依然是最强的进攻长矛？诺安成长混合与银河创新成长，半导体基金双雄三季度报出炉！郑巍山的银河创新正在慢慢蚕食诺安蔡经理的份额！
1.半导体板块逻辑情绪
当前全球缺芯背景之下，半导体板块的景气逻辑没有任何问题，但是A股的半导体逻辑今年以来并非全然受到需求关系决定，更多的板块情绪来自于大基金一期减持与大基金二期布局。大基金一期减持的预期就像是半导体板块天空中的一团乌云一般，笼罩在半导体萎靡的行情之中。板块逻辑结论：高景气周期至少维持到明年上半年，情绪热点除设备绝对龙头以外，将会继续集中在大基金二期投资标的以及三代半导体概念公司！
2.诺安银河的一二期之争
从诺安蔡经理一贯的风格来看，依然牢牢拿着半导体行业的顶尖龙头公司，并且三季度的持仓改变并不大。这些半导体早已成名的龙头基本来自于大基金一期的布局范围。这也直接导致了诺安在今年的表现比较平淡，反观银河创新，在持仓风格上明显更加注重半导体龙头企业与新兴企业的结合，其中不乏有大基金二期的投资标的，思瑞浦、士兰微、卓胜微、华润微均在其列！半导体大龙头基本都在上证主板，而二期的标的基本都在创业板科创板，20厘米就是香，今年银河的表现明显要优于诺安。诺安在三季度规模缩水了10%，而银河则连续两个季度保持增长！
结论：长期来看没有区别，短期建议银河。
3.半导体的布局
从三代半导体到车载芯片的困局，芯片的景气周期预期根本不需要怀疑。如果不是密集的减持潮始终在影响着整个板块的情绪，半导体仍然是大科技领域确定性更高的板块。四季度的半导体仍然保持看好的态度，下车完全没有必要，遇到下跌就是布局良机！
当然，还要说半导体是最强的进攻长矛，恐怕会比较牵强，因为碳中和的主线强势仍然会贯穿全年！如果是做科技，无论从竞争格局、产能需求、供需关系、政策条件，还是板块位置，半导体都是大科技核心中的核心！
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1.半导体板块逻辑情绪
当前全球缺芯背景之下，半导体板块的景气逻辑没有任何问题，但是A股的半导体逻辑今年以来并非全然受到需求关系决定，更多的板块情绪来自于大基金一期减持与大基金二期布局。大基金一期减持的预期就像是半导体板块天空中的一团乌云一般，笼罩在半导体萎靡的行情之中。板块逻辑结论：高景气周期至少维持到明年上半年，情绪热点除设备绝对龙头以外，将会继续集中在大基金二期投资标的以及三代半导体概念公司！
2.诺安银河的一二期之争
从诺安蔡经理一贯的风格来看，依然牢牢拿着半导体行业的顶尖龙头公司，并且三季度的持仓改变并不大。这些半导体早已成名的龙头基本来自于大基金一期的布局范围。这也直接导致了诺安在今年的表现比较平淡，反观银河创新，在持仓风格上明显更加注重半导体龙头企业与新兴企业的结合，其中不乏有大基金二期的投资标的，思瑞浦、士兰微、卓胜微、华润微均在其列！半导体大龙头基本都在上证主板，而二期的标的基本都在创业板科创板，20厘米就是香，今年银河的表现明显要优于诺安。诺安在三季度规模缩水了10%，而银河则连续两个季度保持增长！
结论：长期来看没有区别，短期建议银河。
3.半导体的布局
从三代半导体到车载芯片的困局，芯片的景气周期预期根本不需要怀疑。如果不是密集的减持潮始终在影响着整个板块的情绪，半导体仍然是大科技领域确定性更高的板块。四季度的半导体仍然保持看好的态度，下车完全没有必要，遇到下跌就是布局良机！
当然，还要说半导体是最强的进攻长矛，恐怕会比较牵强，因为碳中和的主线强势仍然会贯穿全年！如果是做科技，无论从竞争格局、产能需求、供需关系、政策条件，还是板块位置，半导体都是大科技核心中的核心！
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