华尔街对冲基金巨头将伦敦交易所（LME）告上法庭，索赔金额约4.56亿美元(约30.35亿元人民币)，这应该只是LME要面临诉讼赔偿的开始。
2月15日，外媒报道，青山可能在伦镍大量做空，约20万吨场内外空头头寸，开空均价约在2万美元/吨。
3月7日，LME镍期货价格上涨到5万美元/吨，晚上青山通过建行补保证金70亿元。此时青山亏损60亿美元。
3月8日，LME镍期货价格从5万美元/吨飙升到10万美元/吨的历史新高，收盘8万美元每吨。此时一旦收盘，LME伦交所、经纪商、青山可能要全部破产，倒欠多头数不清的钱。此时青山亏损120亿美元。
3月16日，伦镍开盘后，多头失去时间优势，无法继续逼仓，价格回落到3万美元/吨。
事实分析：
1、伦交所（LME）拔网线停盘，取消8日交易，并延迟交割。
按照期货规则，7日青山还没爆仓，但是8日伦镍价格又翻一倍，此时青山爆仓是肯定的，经纪商、交易所也要亏损很多钱，所以交易所取消8日交易，是自救行为，顺带救了经纪商、青山。
2、青山找货交割，实际上市场没有货，包括国储局，都是虚张声势。
3、交易所停盘期间，拉青山、多头、经纪商协商平仓，双方没谈拢，应该是分歧过大。
4、3月15日，青山与经纪商、银行达成静默协议，不再追加保证金，不爆仓强平，青山会择机平仓。
5、伦镍大量空头头寸在2月份就被国际巨头盯上了，青山不舍得及时止损，才导致了临近交割日多头利用交割时间逼仓。
港交所总裁解释说：“场内交易波动过大，大家都在规矩之中，但交易所暂停或取消交易、启动涨跌停板机制，都是保障市场秩序的有力举措。”
交易所是不是为了保护某大户，还是为了避免交易场所运作失序，让交易“冷静”一下，这都不是标准动作，打击了多头信任和信心。
当大宗商品面临极端供需矛盾时，期货价格会进行极端波动，这就是期货的逼仓行为，全世界通用规则。
青山出局亏损分析：
5月下旬，外媒报道，青山在2.8-3万美元/吨平仓部分头寸，这应该是青山任认可的点位，认亏出局。
目前伦镍很难低于2.8万美元/吨，也就意味着青山期货铁定亏损16-20亿美元，另外和经纪商、银行达成的静默协议肯定是要付出金钱代价的，应该比银行贷款利率高多了，所以青山亏损应该就在20亿美元左右。
从“负油价”到青山“妖镍”事件，反复告诉我们，走出国门要遵守规则，要有高水平的人才储备，才能在国际事务中游刃有余。
不遵守规则的人一般下场都比较惨。
规则适用于任何人，对每个参与者都是平等的，每个参与者都应该遵守。
任何牢笼都关不住人性的贪婪，LME高手云集地，不能心怀侥幸心理。
另外，国外是无条件保护投资者权益的，投资者无端受损会搞得你倾家荡产，牢房坐穿。
伦敦交易所（LME）的官司风波刚刚开始，信用丢失，全球投资者肯定会另寻去处，国内期货交易所正好可以借助这个机会走向国际化。
1、有哪些奇怪或有意思的对冲基金策略？
对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种标的就做买空，看空某一种标的，就做沽空。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦会非常大，所以不做对冲风险暴露。
常见的有：股指对冲，做多一篮子股票（比如沪深300股票），做空股指（沪深300股指期货），对冲掉大盘风险，只赚取超额收益α
期货对冲，做多某一品种做空与之相关的另一品种，比如做多螺纹钢，做空铁矿石
还有个比较有意思的是行业内的对冲，在某个行业选取行业龙头公司做多，行业排名靠后的做空，比如做多比亚迪做空长城汽车，做多阿里，做空京东等
总结下，对冲其实就是为了保护头寸，降低风险，获取更稳健的收益。
2、股指期货对冲和商品期货对冲，具体怎么操作？
对冲是期货交易中一种非常常见的一种交易方式。在股指期货交易中，跨品种对冲策略是指利用两种不同的、相关的股指期货差价进行交易，其交易形式是在同一交割月份同时买卖不同种类的股指期货合约，那么股指期货的对冲交易怎么做呢？下面我就主要来讲一下对冲交易的关键带你、原理以及期货中的应用。
因为沪深300指数、上证50指数和中国证券交易所500指数之间存在差异，合约基础差的上升和依存度不同，基于市场形势的变化和投资方式的轮换，这三个指数可以越来越短地结合起来才能获得收益，所以说投资者可以利用对冲交易来获得盈利。
另外，不同品种的股指期货进行多空组合后，行业权重发生改变，行业之间的走势分化也会影响跨品种组合的盈亏。因此，基于市场的基本面情况，可根据对不同行业的预期判断来选择跨品种对冲策略的合约组合。
此外，股指期货品种多空组合，所以说基于市场基本面，我们可以根据不同行业的预期判断选择跨品种套期保值策略的合约组合，下面我们来说一下有关于对冲交易的关键点、原理以及应用吧。
沪深300指数、上海证券交易所50指数和中国证券交易所500指数有着明显的特点，其中沪深300指数是一种交叉市场指数，其在两个市场的覆盖范围较高，成分权益权重较分散，可以有效地防止市场中可能出现的指数操纵；此外，其组成产业的分布相对均衡，对行业内的周期性波动具有抵抗力。
中国证券500指数与其他两个指数的相关性较弱。由于成分股的差异，中国证券500指数与上证50指数的相关性最弱。二零一六年下半年以来，市场加快金融去杠杆化步伐，全面加强监管。在股票型基金的博弈中，市场出现了跷跷板效应。中国证券500指数走势与沪深300、上证50指数呈负相关，而沪深300、上证50指数走势仍呈高度相关，所以说投资者有很多的股指期货对冲交易操作机会。
IF股指期货以及IH期货合约之间存在交叉投资组合对冲策略的机会。沪深300指数与上证50指数存在差异，相关性很强，因此，IF和IH指数用于交叉品种组合时，可以在很大程度上对冲系统性风险。