20210806 基金投资笔记
今天新能源车有漂亮国的利好，没有涨得很疯。半导体毕竟是被卡脖子，景气度的提升进展也许会受很多制约。半导体应该会调整，新能源车与军工的结构性行情还会层出不穷。
昨天减了三分之一新能源车，又减了一点半导体。继续止盈时代先锋，减谢治宇、刘彦春的仓位，止盈了一部分小赌怡情的基金。这些仓位空出来后，计划加仓智能汽车、通信设备、云计算等科技低估板块。
昨天考虑将医疗补仓的仓位减掉，但这部分仓位还不满一个月，手续费贵一点，想等两天再减。今天调整了。不减也没关系，医疗仓位不重，长期看好医疗赛道。
昨晚思考了很久，我不具备重仓押注某个赛道的能力。除了已经走出来的赛道像新能源车与半导体反复发酵。像那位大V，押中了半导体，也错过了新能源车。当然，押对了一个已经很厉害，收益率够好。
我会投资智能汽车、5G（通信设备为主）、云计算这三个细分赛道。每个细分赛道5%仓位。都是我能看得懂的，目前不贵。
长期看好新能源车、半导体、光伏这三个赛道。通过小金额定投测着水温，为下一轮行情准备。
军工，我一直很看好航空航天主题，其次是军工技术民用，以色列的科技发展路径就是这样。军工行业的特殊性，是否从主题式行情转型为成长赛道，财务不透明如何解决，目前只能听张忆东说，要观察，等市场走出来。只能小赌。中邮的基金经理是投资总监，过去几个月业绩很不错啊。
农业，看不懂，放弃吧。
智能汽车建仓了1%。之前不太看好整车，更喜欢软件方向。买宝盈沪港深更多，买了2%。宝盈两支基金尽管受港股拖累（腾讯及美团），略赢。最近整车表现好了起来。开始定投。
小赌怡情里的基金大概会什么热买什么。一旦军工、整车形成趋势，接力火烫的新能源车与半导体，大概也会跟进新的热点。我继续定投这些基金。
最近诺安成长已经跑赢半导体指数了。我一个多月前说诺安成长急涨急跌不是基金经理的错。错在于，作为主动型基金，跑不赢行业指数，还要收主动型基金的管理费。我应该是第一个这么说的人。在这之前，我没有看过别人这么说。我说了之后，很多基金大小V们开始这么说了。不知道是蔡经理知耻而后勇呢，还是半导体行情出现了分化，目前银河创新与诺安等主动型基金表现都优于半导体指数。
云计算，是基本面最明确的细分赛道，应该属于核心资产。未来几年，年化20%增速。所有新基建都离不开云计算。最近研究区块链，它最主要的基石也是云计算。漂亮国就是云计算带动整个科技股大涨。我们会不会复制呢？
芯片的一个炒作逻辑是国产替代。云计算、SaaS的国产替代性质也很强，只是被市场忽略了。云计算不会被卡脖子。再好的逻辑，也不一定立刻涨。
我会持续迭代更合适的基金，比如鸿蒙概念与工业互联网更强。发现一个鸿蒙概念更强的软件基金，正在试。
最近有些大V发声力挺明星基金经理，提议下半年买主动型基金，让基金经理代我们把握方向。春节前，我也有这样美好的愿望。过去半年，长期持有明星基金经理的基金最终效果如何，还看不到，但持有感觉很差。
我曾在3月到五月初，建了六位明星基金经理定投的组合。同样的时间，同样的定投金额。目前整个组合略亏，曾经它收益率接近10%。目前周应波收益率最高，16.81%；袁芳第二，12.71%；王崇与谢治宇居中，略亏1-3%；张坤已经光荣垫底、为-12%，杨浩次之，为-10%。
我三四月份曾对朱少醒、谢治宇、袁芳的基金补了仓。当时看好后面的表现。翻红时没有及时减掉补的仓位，越补越重仓，现在跌下来亏得更多。补仓，要坚决执行纪律才行。
最近几个月，在新兴行业一轮猛如虎，成果都用来补这批明星基金的窟窿。今年就是为这批明星基金打工了，吐槽一下总可以吧。
良心大V说张坤最近给基金改名，有可能是怕被基民投诉追责。业绩垫底，不去想如何改善。反而急着自我保护。我不同意最近某分析师diss张坤买白酒，缺乏社会责任感的说法。投资就是投资，不要道德绑架。但我看不到张坤改善基金业绩的努力。
春节后，我选了谭昌杰的固收+产品，建了10%仓位。最近两个季度的表现明显滞后于其他二级债基，比如兴全信用债等。我已经考虑其他二级债基来替代它了。最近却看到谭昌杰的宣传。当产品表现不好，不是应该将精力放在搞好产品么？即使出来宣传，也应该跟大家沟通，为何最近两个季度产品表现不尽人意，及后续的改进计划吗？他宣传时讲的是前几年的数据，避而不谈最近两个季度的表现。基金经理靠谱的人设有点崩了。
我前几天建了一个新组合，以两年维度，定投买七支基金，其中四个宽基，两个行业基金，一个医疗基金。就叫“新征途”吧。目前我有三个新组合：新征途代表长期投资、行业投资、小赌怡情。等这三个组合运作一段时间健康的话，再把所有的明星基金经理的仓位切过去。
今晚大概只有小赌怡情创新高吧。
今天新能源车有漂亮国的利好，没有涨得很疯。半导体毕竟是被卡脖子，景气度的提升进展也许会受很多制约。半导体应该会调整，新能源车与军工的结构性行情还会层出不穷。
昨天减了三分之一新能源车，又减了一点半导体。继续止盈时代先锋，减谢治宇、刘彦春的仓位，止盈了一部分小赌怡情的基金。这些仓位空出来后，计划加仓智能汽车、通信设备、云计算等科技低估板块。
昨天考虑将医疗补仓的仓位减掉，但这部分仓位还不满一个月，手续费贵一点，想等两天再减。今天调整了。不减也没关系，医疗仓位不重，长期看好医疗赛道。
昨晚思考了很久，我不具备重仓押注某个赛道的能力。除了已经走出来的赛道像新能源车与半导体反复发酵。像那位大V，押中了半导体，也错过了新能源车。当然，押对了一个已经很厉害，收益率够好。
我会投资智能汽车、5G（通信设备为主）、云计算这三个细分赛道。每个细分赛道5%仓位。都是我能看得懂的，目前不贵。
长期看好新能源车、半导体、光伏这三个赛道。通过小金额定投测着水温，为下一轮行情准备。
军工，我一直很看好航空航天主题，其次是军工技术民用，以色列的科技发展路径就是这样。军工行业的特殊性，是否从主题式行情转型为成长赛道，财务不透明如何解决，目前只能听张忆东说，要观察，等市场走出来。只能小赌。中邮的基金经理是投资总监，过去几个月业绩很不错啊。
农业，看不懂，放弃吧。
智能汽车建仓了1%。之前不太看好整车，更喜欢软件方向。买宝盈沪港深更多，买了2%。宝盈两支基金尽管受港股拖累（腾讯及美团），略赢。最近整车表现好了起来。开始定投。
小赌怡情里的基金大概会什么热买什么。一旦军工、整车形成趋势，接力火烫的新能源车与半导体，大概也会跟进新的热点。我继续定投这些基金。
最近诺安成长已经跑赢半导体指数了。我一个多月前说诺安成长急涨急跌不是基金经理的错。错在于，作为主动型基金，跑不赢行业指数，还要收主动型基金的管理费。我应该是第一个这么说的人。在这之前，我没有看过别人这么说。我说了之后，很多基金大小V们开始这么说了。不知道是蔡经理知耻而后勇呢，还是半导体行情出现了分化，目前银河创新与诺安等主动型基金表现都优于半导体指数。
云计算，是基本面最明确的细分赛道，应该属于核心资产。未来几年，年化20%增速。所有新基建都离不开云计算。最近研究区块链，它最主要的基石也是云计算。漂亮国就是云计算带动整个科技股大涨。我们会不会复制呢？
芯片的一个炒作逻辑是国产替代。云计算、SaaS的国产替代性质也很强，只是被市场忽略了。云计算不会被卡脖子。再好的逻辑，也不一定立刻涨。
我会持续迭代更合适的基金，比如鸿蒙概念与工业互联网更强。发现一个鸿蒙概念更强的软件基金，正在试。
最近有些大V发声力挺明星基金经理，提议下半年买主动型基金，让基金经理代我们把握方向。春节前，我也有这样美好的愿望。过去半年，长期持有明星基金经理的基金最终效果如何，还看不到，但持有感觉很差。
我曾在3月到五月初，建了六位明星基金经理定投的组合。同样的时间，同样的定投金额。目前整个组合略亏，曾经它收益率接近10%。目前周应波收益率最高，16.81%；袁芳第二，12.71%；王崇与谢治宇居中，略亏1-3%；张坤已经光荣垫底、为-12%，杨浩次之，为-10%。
我三四月份曾对朱少醒、谢治宇、袁芳的基金补了仓。当时看好后面的表现。翻红时没有及时减掉补的仓位，越补越重仓，现在跌下来亏得更多。补仓，要坚决执行纪律才行。
最近几个月，在新兴行业一轮猛如虎，成果都用来补这批明星基金的窟窿。今年就是为这批明星基金打工了，吐槽一下总可以吧。
良心大V说张坤最近给基金改名，有可能是怕被基民投诉追责。业绩垫底，不去想如何改善。反而急着自我保护。我不同意最近某分析师diss张坤买白酒，缺乏社会责任感的说法。投资就是投资，不要道德绑架。但我看不到张坤改善基金业绩的努力。
春节后，我选了谭昌杰的固收+产品，建了10%仓位。最近两个季度的表现明显滞后于其他二级债基，比如兴全信用债等。我已经考虑其他二级债基来替代它了。最近却看到谭昌杰的宣传。当产品表现不好，不是应该将精力放在搞好产品么？即使出来宣传，也应该跟大家沟通，为何最近两个季度产品表现不尽人意，及后续的改进计划吗？他宣传时讲的是前几年的数据，避而不谈最近两个季度的表现。基金经理靠谱的人设有点崩了。
我前几天建了一个新组合，以两年维度，定投买七支基金，其中四个宽基，两个行业基金，一个医疗基金。就叫“新征途”吧。目前我有三个新组合：新征途代表长期投资、行业投资、小赌怡情。等这三个组合运作一段时间健康的话，再把所有的明星基金经理的仓位切过去。
今晚大概只有小赌怡情创新高吧。
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二○一六年五月二十七日