在讲如何套利之前，先给新基民做一下简单科普，想要场内套利，首先要了解以下几个概念：
1、什么是场外基金？场外基金就是指大家平时在天天基金和支付宝这些平台上购买的基金，场外的基金有个特点，就是每天只有一个固定的交易净值，也就是每天收盘后晚上更新的净值。
2、什么是场内基金？场内基金和股票类似，是在股票交易软件里进行交易，在开盘时间内连续竞价交易。
3、什么是溢价？同一代码的场内和场外份额属于同一只基金，一般情况下净值几乎是一致的，但是在市场极端情况下，会出现场内场外净值不一致的情况，如果场内净值高于场外就是溢价，反之就是折价。
4、为什么会出现溢价？因为场内基金是实时竞价，这就像拍卖会一样，本来一块钱的东西，市场亢奋的时候，就会有人出价越来越高，形成溢价。
下面说关键，如何操作套利。
1、首先你要有一个券商账户。
2、联系券商客服，获取券商对应基金公司的交易席位号，注意沪市和深市对应不同的席位号，16开头的基金对应深市，50开头的对应沪市。
3、办理基金转场托管，联系基金公司客服，告诉客服你有场外基金要转场内，同时提供上面获取的席位号。
4、一般2个交易日之后，场外份额就可以转到场内，然后就可以场内卖出套利了。
套利过程中，反应速度要快，溢价会吸引大批的套利大军，溢价可能会被迅速抹平，晚一两天操作，等你转到场内，溢价可能已经没了，柠檬哥最多曾在一只场内基金上套利40%，有时候赚钱就是这么容易！
一：场内基金溢价套利技巧
LOF问世为投资者带来新的跨市场套利机会。由于在交易所上市，又可以办理申购赎回，所以二级市场的交易价格与一级市场的申购赎回价格会产生背离，由此产生套利的可能。当LOF的网上交易价格高于基金份额净值、认购费、网上交易佣金费和转托管费用之和时，网下买入网上卖出的套利机会就产生了。同理，当某日基金的份额净值高于网上买入价格、网上买入佣金费、网下赎回费和转托管费用之和时，就产生了网上买入网下赎回的套利机会。LOF的套利需要通过转托管来进行。如果某LOF的单位净值为1元，而交易所的交易价格为1.2元，这时投资者即可通过银行申购该基金，然后通过转托管将申购到的基金转到交易所，通过二级市场卖出，这样就能获得基金净值和交易价格之间的差价；如果某LOF在交易所的价格为1元，而单位净值为1.2元，投资者则可在交易所买入该基金，通过转托管在银行按照基金的净值赎回即可。对于此套利模式，投资者必须在证券营业部和银行营业部同时开立资金账户才可进行交易。
需要注意的问题 ：由于转托管的时间需要两个交易日（比如，星期一进行转托管，星期三才能进行操作），虽然LOF的单位净值可能变化不大，但其二级市场的交易价格却可能产生很大的变化。对于投资
者来说，当二级市场价格高于单位净值时，如果以银行申购交易所卖出的方式进行套利，由于要经过两天的时间，而LOF在交易所的交易价格波动幅度较大，因此差价在两天之内可能就完全消失，其套利的价值也就不存在了。因此，套利的最好方式就是，当LOF的净值高于二级市场的价格时，投资者通过交易所买入LOF，然后在银行进行赎回。下边以具体实例进行讲解：
1、二级市场价格高于基金净值：例如某源基金在2007年7月11日二级市场价格已经远远高于当日基金净值，这天就可以通过场内按当天基金净值1.096元进行申购，T+2日即7月13日可以通过二级市场按市场价1.417元卖出，两天套利：29.28%（未考虑手续费）。
2、二级市场价格低于基金净值：例如某基金在7月11日基金场内全日收盘价为1.805元/份，当日基金净值为1.8428元。如果21日在场内买入基金，23日基金份额到帐后在场内市场赎回基金，22日基金净值为1.856元,两天的套利收益约为2.82%（未考虑手续费）。
可以从中看出利用LOF基金套利还是存在一定的风险的，那就是T+2日带来的风险。按第一种方式套利时如果T+2日二级市场的基金价格已经跌到了当时申购基金时的净值附近时，考虑到手续费已经无法获利。同样利用第二种方式时如果T+1日的基金净值跌到了当时二级市场上买入的价格附近时，也无法获利。但如果在二级市场价格高于基金净值时您帐户中已经持有此基金并且打算长期投资，那么就可以在二级市场上卖出此基金，同时通过场内申购相同数量的基金来进行套利；相反如果在二级市场价格低于基金净值，那么就可以按净值进行赎回，同时在二级市场买入相同数量的此基金，这样就可以稳定的进行套利。
怎样进行转托管? 投资者可自由地进行基金的转托管，既可从场内转托管到场外(包括基金的直销机构、银行等代销机构)，又可从场外转托管到场内。
转托管有“一步转托管”和“二步转托管”两种方式。这两种方式都需要投资者先在待转入的销售机构办理增开交易户。如选择“一步转托管”方式，投资者到转出方办理转托管申请即可；如选择“二步转托管”方式，投资者要先到转出机构办理基金转出，待两个工作日基金转出业务确认后，到转入机构办理基金转入。待确认后投资者就可以在新的网点进行基金的赎回了。具体的办理流程各家销售机构可能有细微的区别。
在“一步转托管”方式下，投资者于T日在转出方转出基金份额成功后，正常情况下，基金份额于T+1日到达转入方，投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额；在“二步转托管”方式下，投资者于T日在转入方申请转入基金份额成功后，正常情况下，基金份额于T+1日到达转入方，投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。
转托管时需要注意以下几个问题：
第一，转托管转出基金份额数量不得超过该基金账户在转出方的可用基金份额，否则该申报无效。
第二，基金持有人在进行转托管时，可以将其在一个销售机构（地点）所购买的基金份额一次性全部转出，也可以部分转出，但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于《基金契约》规定的最低持有份额。若转托管后投资者在该销售机构（地点）托管的某一基金单位余额低于最低份额，该转托管应确认为不成功。若投资者某只基金份额余额原已低于最低份额，转托管时必须一次全部申请转出， 第三，销售机构可对转托管业务收取一定的手续费。
第四，转托管对份额明细的处理原则为“先进先出”原则，即份额注册日期在前的先转出，份额注册日期在后的后转出。
ETF的交易方式多样，既可在一级市场申购赎回，也可以在二级市场上进行交易，从而可以进行一级和二级市场之间的套利。
溢价套利：买入篮子——>申购ETF——>卖出ETF（套利）；
折价套利：买入ETF——>赎回篮子——>卖出篮子（套利）；
什么是溢价？什么是折价？如何从中套利？看完你就懂了
方法/步骤 1 要在手机关闭花呗功能，需要手机上安装有支付宝。我们首先登陆个人帐号。 请点击输入图片描述 2 登陆成功以后，进入主界面，在最下方可以看到“我的”，点击进入其中。 请点击输入图片描述 3 打开该界面之后，向下滑动屏幕，找到带有“花呗”字样的栏目。 请点击输入图片描述 请点击输入图片描述 4 点击“花呗”进入花呗界面。在最下方可以看到“设置”选项，点击进入设置类目。 请点击输入图片描述 5 在设置中点击“其他”，此时可以看到“关闭花呗”字样。继续点击“关闭花呗”，点选关闭花呗的理由之后点击“关闭服务”。 请点击输入图片描述 请点击输入图片描述 6 此时会出现“关闭花呗后，如需再次开通系统会重新评估是否符合开通条件”字样，点击下方的“确定关闭”即可最终关闭花呗功能。 请点击输入图片描述 请点击输入图片描述 7 如需重新开通花呗，需要在“我的”界面中找到花呗并点击重新开通。而且额度不会恢复，需要重新积累。 请点击输入图片描述
歌名：逆光 原唱：孙燕姿 填词：廖莹如 谱曲：李伟菘 编曲：Martin Tang 歌词： 也许我一直害怕有答案，也许爱静静在风里打转 离开释怀，很短暂又重来 有时候自问自答，我不要困难把我们击散 我责备自己那么不勇敢，遗憾没有到达 拥抱过还是害怕，用力推开你我依然留下 有一束光，那瞬间 是什么痛得刺眼，你的视线 是谅解，为什么舍不得熄灭 我逆着光却看见，那是泪光 那力量，我不想再去抵挡 面对希望，逆着光 感觉爱存在的地方，一直就在我身旁 我不要困难把我们击散，我责备自己那么不勇敢 遗憾没有到达，拥抱过还是害怕 用力推开你我依然留下，有一束光 那瞬间，是什么痛得刺眼 你的视线，是谅解 为什么舍不得熄灭，我逆着光却看见 那是泪光，那力量 我不想再去抵挡，面对希望 逆着光，感觉爱存在的地方 一直就在我身旁，我以为我能后退 反复证明这份爱有多不对，背对着你如此漆黑 忍住疲惫，睁开眼 打开窗，才发现你就是光芒 有一束光，那瞬间 是什么痛得刺眼，你的视线 是谅解，为什么舍不得熄灭 我逆着光却看见，那是泪光 那力量，我不想再去抵挡 面对希望，逆着光 感觉爱存在的地方，一直就在我身旁 光芒，你是光芒
当二级市场的价格低于份额净值时，投资者在二级市场买入etf,然后在一级市场赎回股票，再在二级市场卖掉，所以折价套利总分额会减少，溢价套利则相反
二：场内溢价套利怎么操作
货币基金套利的三种方式：第一种，卖出并申购进行无风险套利。当场内货币基金的二级市场的价格出现明显的大于净值的现象，也就是说二级市场的价格与一级市场的价格之间发生较高额的溢价时，可以根据“卖出并申购”的方式做无风险套利。
第二种方式，二级市场价差套利。星期一到星期日这段时间里选择买入，等到周五的时候再卖出。在获得收益的同时，还可以取得一定的二级市场差价。放长假休市时间比较长的时候，二级市场的价格往往会高于净值的额度就会越高，从中赚取的差价就会越多。
第三种方式，与隔夜回购之间的套利。交易性货币基金场内交易的特点，能够让投资者在货币ETF和回购之间进行套利活动。货币ETF的二级市场价格由于隔夜回购利率的影响，一般都会出现一定的反向波动特点，可以在两者之间做反向操作以获取收益。
三：场内场外基金溢价套利
1，通常我们说的基金T+1，T+2，是什么意思？
国内的基金都是T+1，T+2也就是比国内基金晚一个交易日。晚一天的原因是股市交易的时差，比如纳斯达克100。但是同属QDII的港股ETF却也是T+1，因为股市交易没有时差的问题。国内的股市交易时间是当天15：00前，但是美股交易时间对于我们来说却是晚上到第二天的早上，我们闭市后他们才开市。
T:就是TODAY，今天或者当日，指的是股票正常交易日，非股市正常交易日或者交易日15:00以后，都会顺延到下一个交易日。
T+N:N是指股市正常交易日，而非自然日。
T+1，T+2后会确认份额，就是份额到账了的意思。
2，T+1，T+2按照哪天的净值来计算份额？
无论是T+1还是T+2，都是按照你申购的那天（非交易日则顺延到下一个交易日）来计算基金净值。对于没有存在时间差的，比如国内基金，港股ETF，当天交易日15：00前申购，当天晚上会计算出基金净值，因此买入的净值也是按照当天晚上公布的净值计算。对于存在时间差的，比如纳斯达克指数100。当天交易日15：00前申购，会按照当天的净值来计算，但是因为存在时间差，美股交易时间为当天晚上到第二天早上，所以当天的净值实际上会在第二天晚上公布出来。因此才会比T+1再多一天T+2。
3，T+1,T+2的卖出，净值又是按哪一天算的？什么时候才能确认份额？什么时候才能到账？
T+1,T+2的卖出的净值计算时间和买入是一样的。份额的确认也是T+1，T+2后会确认份额。到账时间确实不同证券公司差异比较大。一般的国内非QDII，T+1当天交易日15：00前买入，第二天可以到账了。但是QDII，以T+2的纳斯达克指数100为例，目前看到的广发和大成到账时间就差异比较大，广发支付宝T+2到账，T+4银行卡到账，大成的则是广发支付宝T+5到账，T+9银行卡到账。具体情况可再在申购购买时详细看清楚，避免踩坑。
4.场内基金和场外基金的主要区别？
场内基金和场外基金有一些区别，说一下重点：
（1）购买的渠道不同
场内基金：需要开户，通过证券账户买卖。和买卖股票一个样。
场外基金：不需要股票账户，可在支付宝，天天基金等平台上购买。
（2）价格不一样
场内基金：有两个值，价格和基金净值。按照价格进入买入和卖出，价格全天实时波动。价格除却本身基金净值外还会受到市场情绪影响。比如一个基金特别受欢迎，场内很多人购买，就可能出现溢价（价格比基金净值高）。
场外基金：按照基金净值买入。净值不会受到供求关系的影响。净值会在当天晚上更新。当天买入净值按照晚上更新的来计算。
（3）卖出到账时间
场内基金：和股票一样。当天交易时间就可以正常卖出，卖出后基金当天可用，第二天可取。
场外基金：T+1,t+2赎回后，不同公司的到账时间存在差异。通常T1+1到T+2工作日可到账。QDII基金的赎回到账需要更长时间。
5.场内基金溢价是什么意思，为什么会出现溢价？基金溢价套利又是什么东西？
看目前比较火的中概互联网ETF，截止到3月13日，场内收盘价（指的就是价格）1.020，场外的净值确是0.9356，场内比场外溢价（1.020-0.9356）/0.9356 = 9.02%! 就是说你在场外购买一份需要花0.9356的价格，场内购买却需要1.020，贵了不少。
为什么会存在溢价的情况呢？如果一个基金场内外都可以购买，但是场内申购的时候却遭到了限额，如果你想购买更多份额，就需要在场内像股票一样竞价购买了，这时如果购买的人多了，场内基金的价格自然就提高了，就会产生溢价。
而对于QDII基金，因为会有外汇额度的限制，场外常常会停止申购，这个时候场内就会出现高溢价。因此购买场内基金需要
那基金溢价套利又是什么东西？如果基金可以申购，我在股票账户上申购后，在场内溢价时候卖出，是不是就有的赚了？是的，这就是基金溢价套利。因此长期以往，由于基金溢价套利行为，场内基金的价格对比净值有太多的偏离。以后再详细说说基金溢价套利的操作。
如果同一只基金，场内溢价了，我在场外持有的份额基金净值会有影响吗？
不会有影响。场外的基金净值，不受场内价格波动的影响。场内买入卖出按照的是实时价格，而价格除却基金净值本身外还受到股市情绪的影响，但场外交易按照基金净值，不受供求关系影响。
仅代表我个人看法，仅供参考，不构成投资建议。
$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $中概互联网ETF(SH:513050)$
$广发纳斯达克100指数C(006479)$
四：基金折溢价套利
由于ETF同时可以在一级市场上申购赎回和在二级市场上交易买卖，因此具有实时净值与实时市值两种价格。根据一价定律，这两种价格应该相等。但实际的交易过程中，由于所处市场和交易参与者有所区别，短期可能受到不同的供需等因素影响，ETF的净值与市值往往并不相等。这就为套利带来了空间：溢价套利（正向套利）是当ETF在二级市场中的报价高于其资产净值时，可以在二级市场买进一揽子股票，然后于一级市场申购ETF，再于二级市场中以高于基金份额净值的价格将此申购得到的ETF卖出；
折价套利（反向套利）是当ETF在二级市场中的报价低于其资产净值时，在二级市场以低于资产净值的价格买进ETF，然后于一级市场赎回ETF，再于二级市场中卖掉股票。
如果折溢价价差大于交易成本（ETF手续费、股票交易费用、冲击成本等），这样的套利行为就可以获得无风险收益。