高于基金估值。
3、基金估算平台的模型与算法不一样投资者可能会发现，不同平台的基金估值是不太一样的，它们之间存在差异性。
背后的原因是平台采用一些模型和算法，根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况，各个平台采用的模型不一样，所以估值数据也会存在差距。
总结：其实，基金估值只能当做参考，并不能当做真实的涨跌。我们应该要客观地去看待它们两者之间的真实差别。
我是@钱钱投资笔记，喜欢玩基金的记得