【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。
一、松果有话说
现在的行情分化依然大，每天过万亿的成交量，大部分集中在头部的票，这两天周期股大放异彩，有黑金之称的煤炭，以及小金属疯狂推高。
目前来看，周期股的上涨，今年一季度算得上是估值修复，而8、9月份上涨是情绪推动，由于有业绩支撑，持续性更好。可是，大涨可苦了基金以及老股民了，大部分周期占资产配比并不高，成熟的机构投资者，目前还在消费、科技、新能源里面“转圈圈”！
所以，从这个角度，周期股并不意味着结束，理由很简单，大部分机构还没有接货呢。
从技术面看，周期股依然和大盘同步在走加速的3浪，短期在3731点以下，指数和周期股都是安全的。不过，如果大盘加速过3731点，很可能是基金主导的板块，或者大金融方向躁动，那个时候，周期或出现筹码松动。
最近两周来，因为聚焦军工，所以丧失了很多机会，部分股票出现大幅震荡。当股票下跌时，或者不涨，需要冷静思考下：原因究竟是逻辑生变？还是估值过高？还是业绩发生变化？
那我认为，包括半导体在内，高壁垒的板块，目前只是杀估值，反过来周期股是估值修复，只要业绩增长和逻辑没有发生改变，资金进进出出，最终胜出的，还是那些兑现持续高成长的公司和行业。
这样一想，军工股短期没有涨，我还是忍忍，毕竟，我想赚得更多。
二、资金管理
1、仓位建议
7成仓位
三、操作策略
1、盘面概述
周一，大盘上涨0.33%报3715.37点，深成指跌0.45%报14705.83点，创业板指跌1.17%报3194.27点。两市合计成交14632亿元，北向资金净流出38.24亿元。
最新的“基金仓位监测”数据显示，虽然9月6号到9月7号，大盘从3500附近一口气干到3700点，但费解的是，基金竟然没有加仓反而有所减仓，说明很多基金这一波是踏空的，具体数据，如下图所示（数据来源：金蟾基金网）：
基金仓位监测
2、热点归纳与前瞻
周一，市场震荡走高，周期股继续领涨；早盘，节能环保、特高压和电力等，率先大涨，请带动智能电网、新能源车等活跃；但最强的，持续度较好的，还是集中在煤炭、磷化工、氟化工等周期股；下午黄金、有机硅、天然气等细分领域扩散明显，钛白粉和水泥也活跃。总体上看，各周期细分领域持续高举高打，**效益明显，半导体、军工、消费等补跌。
短期来看，电力和煤炭是最强风口，周期股当中的铝、、天然气等人气也极旺，可以继续跟踪。
热点归纳与前瞻
3、大盘预判
下面是大盘日K线走势图，从图中我们看出，大盘多头排列明显，短期指数有望沿着5日均线加速上攻，前期3731点之前，指数相对是安全的。同时，考虑到每天成交量过万亿，周一市场1.4万亿左右，即使短期有回调，资金及热点依旧活跃，大盘只要不深蹲，预测指数意义已经不大了。
大盘日K线走势图
四、双龙战法跟踪
观察发现，军工股今年相对强势，8月份大幅跑赢大盘，伴随着龙头公司半年报密集公布，一些头部公司看点颇多，比如发动机龙头公司航发动力，半年报显示，合同负债从上期的23.9亿，爆增10倍多到248亿，而导弹产业链的洪都航空，也从0.2亿暴增到72.9亿，此外，还有中航沈飞、中航机电、中航电子、航发控制等也出现环比巨幅改善，反映出行业景气度即将来临，我们继续看多军工板块，研究跟踪“航空发动机系统稀缺龙头”公司。