为什么ETF重仓的是基金(重仓种植业的ETF基金)

jijinwang
坚持基金定投第154天,2022年6月10日,周五基金定投实盘,6月10日买入银行ETF(512800)900份,成交单价1.105元,实际花费994.50元。持仓盈亏情况:
截止今天收盘, 持仓总市值156963.10,浮动盈亏为 -1002.77元!

1、ETF指数基金为什么可以涨停?

要了解这个问题,必须先了解指数和ETF指数基金有什么分别。




指数和ETF基金


指数是反映某一类股票总体价格的数值,虽然指数没有涨停跌停之说,但因为A股股票的交易有涨跌板的限制,所以反映股票价格的指数实际上也存在涨跌板。


ETF指数基金是什么?ETF是投资某指数成份股的基金产品。是的,ETF就是一个产品,是产品就有价值和价格,价值1元的产品,由于市场的需求不同,可能卖到1分钱,也可能卖到10元钱。这就是平时所说ETF指数基金的折价和溢价。


所以,为了防止ETF指数基金偏离它所跟踪的指数太多以及防止市场ETF基金交易的过分投机,对ETF基金设定涨跌停板是可以理解的。



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ETF都是与标的指数挂钩的,如果市价相对于指数超涨,套利者就会按照逐日公告的申赎清单买入一揽子股票拟合指数,然后申购成ETF。这个过程是允许T+0的,也就是说申购的ETF份额可以立刻卖掉。市价和实际净值的差值就是单次套利利润,且循环次数不限。如果严重落后于指数,可以直接场内买入ETF份额,然后赎回成一揽子股票,通过批量交易软件全部卖掉。这个过程也是T+0,且无限循环的。这个过程保证了常态下ETF的市价和标的指数的盘中偏差不会很大(准确的说是和一篮子股票拟合成的近似指数偏差不大)。

但是指数在暴涨暴跌时这种机制会暂时失效。以暴涨为例,标的指数是不太容易涨停的(有股票停牌或者有那么几个怂包不敢封板)。但是当ETF被看好后市的投资者打到涨停时,这个偏离度通过套利机制无法消除。大量股票涨停后,套利者无法买入一揽子股票进行申购套利。如果强行用现金替代,那相当于变相做空涨停板的股票,这个太风骚了。

这就是在指数大涨或大跌7、8个百分点时,ETF往往就直接封板了。至于直接通过打板ETF去置换已涨停的个股赌连板,那是另外一个话题了。

2、为何沪深300指数跌,而300ETF却涨?

你说的应该是4月21日当天上午,那天是因为系统罕见报错了,午后修正。

看一下时间轴:

10.28:上交所发布关于部分跨市场指数异常的公告称,2020年4月20日上午,中证1000、沪深300、全指医药等部分跨市场指数出现异常。目前上海证券交易所正会同指数编制机构中证指数有限公司就相关原因进行排查。

12.20:上交所发布消息,4月20日上午部分跨市场指数出现行情显示异常,本所已在第一时间关注到相关情况。对于该异常情况的发生,本所深表歉意。发现异常情况后,本所立即启动应急处置预案,会同中证指数有限公司查找异常原因,将尽快于日内恢复相关指数行情的正常显示。同时,对全市场交易继续进行监控排摸,力保市场正常交易。 经向各市场机构征询、了解,目前涉及本所的股票、债券、基金、ETF期权等产品和ETF申赎均未受影响。深圳证券交易所和中国金融期货交易所相关市场交易正常进行。


13.05:上交所:跨市场指数行情显示恢复正常。



其实是系统故障,还有人多人说什么指数是期货,什么指数是现在,妥妥的打脸。交易所已经表示歉意了。这种指数而已,没什么影响,如果是个股这么波动,就好玩了,其实也发生过,比如广大的乌龙指事件:


经历的多了,也就淡定了。