大家记得在数学课上学过的α阿尔法和β贝塔吗？在基金中也有α和β，它们背后隐藏了基金收益的秘密。下面分享我的买基经验，弄懂α和β让你明明白白选基金。
上世纪60年代，著名的经济学家威廉夏普在顶尖学术期刊《金融学期刊》上发表了一篇论文，文中他把金融资产的收益拆解成两部分：一部分是和市场同步波动的β收益，另一部分是不和市场一起涨跌的α收益。
在股市中，我们发现牛市中不管什么股票都会涨，在熊市中不管多优质的股票都会有回落，这就是和市场一起上涨的β收益；但是仔细看每个股票又涨跌不一致，这就是不和市场一起波动的α收益。在基金投资中，基金收益也包含了大盘上涨带来的贝塔收益，和基金策略带来的超越市场的阿尔法收益。
举个例子，基金经理甲在自动扶梯上。如果他站着不动，那么他上升的速度就是扶梯的速度；而他在扶梯上行走，那么他上升的速度就是扶梯加走路的速度之和。自动扶梯的速度就是“贝塔收益”，基金经理行走的速度就是“阿尔法收益”。
那我们在投资实战中如何运用α和β呢？
首先，阿尔法收益是主动选股择时收益，依靠精选行业和个股，或者准确踩准市场节奏，来超越市场平均，这主要依赖于基金公司的投研实力和基金经理的专业水平。当我们在选择主动型基金时，当然是阿尔法值越大越好，它说明基金经理的择时择股能力强。
其次，贝塔收益是被动跟随市场收益，投资组合的变动趋势与标的变动走势一致，以取得与标的大致相同的收益率。
当β=1时，基金和市场波动一致，收益率与市场平均收益率差不多；
当β\u003e1时，基金比市场波动更大，涨的时候比市场平均涨得多，跌的时候也比市场平均跌的多；
当β\u003c1时，基金比市场波动更小，涨的时候比市场平均涨得少，跌的时候也比市场平均跌的少。
我们在挑选基金时，要根据市场行情灵活运用贝塔策略。一是在市场处于高位（如上证指数3500点以上）时，选择一只贝塔系数低的基金，在市场下跌时更抗跌；二是在市场底部区间（如上证指数2800点以下）时，选择一个贝塔系数高的基金，在市场上涨时涨得更多。
巴菲特说：“要想游得快，借助潮汐的力量要比用手划水效果更好。”如果您想更快地了解理财知识，欢迎在留言区提问。如果您喜欢我的文章，记得点关注哦，我在讨论区等你。
第二课作业
一：阿尔法基金和贝塔基金
我们都知道基金定投都被大家经常说成懒人买法。之所以被大家叫成懒人买法，一个原因就是他的掌握门槛低，另外一个原因就是，他压根不需要掌握策略，任何时候只要你想买都可以随时进行，开始随时拥有你自己的定投计划，然后让自己和富力奔跑一起享受富力带给自己的快乐。
可在实际过程中，我们依旧可以采用一些比较有意思的，比较简单的一些小的方法，让自己的买点或者说让自己的定投的收益更高，这就是我们经常说的阿尔法收益和贝塔收益。所有的阿尔法收益是指基金自己跑自己自负盈亏所产生的一些收益，所有的贝塔收益就是通过自己的择时来产生的一些超额的一些收益，对于大部分人来讲，定投基金完全可以稳稳地赚取自己的阿尔法收益，可是如果你真的了解我们的市场，了解我们股市运行的一些规矩的话，那么你就可以通过自己的定投设置，让自己产生更多的贝塔收益。
因为我们国家制度的一些原因，好多商业银行在月初的时候都要清算自己的银行存款。这就造成我们A股独特的一个现象，每到月末倒数第2天的时候，就有好多人从股市之中把自己的资金取出来，然后转到银行卡上去帮助自己的开户银行去冲业绩，这也就造成了我们A股一个独特的现象。每到大盘的当月的倒数第2天的时候，大概率都会有大量的资金逃逸，然后大概率都会产生一定的低点，这个地点的确定性和逻辑性是存在的。所以说如果楼主想要基金基金定投的话，那么更好的更科学的一些方法，与其选择，任意一天不如选在月底倒数第2天，你可以把这一条试一下。
以上就是我的观点，更多精彩，欢迎
二：基金的阿尔法和贝塔在哪里看
阿尔法系数和贝塔系数是可变的，查不到。三：基金阿尔法和贝塔
对于没有学习过金融的“基友”们来说，阿尔法（α）和贝塔（β）只是希腊字母中的两个字母，但在基金投资中，却变成了金融专业术语，那阿尔法（α）和贝塔（β）到底是什么意思呢？今天我们就用最通俗易懂的语言来解释一下。
阿尔法（α）
阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报与按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来讲，阿尔法系数最普遍的意思就是超额回报。什么是超额回报？通俗来说，就是投资者将钱交给基金经理来管理，基金经理通过他的专业能力，实现超越市场平均水平的更高的回报。阿尔法系数反映的是投资回报率，阿尔法数值越高，说明基金获得超额收益的能力越强。
阿尔法系数是对基金经理投资能力的最真实的反映。一个合格的基金经理，他的阿尔法系数至少应当是大于零的，也就是这个基金经理有阿尔法。如果一个基金经理的阿尔法系数小于零，就说明他的投资回报还不如市场回报，超额收益为负数，那么就可以说这个基金经理没有阿尔法。
贝塔（β）
贝塔系数是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况，是一种评估证券系统性风险的工具，可以理解成是相对于大盘的波动幅度，也可以表示与市场波动的相关性。
通常我们认为，市场的贝塔系数值为1，如果一只基金的贝塔系数大于1，就说明它的波动幅度相对市场而言更大，风险也就相对于市场更高；如果一只基金的贝塔系数小于1，那么我们就可以大致认为它相对于市场有更强的抗波动性，其风险小于市场。贝塔系数越趋近于1，其波动情况就越与市场趋同。
例如，一只基金的贝塔系数如果是1.10，那么就表示其波动是市场的1.10倍，亦即上涨时比市场表现优10％，而下跌时则更差10％。
投资时，怎么运用α和β呢？
对于我们普通投资者来说，不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的具体计算方式，也不需要去做深入的研究，通常在基金评级网站上可以直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数，我们只需要运用这两个指标来作为投资参考即可。那怎么去运用呢？
我们先来了解一下我们的收益构成（如下图）。我们购买一只基金，收益总回报包括了以下三个方面：市场收益、超额收益和运气收益。
1、市场收益，也就是靠市场行情赚的钱。牛市中更容易**，熊市中更容易亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（β）相关了。贝塔系数越大的，就越容易受到市场波动的影响。在实际运用中，我们可以在市场底部的时候选择贝塔系数较大的基金，一旦市场开始上涨，这只基金可以表现出更快的上涨趋势；在市场高位时，可以选择贝塔系数较小的基金，市场下跌时能表现出更强的抗跌性。
2、超额收益，也就是靠基金经理专业能力所能获得的收益。阿尔法越大，说明基金经理的**能力就越强，对于主动型基金来说，这是核心收益部分，在挑选基金时可作为一项重要的参考指标。
3、运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。
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四：基金的贝塔值
不好意思，查不到。除了每年或每季的公示信息，无法算出它们的偏离值。这样的网站更是没有。这些贝塔值都只是后来统计的参考数据，静态的后滞数据再加上统计部门的主观加权，意义不大了。去财经网站或基金网站一般都有的，推荐晨星网！.你查到你需要查的基金，打开就有风险统计！就像这：
阿尔法系数（%）10.77
基金的风险用夏普比率，股票用贝塔值。
登陆和讯网。进入和讯网后，点击最上面的基金，进入基金页面，然后选基金评级，里面有证券公司评级和独立机构评级。里面有基金的夏普比率。
五：基金阿尔法和贝塔意思
∵α，β是方程x² 3x-17=0的两根