私募证券类基金备案 _证券类私募基金管理人备案

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张家港人才一号母基金顺利完成中基协备案登记
2022年4月6日,张家港人才一号创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“张家港人才一号母基金”)在中国证券投资基金业协会完成私募基金产品登记,备案编码:SVH133。这是市属国企与地方政府成立的第一支专注人才创新发展的基金。
张家港人才一号母基金总规模15亿元,首期规模人民币2.5亿元,由苏州资管、农发集团、张家港市级和区镇板块共同发起设立,60%资金投资子基金,40%资金直投项目,未来将聚焦张家港市“4+4”重点产业链,链接更多社会资本、项目资源,集聚更多优质项目,为产业创新集聚发展积蓄源头活水、加速赋能。
总规模:
15亿元
投资方向:
张家港市“4+4”重点产业链

一:私募证券类基金的分类

私募基金由于其策略更丰富、长期收益弹性更大,近年来越来越受到投资者

1、主观选股

主观选股是国内投资人接触最早、也是目前为止最普遍的私募证券投资策略。大部分私募证券基金都属于这一策略,包括市场上耳熟能详的高毅、景林、淡水泉、林园等。“主观选股”顾名思义,就是管理人发挥主观能动性,通过对市场、行情、公司等研究,主动地选择买进、卖出个股。

主观选股的管理人一般都有自己擅长的研究和投资领域,比方说消费、医疗、新能源等,同时也受到管理人能力圈的限制,主观选股的管理人一般持有30~50只股票,最多100只左右。

主观管理人的业绩表现也和其投资特点息息相关。抓准了赛道的主观管理人,在单边上涨行情时往往会有突出表现,参考2020年的消费、医疗领域大涨,投资这些赛道的私募基金当年业绩表现基本名列前茅;而若是市场没有明显主线行情,主观管理人的业绩表现也会因此受限,2021年很多老牌私募都遭遇了历史最艰难的市场环境,也正是这个原因。

2、量化投资

2021年是量化大年,即使遭遇了9月、10月以来的大幅回撤,头部的量化机构,其代表产品全年也都做到了20%~30%左右的收益。

作为国外主流证券投资策略之一,2021年之前,量化策略在国内却仍然处于初级阶段。参考美股市场,80%的交易是由量化完成的,而国内这一数据,截至2021年底,也还不到50%。所以虽然量化的超额获取能力比之先前会有所下降,但还远远没有见顶。

所谓量化,是相对于主观而言的,量化是在大量数据分析的基础上,建立数学模型,再通过代码指令由机器自动完成股票的买进和卖出。因此,和主观不同的地方在于,量化没有明显的行业和风格偏好,并且持股数量多,交易更加频繁。因此,对于主观选股而言,量化是一个很好的策略补充。

3、CTA策略

又称管理期货策略,和前两者投资股票市场不同,CTA策略主要投资期货市场。通过对大宗商品进行研究,判断其价格走势,利用期货、期权等衍生品工具进行做多、或者做空操作。

由于期货市场和股票、债券市场的相关性非常低,往往股市大跌时,商品市场却表现很好,另外做多和做空的双向操作,在上涨和下跌趋势时都可获利,因此,CTA策略又称“危机阿尔法”,是权益市场资产配置中承担着不可或缺的危机保护功能。

不过CTA策略容量有限,和主观以及量化管理人动仄百亿、甚至千亿的管理规模相比,CTA策略最多几十亿。收益也是呈现“阶梯式上涨”的特征,这也和策略特点有关,投资人要理性对待,其配置功能大于**功能。

4、宏观策略

瑞•达里奥的桥水基金,便是宏观策略。

宏观策略的投资标的是股票、债券、期货市场,通过分析经济周期,判断大类资产走势,调节大类资产配置实现收益。

宏观策略对管理人的要求比较高,需要管理人对宏观经济形势有判断,对大类资产有深入研究,因此,国内做宏观策略的管理人并不多,比较知名的有凯丰、敦和等。

另外,由于做大类资产配置,宏观策略对市场的适应性也比较好,比方说2021年,宏观策略也取得不错的业绩表现。

5、市场中性/多空对冲

如果对于波动性的容忍度较低、又想参与证券市场投资,可以考虑市场中性策略,所谓市场中性策略,是指买进股票,同时卖空股指期货做对冲,收益由选股能力贡献,同时又对冲掉市场下跌的风险。

市场中性和股票多空的区别主要在于,股票多空策略是择时做对冲,即当管理人确定看好市场时不做对冲。

但需要注意的是,不管是中性策略,还是多空策略,都有对冲成本,所以这类策略的收益弹性不大,相对波动也会低一些。

6、复合策略/多策略

如果可投资金有限,可以考虑复合策略。严格来说,复合策略不是一种单一策略,而是管理人将几种策略按照比例配置成一个产品,这几个策略往往互为补充。比方说90%指数增强+10%CTA,50%市场中性+30%指数增强+20%CTA等。

❤️内容仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。


二:私募证券类基金包括

私募证券投资基金的类型主要有:
(1)股票类基金。主要投资于股票。
(2)债券类基金。 主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等。
(3)货币市场基金。主要投资于货币市场工具。
(4)混合类基金。投资标的包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向。
(5)资产证券化基金。主要投资于房地产、商品、贷款等资产证券化产品。
(6)衍生品基金。主要投资于期货、期权等金融衍生品。
(7)多资产基金。无限定的主要投资标的,主要投资股票、债权和货币市场工具外的其他金融产品。
(8)对冲基金(或绝对收益基金)。基金合同不限制投资标的,也不跟踪业绩比较基准,以为客户提供绝对收益作为投资策略。
(9)基金中的基金(FOF)。投资于其他证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。

三:证券类私募基金管理人备案

私募基金管理人要求和备案。

若要申请登记为私募基金管理人,需履行管理人登记流程,即先在综合报送平台在线注册账号,然后登陆系统进行管理人登记,在首次填写登记信息时会分别填写包括基金管理人基本信息、股东(合伙人)信息、高管人员基本信息和诚信状况等相关信息,同时需要出具私募基金管理人登记法律意见书,在线提交后协会审核办理,在有资料瑕疵的情况下,协会会反馈补正,材料完备则分辨申请登记的管理人预计业务开展是正规私募业务,还是有可能不属于私募基金业务(如众筹、P2P等),如果符合的话,则在20个工作日内予以公示,即算是获取了私募基金管理人的“牌照”。

尽管私募基金管理人“牌照”到手,但并不意味着稳妥,因为《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》中明确规定私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员,此外,需要在新办结登记手续之日起6个月以内新备案首只私募基金产品,否则私募基金管理人将会被注销登记。

最后,在该私募基金管理人存续期间,还需及时履行信息报送义务,按时提交经审计的年度财务报告,前者累积达2次、后者一旦未按要求提交,则会被列会异常机构,需整改完毕后6个月后才能恢复正常机构,因此需要予以注意。


四:私募证券类基金的分类包括

你好,私募基金(PrivatelyOffered
Fund)是指一种针对少数投资者而私下(非公开)地募集资金并成立运作的投资基金,因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”,其方式基本有两种:一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
1、私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别,以及分别与之对应的4类母基金,共计8类。
2、新三板基金(含投已挂牌和未挂牌企业)被划入创业投资基金。
3、定增基金被划入股权投资基金。
4、产品类型中删除债权基金等类型。
5、投资其他私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划,是FOF。
6、并购基金、房地产基金、基础设施基金属于股权基金。