一：对冲基金的投资策略有哪些
前两天去拜访了一家量化私募，最近在业内名声大噪，主要是做股指期货，代表性的产品为2021年10月份发布的，历史最大回撤3%点多，目前收益80%多。对于听惯了很多传奇交易故事的人来说，觉得这点收益没什么值得夸赞的，而在机构等大资金的眼中，这可能是再好不过的投资标的了。尤其是今年很多量化对冲基金回撤相当大的情况下。
他们的策略思路主要是两块
1、日内回归策略
建立全市场波动率模型，重点
2、趋势跟随策略
该策略主要运用于较为明显的趋势行情中。通过对于当前市场驱动能量的判断，重点
从这两块的策略来说，基本上就把市场里的所有走法都涵盖了，我们做交易的常说，接下来的行情不是上行，就是下行，要么震荡。上行与下行是单边趋势，而价值回归策略做的就是震荡行情。
忽然想起我们刚做交易时，在书本中学到的内容，一个人能不断坚持自己的一种交易手法就可以获得成功。因为一个常见的新手陷阱就是交易完美综合症。比如某交易者用A方法赚了一次钱，然后用A方法又连续亏损几次，于是在仔细研究观察后他发现了更好的方法，然后又因为亏损而放弃，周而复始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一个寻找完美方法的生涯，这样的人在期货交易者中应该不少。
而我们即使选择了一种交易方法，比如趋势策略，他的交易机会一定很少，因为行情不可能一直会走趋势，留给自己的开仓机会就会比较少。即使在交易中可以赚到钱，它的卡玛比率也不会很高。而对于多数人来说，找到并坚持一种交易系统，已经是殊为不易了，算是半只脚踏进了交易成功殿堂。
量化对于散户来说太过遥远，且量化的更新迭代也是飞快，策略常常失效，失效后需不断修正改进。2021年国内最大之一的某方量化对冲基金，产品的收益回撤也是很大，交易世界里明星并不重要，重要的是寿星，长久盈利。从主观层面来说，我们来看一下趋势策略和震荡策略的区别以及我们如何应对？
价值回归策略：价值回归策略的逻辑就是价格会围绕着商品的价值上下波动，在波动中，不断地回归价值本身。它的交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和RSI等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值的时候下单，在市场回到均值附近平仓。
愿意忍受一次大的亏损，抵消数次的赢利。比如在市场超买时候做空，但可能会在极端的情况下，出现大幅跳空上涨而带来的大亏损，或者如套利，价格差因为逼仓等原因，造成价差超过历史波动最大范围。
价值回归交易者具有较高的胜率。
与趋势交易者相比，价值回归的交易者有更多的自由时间，他们可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易，在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。
价值回归交易不是去抓市场的顶和底，他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展，则不稳定的假设就是错误的，必须立刻平仓认错。必须忍受较低的盈亏比。
趋势单边策略：对趋势交易者来说，必须有以下的心理准备：盈利回吐是常有的事情。让赢利奔跑是趋势交易者的座右铭，而赢利回吐无可避免。新手在经历几次盈利回吐之后，往往会去预测高点或者低点，从而在大的趋势中丢了头寸，失去难得一遇的获利机会。不必为浮动赢利的回吐而懊悔，显然，这个是后见之明。
习惯连续的小亏损。耐心和坚持是趋势交易者的最重要的品质，连续的亏损后你必须有耐心等待趋势的来临，并坚持自己的原则去交易，否则，就好比你刚刚花钱投资装修好了一家豪华餐厅，却放弃了营业。
愿意买高卖低。 趋势交易者的胜率低于50%，因为趋势不常有，市场大多数时间是无趋势的。 95%的利润来自5%的交易。
从人性和结果的角度来考虑，对于多数主观交易的人来说，选择趋势交易无疑成功率会更高一些，日内短线的杀进杀出几乎没有太多的利润，手续费的成本却高的吓人，在趋势交易成功要素里很重要的一点在于等待时机，如猎手埋伏猎物一般，静静观察，伺机而动。而如果想提高盈利率，就要缩小级别，制定日内单边趋势策略。
策略是我们征战沙场的武器，我们是选择用刀、用弓还是用枪，直接会影响我们最终取得的是战果是一镇、一城还是一国。对于多数交易者来说，当然还是要取得阶段性的胜利才能让自己在这条孤独崎岖的路上坚持下去。
二：套利对冲基金有哪些
对冲基金有哪些交易模式：1、股指期货。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和夸品种对冲;
2、商品期货。商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市套利和跨品种套利;
3、统计对冲。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。;
4、期权对冲。期权对冲一般可分为期权与期权的对冲和期权与期货的对冲交易。
对冲基金盈利模式：在一个最基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（put option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。世界著名的对冲基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以参考下学习 对冲基金的操作模式有哪些
三：量化对冲基金有哪些
量化对冲基金一般指量化投资与对冲基金。量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。
从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，全球排名前四以及前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，由量化及程序化交易所管理的资金规模在不断扩大。
为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。
人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。
随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
四：对冲基金有哪些类型
对冲基金，顾名思义，是一种具有对冲作用的基金类型，在知悉什么叫对冲基金之前，我们还得明白何为“对冲”？换言之，懂了对冲，才能更便于理解什么叫对冲基金。
一、对冲的概念对冲属于金融专业术语之一，英文全称hedge，hedge在英文之中是树篱的意思，通常来说，树篱是由矮树丛缩成，常见用于作为绿地、公园，乃至住宅庭院的围墙，除了有美观的需求之外，树篱还能起到间隔与防护的作用，换言之，对冲之所以用hedge树篱来替代，正是出自于树篱的防护作用，只不过，在金融领域之中，对冲所要防护的是投资的资金，也就是说，对冲是为了降低投资风险的一种防护措施，在概念上，对冲是指旨在减低一项投资的潜在风险而同时执行的另一项同投入金额的投资。
二、对冲的常见场景一般来说，对冲可以应用于不同的金融投资场景，杰克认为，根据金融衍生品市场的特性，对冲主要分为两大类型，其一是同一个金融衍生品市场之中的对冲，其二是不同金融衍生品市场之间或者说跨金融衍生品市场的对冲。
1.同一个金融衍生品市场之中的对冲
同一个金融衍生品市场的对冲是一种常见的对冲方式之一，比如同样是在外汇市场，在看好买空一种货币的同时，看淡沽空另一种货币，用股市交易的对冲来做比方的话，就是在买入一种类型股票的同时，同样会买入另一种具有相反行情属性类型的股票，一般而言，两个不同方向的操作需要相同的金额，如此才能形成对冲盘，否则，两边金额不一则起不到对冲的作用，比如用100万买入与大盘上涨走势较为匹配的指标股的同时，再加100万买入具有避险属性的防御型股票，所谓具有避险属性的防御型股票就是往往在大盘下跌时反而能逆势上涨的股票。
2.跨金融衍生品市场的对冲
一般而言，跨金融衍生品市场的对冲是在两个不同的金融衍生品市场之间进行，这两个不同的金融市场通常对同一种经济数据或行情运行情况具有相反的反应，举例来说，一般经济数据向好时，会利好股市或货币，但是却利空黄金，比如美国非农数据向好，那么，利好美股与美元，反过来则会利空黄金、原油等以美元为计价单位的贵金属或大宗商品，进一步讲，通过美股或美元与黄金或原油之间就能执行跨金融衍生品市场的对冲。
在知悉何为对冲之后，更便于理解什么叫对冲基金了，对冲是hedge，基金是fund，进而对冲基金的英文全称则是hedge fund，简单理解，对冲基金就是一种具有对冲作用或采用对冲交易手段的基金，属于投资基金的一种表现形式。
三、对冲基金的渊源对冲基金并非金融市场生来就有，而是金融市场在不断地发展与演变之中的产物，对冲基金的开创者是被称为“对冲基金之父”的阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯（Alfred Winslow Jones），1901年出生于澳大利亚殷实家庭的阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯在1949年，49岁时与其他3位合伙人创立了A.W.琼斯公司，值得一提的是——A.W.琼斯公司正是这个星球上的第一家对冲基金公司，阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯与合伙人用1万美元创立了第一支有限合作制的“对冲基金”，开创了对冲基金的先河。
四、对冲基金的常见形式对冲基金沿用了阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯创立第一支对冲基金时所采用的有限合伙制，这也是对冲基金的常见形式，在合伙制的对冲基金之中，购买对冲基金的投资者本身就是对冲基金的合伙人，只不过，对冲基金投资者只是以资金入伙，并不参与对冲基金的具体投资活动，那么，谁参与对冲基金的具体投资活动呢？那就是——对冲基金管理人，需要注意的是，对冲基金管理不仅以资金入伙，还以其专业的投资技能入伙，并且负责对冲基金的投资决策与具体投资活动。
通常，对冲基金多为私募基金，对于基金券或熟悉全球金融投资市场的人士来说，一说到全球最有名的对冲基金，第一时间都会想到桥水基金（bridgewater associates），这是一家创立于1975年的对冲基金公司，是全球对冲基金领域的超级大咖，创始人是意大利裔美国人雷伊·达里奥(Ray Dalio)，巧合的是——雷伊·达里奥的出生年份正是阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯创立全球第一家对冲基金公司的1949年。
自2010年起，桥水基金便成为世界头号对冲基金公司，桥水基金的客户主要是养老基金、捐赠基金、央行基金等机构投资者，管理的基金规模超过千亿美元，是当仁不让的全球最有名、最大且最**的对冲基金，值得一提的是——2018年6月29日，桥水基金完成了在中国的私募基金管理人登记，成为中国私募管理人，正式启动桥水基金在华私募业务，在2018年10月9日，桥水基金在中国的第一只对冲基金“桥水全天候中国私募投资基金一号”成立发行，采用的投资策略依然是桥水最擅长的看家本领——全天候(All Weather)策略。
六、结语总结来说，对冲基金始于1949年，通常是指采用对冲交易模式的私募基金，并且，对冲基金的形式多为有限合伙制，对冲基金的参与者主要是对冲基金投资者与对冲基金管理人，对冲基金投资者以资金入伙，不参与对冲基金具体运作，对冲基金管理人以资金与专业技能入伙，负责对冲基金的决策与运作。