关注同款上折停牌的创业B150153，下个交易日套利机会。
一轮牛市下来，分级基金轻松上涨六七倍。
一：分级基金套利策略
分级基金包含场内和场外两个体系，场外指的是母基金，类似我们买的开放式基金，支付申购费按照净值申购；而场内体系，则是A类稳健和B类杠杆两类交易所可交易品种，完全按照交投情况决定价格，价格相对价值可以是大幅溢价也可以折价。 之所以分级基金可以套利，就在于其具有场内场外双向转换机制。你可以将两份母基金分拆变成1份A+1份B，也可以反过来1份A+1份B合并成两份母基金，这也就意味着若B类份额大幅溢价的情况下，你可以申购母基金拆分后分别抛售A+B来套利。 比如你申购母基金的净值是1元，那时候A份额0.9元，B份额1.2元，那么最简单试算你申购分拆之后的套利收益就是（0.9+1.2）&pide;1×2-1=2.1&pide;2-1=5.00%。二：分级基金折价套利
从理论上来讲，如果基金出现整体溢价或者折价，就存在套利机会，即以便宜的价格获取母基金份额，然后以更高的价格卖出。由此，投资者可以申购母基金份额，分拆后卖出子份额博取套利收益。但需要注意的是，由于整个套利过程需多个交易日，操作风险较大，卖出子份额当日如果溢价率回归甚至出现折价，套利就会失败。如果投资者不了解分级基金及套利机制，盲目跟风，更可能遭受巨大损失。比如，某分级基金母基金净值为1.064元，而两类子份额分别为1.032元和1.248元，合并后对应“价格”为1.14元，高于母基金净值，即整体溢价率为7.04%。理论上，只要以1.064元申购母基金，拆分后再将两个子份额以1.14元的价格卖出，就可获得7.04%的收益。相反，如果基金交易价格低于净值，就可以低价买入基金两类份额，合并后以高价赎回母基金，就可以实现低买高卖。
那么，如何利用整体折溢价获利？一是在溢价时申购拆分并卖出。出现整体溢价时，投资者申购母基金，拆分后分别卖出两类份额。然而在实际操作中，投资者观察到溢价并进行套利，但套利过程需要4个工作日，当投资者需要卖出子份额实现收益时，溢价率可能已经消失，即卖出的价格可能低于申购时的价格，导致亏损。二是折价时买入合并并赎回。出现整体折价时，需要先按配比买入稳健和进取份额，合并得到母基金份额后赎回。由于整个过程需要4个工作日，期间投资者相当于持有母基金，净值下跌会吞噬套利收益。对此，可以利用股指期货或融券卖出ETF来对冲母基金净值波动的风险。在不考虑交易成本的情况下，这样操作可以实现无风险套利。
三：分级基金套利现在还能做吗
这周A股天天上演反转剧，人生大起大落得太快，真是太刺激了。
不过这又如何呢？比起大自然的丝风片雨，山川河流，这些大起大落都太渺小了。所以，且举杯，笑对风云，莫上天台。
咱们今天还是继续聊分级基金套利。话说，越女投资分级基金的第一桶金，就是套利赚来的，当时用5万元买食品B，3天套了7000元出来。当然，这是因为赶上了大盘疯狂上涨的好时候。
有好多朋友问越女，套利溢价折价的公式是神马，以及怎么算之类的。数学不好的越女表示，那个公式超级复杂，一看就觉得好头痛！所以我从来没有记住过......
不过，我们其实不用自己算，看一个叫集思录的网站就行了。如果你不会看的话，
一般情况下，当母基金的整体溢价率超过10%的时候，我们可以比较放心的去套利。因为在3天的套利时间里，10%的溢价消失甚至变成折价的机率是比较小的(不是没有！)。
之后，就是申赎母基金，然后分拆，抛售套利。
交易时间，在股票软件“场内基金”——“场内申购”模块里，买上至少5万元的母基金，场内买基金的门槛一般就是5万元啦，低了不卖。
第二天，在部分文艺券商，比如华泰证券的账户里，就能看到申购到的母基金啦，也有一些券商还看不到。不过不要紧，看不到的话，可以“盲拆”。
点击“基金盘后业务”——“基金分拆”模块，把基金代码和分拆数量输入进去。注意盲拆的时候，自己先根据母基金净值算一下自己大概持有多少份，然后少拆一些。以免超过了实际持有的数量，导致分拆不成功。
接着第三天，也就是T+2日，交易账户里就出现了拆好后的分级A和分级B。随时可以抛售出去。如果A+B的价格，超过了申购母基金的成本(别忘了申购费)，恭喜你，套利成功啦！
如果你看好A或者B以后走势的话，也可以留下来长期持有。不过，当大家都抛你不抛的时候，你的利润很有可能会被砸光光……
当B类大跌出现折价的时候，套利办法就是买入A+B合并赎回，整个过程反转过来就可以了。
说了这么多，越女其实不建议大家太
咱们这些分级B的持有者，在遭遇套利的时候咋赚钱？很简单，当B溢价太多，套利盘即将杀来时，暂时卖出，等套利盘烧杀抢掠完，溢价消失甚至折价，就可以再买入啦。
我知道大家看理论一定看得很无聊！所以，今天越女亲身试验了一把，改天再把实践过程发出来，这样更好理解。
四：如何进行分级基金套利?
可转债的话，通过券商买入，如果公司股市行情好就转成股票卖出。如果公司股价持续下跌，就持有至到期，赚取票面利率