一:基金公司规模排行
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的全国性基金管理公司之一。华夏基金定位于综合性、全能化的资产管理公司,服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区,构建了以公募基金和机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。公司以专业、严谨的投资研究为基础,为投资人提供投资理财产品和服务。易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日,是中国内地综合性资产管理公司,截至2015年年底,公司总资产管理规模为9600多亿人民币,其中公募基金资产规模为5760亿人民币,居于基金行业前三,非货币基金管理规模2524亿元,业内排名第一;社保及企业年金管理规模排名第五;专户管理规模1442亿元,排名第五。
南方基金管理有限公司为国内首批获中国证监会批准的三家基金管理公司之一,成为中国证券投资基金行业的起始标志。南方基金继发起、设立、管理国内首只证券投资基金之后,又首批获得全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人资格。
博时基金公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。博时始终坚持价值投资理念,“买市场里便宜的东西,买价值低估的东西。”其股票投资强调以内部研究为基础的基本面分析,持续挖掘业绩稳定增长、有核心竞争力、有成长潜力的上市公司。坚信股票的二级市场价格终将反映企业的内在价值,坚守对企业的深入把握这一获取收益、规避风险的根本方法。
广发基金管理有限公司拥有强大的资源优势、严谨科学的管理体系、高素质的人才队伍,坚持"简单、透明、务实、高效"的经营理念,致力成为品牌突出、信誉优良、特色鲜明的基金管理公司,为投资者谋求长期稳定的收益。
汇添富基金管理股份有限公司是一家高起点、国际化、充满活力的基金公司,奉行“正直、激情、团队、客户第一、感恩”的公司文化,致力成为高质量的“快乐基金”。
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月,是国内首批规范成立的基金管理公司之一。具有公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资人资格,是业内为数不多的具有全牌照的基金管理公司。
富国基金管理有限公司成立于1999年,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。2003年,加拿大历史最悠久的银行——加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金,富国基金管理有限公司又成为国内首批成立的十家基金公司中第一家外资参股的基金管理公司。
安信基金管理有限公司是国内大型综合类证券公司之一,综合实力位居国内证券业前列。其研究业务在宏观、策略及重点行业研究等领域处于业内领先水平,团队研究成果在“新财富最佳分析师”评选、“卖方分析师水晶球奖”评选、“中国证券分析师金牛奖”评选上屡获殊荣。
华南基金管理有限公司成立于1998年,是国内首批基金管理公司之一,华安基金追求长期稳定回报,树立理性稳健的公司形象,旗下多只产品长期业绩表现良好,银河证券基金研究中心数据显示,其股票投资能力长期居于上游,有11年位居前1/2;有7年位居前1/3;有5年位居前1/4。
根据东方财富Choice数据统计,2019年全年易方达基金以4047.87亿元的非货币基金规模位居榜首;华夏基金非货币基金规模3437.02亿元排名第二;博时基金非货币基金规模3270.39亿元位列第三。规模超过3000亿元的还有广发基金和汇添富基金,非货币基金规模分别达3184.45亿元和3104.48亿元。
规模超过2000亿元的有南方基金、中银基金、嘉实基金、富国基金、招商基金和工银瑞信基金。
以下是公募基金规模前十强:
根据基金规模来说的,如下图
目前资产管理额排名前十位的基金管理公司1 南方基金 2 华夏基金 3 博时基金 4 嘉实基金 5 易方达基金 6 华安基金 7 海富通基金 8 中信基金 9 银河基金 10 国联安基金
二:基金公司规模排行榜前十名
第四批同业存单指数基金来了。
5月20日,券商中国
自去年12月首批同业存单指数基金成立以来,该类基金产品面世已满5个月,前两批12只基金最新规模合计已超700亿元。第三批6只同业存单指数基金也将在下周陆续登场,开启发行。
同业存单指数基金还在快速扩容中,证监会网站显示,逾百家公募基金公司提交了同业存单指数基金的申请材料,后续更多基金公司的首只同业存单指数基金有望陆续获批。
第四批同业存单指数基金获批
5月20日,券商中国
2021年11月23日,富国基金、鹏华基金、惠升基金、中航基金、南方基金和华富基金6家基金管理人拿到首批批文,证监会批复同意国内第一批6只同业存单指数基金注册。今年4月20日,华夏基金、招商基金、淳厚基金、兴银基金、中金基金和平安基金等6家基金公司旗下的同业存单指数基金获批,这是同业存单指数基金首次扩容。5月16日,国内第三批同业存单指数基金正式获批,其中包括博时基金、广发基金、易方达基金、银华基金、国泰基金和中欧基金旗下的同业存单指数产品。
券商中国
自去年12月首批同业存单指数基金成立以来,该类基金产品面世已满5个月,同业存单指数基金在国内成立时间虽然不长,但是凭借着产品的优势很快就获得了投资者的认可,无论是第一批还是第二批的同业存单指数基金在发行时都受到了投资者的积极认购。
比如招商基金的同业存单指数基金首日大卖80亿元,两个交易日募集超过100亿,最终启动比例配售,是今年发行的第二只百亿级新基金。5月6日,华夏基金的同业存单指数基金也顺利结募,发行规模接近百亿,5月9日结束募集的中金、兴银的同业存单基金发行募集规模均在30亿以上,5月5日开始募集的平安中证同业存单AAA指数七天持有期基金因为认购火爆发布了提前结募公告,累计有效认购申请金额超过100亿元的募集上限,触发末日比例配售机制,认购配售比例仅为55.51%,淳厚基金的最终募集金额也超过40亿元。
发行为何如此火爆
券商中国
同业存单指数基金的火爆离不开其稳健收益。
目前A股持续震荡,不确定性仍存,债市也缺乏系统性机会,资金避险及闲钱短期理财的需求也日趋多元,同业存单指数基金这般的低风险投资品种,适时地成为了投资者力争稳健的理财优选,华宝基金对
汇添富基金表示,“同业存单”是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。作为银行短期融资工具,同业存单的期限在1年以内,是比较好的流动性管理投资工具,但主要面向机构投资者,个人投资者无法直接参与。公募基金发行的同业存单基金产品,或将成为个人投资者“借道”参与同业存单的较好选择。在银行理财产品全面净值化转型、权益市场调整等多重因素下,该产品或为投资者打理闲钱提供了一种新的投资渠道。
嘉实基金则认为,同业存单指数基金是公募市场新生的一种创新产品,主要定位于满足低风险偏好、灵活配置需求的投资者,风险收益特征介于货币基金和短债基金之间,将进一步充实公募基金市场现金管理类产品丰富度。
博时基金魏桢在接受
责编:战术恒
三:基金管理规模和基金公司规模
做基金投资,很多投资者会偏好规模大的基金,认为基金规模大肯定是因为大家都看好这个基金,这么多人认同,这个基金一定也不会差。
还有一种说法是:基金规模是业绩的敌人,应该选择小规模基金。
其实不同种类的基金,需要分别来看。
被动指数型基金
规模越大越好
由于被动管理的指数基金仅拟合指数,并不进行主动操作,所以基金经理首先要考虑的是申购赎回对净值的冲击。毫无疑问,规模越大对净值的冲击越小。比如,同为1000万的赎回,如果基金规模只有1亿的话,这1000万的赎回将占基金净资产的10%,被动卖股票的话冲击是相当大的。
而基金的规模有100亿的话,占比就只有0.1%,基本没什么冲击。像ETF的话,还有流动性的问题,规模越大流动性相应也会越好。
另外基金运作过程中,有一些比较固定的费用是需要基金资产承担的,比如指数使用费、信息披露费、审计费、律师费等,这些费用对大规模基金来说,不利影响就会稀释得比较彻底,规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高。
需要特别说明:增强指数基金不适用这一规则。
增强型指数基金使用量化模型对指数进行增强操作,本质上是属于主动管理型基金。基金规模过大的话,可能会导致某些增强因子的钝化甚至失效,增强型指数基金要按主动管理型基金来对待。
主动管理型基金
规模适中为好
主动管理型基金规模小,和被动指数型基金存在同样的问题,就不过多赘述。而规模过大,结果却大不相同。主要影响因素如下:
1.调研能力
最重要的是看基金经理的能力圈有多大,基金公司一般都遵循这个原则:基金经理管理的规模要和他的能力圈相匹配。
随着规模的增长,为保证分散性和流动性,基金经理要将更多的产品纳入投资视野,使得其难以集中精力聚焦于可以覆盖的少数股票。比如一个20亿的基金可能配置50只股票就够了,100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票。而A股市场优质的股票还是比较稀缺的,并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。
2.操作的灵活性
主动管理的基金需要基金经理进行主动配置,规模越大的话,调仓进出的时间和成本都会提升,这对于基金经理的配置是个不小的挑战。
不是每个基金经理都能像彼得林奇一样,可以操控几百亿的基金。本来操纵50亿来去自如,硬要掌管200亿的巨无霸,挑战可想而知。
3.投资风格
如果基金经理是交易型的风格,换手率较高的话,基金规模增加一旦扩大,部分成长性强但规模小且流动性差的个股已难以对基金业绩抬升起到显著的经济效益,由此基金经理不得不转向大盘蓝筹风格,收益可能涨幅就会比较平稳。
如果基金经理是择股型风格,以长期持有为主,换手率较低的话,规模对业绩基本就没多大的影响。
4.打新收益
打新股数量是有限制的,也是有持股市值门槛的。想要获取这部分收益,基金得有一定的市值,这就要求基金规模不能太迷你,否则很多时候连网下打新股的资格都没有,获配数量也不够;另一方面打到手的新股是有上限的,为了保证收益不被过分稀释,就要求基金规模也不能太大,比如说某年所有新股都顶格满申,收益是200万,那么对于2亿规模的基金来说,这增加了收益1%,对于20亿规模基金来说,就只有0.1%,差距甚大。
一般来讲,主动管理型基金规模在2-20亿为佳,对少数优秀的择股型基金经理可以放宽一些。
债券基金
规模大小均可
债券基金的话,规模对业绩的影响不大。因为债券基金的盈利模式不同于偏股型基金。
债券基金的收益
另外,由于我国债券交易主要发生在银行间市场,需要参与者以询价的方式与交易对手逐笔达成交易。规模大的基金公司在债券交易市场上有更强的影响力,资源要相对丰富一些。从这个角度来看,债券基金甚至还具有一定的“规模效应”。
但这并不意味着债券基金的规模可以无限扩大。可转债是债券基金配置的一个重要的券种,而目前可转债市场不论是容量还是流动性都是比较有限的。如果一个债券基金的过往业绩很大程度上是依赖可转债取得的,那规模对基金的业绩可能就会有较大的影响。
货币基金
规模越大越好
作为最灵活的基金品种,受到较大的赎回压力影响,流动性是考虑的首要因素,必须要留一部分现金备用。而规模越大的基金,相对保留的现金比例就越低,拿去投资的资金比例就越高。
比如规模10亿元的货币基金可能要留1亿元现金,就是10%;而规模100亿元的货币基金则只要留3亿元现金就够了,就是3%。后者的资金利用效率显然就要比前者更高。
也正是由于应对投资者赎回的流动性压力较小,所以规模100亿元的货币基金比规模10亿元的货币基金更敢于买那些期限较长、收益较高的债券,导致规模越大的货币基金,收益往往也会相对越高。
当然,如果规模超大,比如像余额宝那样成为了一个庞然大物,原本的规模效应递增又会变成规模效应递减,反而收益率会下滑,货币基金一般100-500亿为佳。
不同种类的基金
共同之处
尽管不同的基金规模对业绩的影响不尽相同,但基金规模过小对业绩有危害,这一点所有的基金都是一样的。
基金的规模长期小于5000万元或连续20个工作日,基金持有人不足200人,是有清盘风险的。
基金清盘,也不是说投资者血本无归,而是会按照基金某一天的净值进行赎回,把资金还给投资者。如果当时账户中状态是‘浮亏’,那最终就变成了‘实亏’。