一，要计算一个家庭现金流的安全边际，首先要知道自己家每个月的固定开支和紧急开支。
固定开支包括但不限于：房贷、车贷、消费贷月供，家庭饮食、子女教育、赡养父母等日常开销、医疗、保险、交通通讯、服装应酬等等。
紧急开支：急病、突发事件可以拿出来的资金。
二，家庭现金流有多重要？按揭断供血本无归。
我有至少3个客户，投资买房，房价2年不到涨了30%，但是供了一年不到就断供了。最后拍卖一分钱拿不回来，还倒亏30%首付款。这就是典型的没有计算好现金流的失败案例。
三，什么是现金流？
现金流是你可以用于支付家庭固定开支+紧急开支的总和。
四，有多少现金流才安全？
1，红线：不低于12个月家庭固定开支+10万元紧急开支储蓄。
该标准不允许你失业，因为一旦短期找不到与失业前相同标准收入的工作，有可能有财务危机。
2，黄线：不低于24个月家庭固定开支+30万元紧急开支储蓄。
该标准允许你短暂失业家庭也不会出现经济危机，可以相对从容求职，同时家庭生活质量不会断崖式下跌，也具备一定的安全感。但是并不能让你高枕无忧。
3，绿线：不低于36个月家庭固定开支+100万以上紧急开支储蓄。
达到这一标准，你的风险抵御能力已经比较强了。不说可以大胆裸辞，起码失业也不会惊慌失措，真正做到积谷防饥，可以给予整个家庭比较稳定的安全感。
五，绿线以上财务安全，进入富裕、财务自由阶段。
富裕：不同地区标准不同，胡润财富榜每年都有罗列一个标准，大家可以参考。我个人认为富裕家庭标准：
1，家庭可投资金融资产＞家庭负债。
也就是你在股市、银行理财，存款、信托、基金、私募等等不同渠道投资的钱要＞你的总负债。
2，家庭可投资金融资产＞600万，这也是绝大部分银行私人银行客户的准入门槛（个别银行例如招行门槛更高，800万，1000万不等）
六，财务自由：各种标准很多，我说一个我认为乞丐版的。家庭年被动收入是家庭固定支出的1.5倍。即可以确保家庭净资产每年稳定递增，同时家庭被动收入＞开支之后，最起码有选择工作与否的自由。
一：基金的绿线和黄线
震荡不休的A股，不高不低的点位和估值，分化的结构性行情，使得许多人的投资体验可能不大友好。有没有一种指标，可以很明确告诉大家：什么时候该多配股票，什么时候该多配债券？
答案是有的。今天的文章，我们将教大家，怎样用一个指标来判断股债的性价比，从而做好大类资产配置。
这个神奇的指标就是股债利差。简单来说，就是股票收益率减去债券收益率，利差越高，说明股市更具有投资价值，反之，债市就更值得配置。
比如我自己，就根据这一指标，在2018年末和2020年3月，两次买在了市场阶段底部：
（
股票收益率可以用沪深300（或者万得全A、上证综指等）市盈率的倒数来表示，债券收益率用10年期国债收益率。那么股债利差的计算公式就是：
股债利差=沪深300市盈率倒数-10年期国债收益率
想必不少投资者都急于知道该指标是否真正有效，别急，我们把算好的数据做成了下面这张图，这就是股债利差自2015年以来的走势。
（数据
从这张图里可以看出3个明显的高点（蓝圈部分）和3个明显的低点（红圈部分），这几个点正是指导我们做股债配置的关键点。
先说高点，高点代表此时股票收益率高出债券收益率很多，性价比很高，理论上应该大幅加仓股票，降低债券比重。实际效果如何呢？我们将股债利差指标与沪深300指数走势叠加，得到下图：
（数据
圈出来部分为3次股债利差高点对应的市场点位）
很巧合的是，3次股债利差的高点，都对应了沪深300指数的阶段底部，分别是2016年初熔断底，2018年末熊市底和2020年初疫情底，如果这时候进场，或者加大股票配置力度，预期收益或十分可观。
所以我们可以总结出第一条结论：当股债利差数据大于5.5%的时候就可以逐步建仓，大于6%时加大股票配置力度，数据越往上走越可以加仓。当然了，5.5%和6%这个值是比较主观的，大家可以根据自己的风险偏好来定。
再看一下3次低点，如下图所示，这个时候股票收益率并没有高出债券收益率多少，性价比很低，理论上应该卖出股票，增加债券配比，或持币等机会。
我们照样对比沪深300指数走势，发现刚好对应三次市场阶段高点，分别是2015年牛市顶点，2018年2月价值牛顶点和今年2月份的阶段性高点，这个时候提前减仓股票，不仅能锁住前期收益，还能躲过后面的下跌。
（数据
圈出来部分为3次股债利差低点对应的市场点位）
所以第二条结论就是：股债利差小于3%的时候，对市场要保持谨慎，可逐步减仓或增加债券比重，要是降到2%以下可考虑直接清仓，或全部换成债券。当然，这一数值也偏主观，投资者可视自身不同风险偏好而定。
了解了这一指标的作用后，很多投资者肯定也想知道现在市场的股债利差处于什么水平？
数据显示，当前股债利差指标大概位于2015年以来55%分位，也就是中位数附近，不高也不低，那么这个数据在当下的指导意义就是：目前做资产配置时应保持股债均衡，5:5左右为宜。
当然，这一比例也不绝对，投资者可以考虑以5成仓为基准，激进一点的6-7成仓，保守的3成就好。
（数据
最后还要提醒投资者的是，市场是千变万化的，历史情况往往不能完全反应当下走势，基于历史情况去预测未来走势可能会失效。同时，任何一个指标都不可能绝对正确，只是站在统计概率的角度看问题，因此对市场行情的判断也不应仅靠一个指标，还要结合估值、流动性、盈利、市场情绪等多方面指标综合衡量。
好了，今天就先讲到这里，如果大家对这个股债利差指标感兴趣，想了解更多的话，可以在下方留言讨论喔。
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