一:基金管理团队介绍
银华基金,成立8年以来,银华基金致力于为广大投资者提供专业的资产管理服务,逐步发展为一个具有大资金管理能力的综合型资产管理公司,截止2009年三季度,公司资产管理规模位列行业前十位,跻身国内优秀基金管理公司行列。2005年2月,银华基金正式通过ISO9001质量管理体系认证,成为基金业内首家通过此项权威质量认证的基金管理公司;同年8月,银华基金获得企业年金基金管理人资格,成为国内9家首批获此资格的基金管理公司之一。2007年10月底,银华基金管理公司正式获得QDⅡ资格,获准开展境外证券投资管理业务。在接下来的2008年2月,银华基金管理公司获得特定客户资产管理业务资格。至此,银华基金成为业内为数不多的同时拥有企业年金资产管理业务资格、境外证券投资管理业务资格和特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。
银华旗下管理的多只基金业绩排名同类产品前列,并获得多项业内大奖,多次赢得独立专业机构高度评价,为持有人带来了可持续的稳健投资回报。银华基金因为整体业绩表现突出,连续三年蝉联“金牛基金公司”称号。凭借敏锐的市场洞察力和稳健的投资业绩,银华投资团队也在2006年“21世纪年度中国赢基金奖”中“最佳投资团队奖”和“最佳投资策略报告奖”。在该奖项2007年度的评选中,银华基金再次获得“中国基金管理公司综合实力大奖”和“最佳风险控制奖”两项大奖。
时至今日,银华基金旗下管理的开放式基金十三只,建立了覆盖股票型、配置型、债券型、货币型、保本型和QDⅡ基金的较为完善的产品线,为数百万不同风险收益特征和理财需求的客户提供专业的资产管理服务。
银华基金成立于2001年5月,2005年2月正式通过iso9001质量管理体系认证,成为基金业内首家通过此项权威质量认证的基金管理公司;同年8月,银华基金获得企业年金基金管理人资格,成为国内9家首批获此资格的基金管理公司之一。
二:银华基金管理团队
整个投资流程着重强调了投资的纪律性 保持投资和研究之间透明度 共享荷银投资管理公司国际化的研究平台 泰达荷银综合运用行业文档、公司记分卡、DCF模型等多种方法对行业进行分析。行业文档(IndustryDocument)是荷银投资管理公司著称于全球资产管理领域的独特行业研究方法,是对某一行业主要观点的总结和研究方法的梳理。我们针对不同的行业设置研究员,每一个研究员运用行业文档对行业的发展趋势作出分析和判断,行业文档可以帮助我们理解各行业商业模式的外部环境、核心公司关键的成功要素、各个公司的比较估值等。三:基金管理团队的结构和组成
4月,福布斯发布了2022年全球富豪榜,亚马逊的杰夫·贝索斯以1898亿美元的个人财富屈居第二,你们以为今天又要炒贝索斯的冷饭了?错了,今天我们来讲讲贝索斯的老板,要不是因为他,可能还没有亚马逊。
1990年,当时28岁的贝索斯加盟了德劭基金公司,并成为了该公司最年轻的高级副总裁,他当时兴奋的发现了网络与网站的巨大潜能,于是与德劭基金的创始人大卫·肖讨论,询问他是否可以接受自己的想法并让自己运行,肖同意了,于是,亚马逊诞生了,并且成为了全球最大的电商。
是的,今天我们要讲的就是这位同意并支持贝索斯开拓网上零售业务的德劭基金创始人大卫·肖。
计算机专家出身
大卫·肖虽然没有现如今贝索斯那样富可敌国的财富,但他通过自己白手起家打造的德劭基金仍然拥有不菲的财富,在2022年4月的福布斯全球富豪榜上以75亿美元的财富位列第316位。
与其他交易领域成功的大佬不同,大卫·肖是一位科班出身的计算机专家,在1980年获得了斯坦福大学计算机博士学位,之后在哥伦比亚大学任职助理电脑教授。1986年,肖离开了高校,进入到了崭新的计算机金融领域,最初他在摩根士丹利担任自动分析交易技术部门副总裁,并与当时行业顶尖高手纽热奥·塔坦格利亚合作,塔坦格利亚正运用规则系统在电脑上从事业主交易,这让肖意识到,自己在电脑领域的造诣,可以让他在金融领域成就一番非凡的事业。
小书店的阁楼中创办德劭基金
在摩根士丹利两年后,大卫·肖创立了以自己名字命名的对冲基金公司,公司选址在远离华尔街的一家小书店上方的阁楼里,办公室非常简陋,但是它却拥有两台Sun Microsystem计算机——当时在华尔街流行的最快,最复杂的计算机。
在自己的德劭基金,肖开始把自己在摩根士丹利时的想法付诸实施,率先用计算机来收集处理股票信息。肖的公司并不预测货币和利率的走向,对个股以及公司也没有兴趣——他不会像巴菲特一样长期持有某几只股票。肖所做的不是根据行情走向建仓,而是找出债券中的差别,并利用这个差别**,这就是“定量分析”投资模式。他借助自己建立的严密复杂的数学模型,从金融市场的细微差异和瞬息变化中,寻求投资机会。
“他是一流的学者,用真正科学的方法做交易,很少有人像他那样。”外界这么评价Shaw,在他的引领下,定量分析交易在20世纪90年代逐步登上投资界顶峰。
事实也证明,这样独辟蹊径的投资方式,使他的公司迅速崛起,从建立到发展的20多年时间里年均回报率高达20%,其资产管理规模也不断膨胀,巅峰时期的交易量甚至占到了整个纽交所的5%。截至2018年12月,德劭基金的资产管理规模已经超过了500亿美元。
独具一格的团队
德劭基金的团队组成非常有意思,大卫·肖不想雇佣沉浸在华尔街的人。作为第一批加入德劭基金的人,纽约大学计算机科学博士安妮·邓宁曾说“我甚至不知道什么是对冲基金,我的理想是想成为一名学者。”但在一次与大卫·肖的交谈后,她加入了德劭基金,并最终成为六人执行委员会成员,管理伦敦与东京的业务。
萨尔金德加入德劭基金前正在完成自己纽约大学的计算机科学博士学位,他接到大卫·肖的邀请电话后,赴约与肖在咖啡馆吃午餐,在那里他们谈论赌博,萨尔金德非常兴奋,他从小就学会了数卡,并在13岁时开发了马匹投注系统。他不知道这样的数学技能会在对冲基金中派上用场,于是他加入了德劭基金,并成为初始员工之一。
还有1990年加入德劭基金的杰夫·贝索斯,众所周知,他创办了亚马逊。
德劭基金招募工作人员与其他基金完全不同——他要的不是金融学或管理学博士,而是科学精英和数学天才。肖聘请全世界最优秀的火箭专家、工程师及数学家来工作,而在证明了他们足够出色之后,天才们只需要补习一些金融必需的知识,就可以开始干活了。
尽管肖对雇员的选择十分苛刻,但该公司的企业文化却是十分自由,与华尔街其他公司西装革履的员工们不同,这里的工作人员身着牛仔裤、运动鞋上班。肖给予了他的天才们最为自由宽松的工作环境。肖说:“我们不是那种典型的华尔街类型的公司,我们更像是一个学院。我们这里有八九人写小说,其中一人已声名鹊起。有几个是严肃的音乐家,还有人在业余时间搞戏剧创作。这里的闲谈同别的公司也大不一样。这里的格调与众不同。”
两度任总统顾问:我是一位科学家
1994年,大卫·肖被时任美国总统克林顿纳入麾下,任命为总统科技顾问委员会一员,而在2009年,他再度得到总统赏识,被新任美国总统奥巴马任命为总统科技顾问委员会一员。这在金融投资圈是非常少见的。
与很多华尔街的金融巨头不同,大卫·肖参与资本市场的目的不是为了翻涌市场波涛、做金钱的俘虏。按他自己的说法,他自始至终都将德劭集团看成自己的一个实验室,他更多的是把自己看成是科学家而非投资家。把投资金融市场作为科学实验的一部分,或许才是他最重要的投资理念。
作为科学家的肖,在2001年他自己的50岁生日宴会上,宣布重新回归科学研究领域。为此肖创立了一个研究机构——肖博士研究院,并由他自己担任首席科学家。
大卫·肖曾两次获得ACM戈登贝尔奖,并入选美国学院2007年获得艺术与科学学院学位,2012年获得国家工程院学位,2014年获得国家科学院奖。
进军中国市场
2019年4月,德劭投资管理(上海)有限公司在中国基金业协会完成了管理人登记,成为了第19家进军中国市场的外商独资私募证券投资基金管理人。
德劭基金一直重视并加大开拓投资中国市场的力度,组建了专门针对中国市场的投资团队,进入中国市场也采取“本土化”策略,协会信息显示,德劭投资的法定代表人孙肖鲁曾经在摩根大通证券亚太公司、中金(香港)公司任职,2012年9月加入德劭(亚太)有限公司任投资部和投资者关系部副总裁,2019年2月开始担任德劭投资总经理。
我们从中基协的网站上查询到,目前德劭投资管理(上海)有限公司的管理规模已经在20-50亿。
四:中信产业基金管理团队
刘乐飞先生现任中信产业投资基金管理有限公司董事长兼CEO,兼中信证券董事。曾历任中国人寿首席投资官兼投资管理部总经理、银河证券投资管理总部总经理、首创证券执行董事。
在中国人寿期间负责近万亿投资资产的资产负债匹配、战略配置和投资管理,并成功主导了南方电网、广发行、中信证券、Visa、民生银行、中国银联、秦皇岛港等一系列大型优质项目的股权投资,不仅获得了可观的投资回报,而且在资本市场上引起广泛影响。
除了项目投资方面的丰富经验,刘先生在资产配置、战略分析、风险控制等方面拥有深厚的积累,曾经带领开发多种资产模型、指数和产品,在严格控制风险的前提下实现了长期稳定回报。
刘先生拥有中国社科院经济学硕士、中欧工商管理学院工商管理硕士及中国人民大学经济学学士学位。总裁
吴亦兵先生现任中信产业投资基金管理有限公司总裁,投资管理委员会主席和投资委员会委员。
吴亦兵先生是联想集团董事,中国联通顾问委员会成员,也是中国友成企业家扶贫基金会理事。
吴先生曾任联想控股有限公司常务副总裁,主要协助柳传志总裁全面负责公司日常业务运作,以及领导公司直接投资业务。吴先生曾就职于全球知名咨询公司麦肯锡公司12年,历任全球资深董事、麦肯锡公司北京分公司总经理、亚太区并购整合业务总经理等职务。他服务于中国、亚洲其他地区、美国及欧洲的客户,专注于兼并收购、并购后业务整合,和公司金融业务(投行业务)。吴先生还全程参加并领导了联想标志性收购IBMPCD,任联想集团首席整合官、首席战略官、首席转型官兼首席信息官,并负责70多个国家的并购后整合工作,统领新公司的战略制定、组织设计、业务流程转型以及新战略IT系统的建设工作,并取得了卓越的成效。
吴亦兵先生拥有哈佛大学博士学位和中国科技大学学士学位。