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技术总是在不停变革的，曾经隆基依靠单晶硅片打破了多晶硅片的天下，站上了硅片龙头甚至整个光伏产业的龙头位置。“降本增效”是光伏行业的核心，而大尺寸硅片能更好的实现降本增效。隆基在2019年和2020年先后发布边长166mm 和边长182mm标准的硅片，也称M6和M10硅片。眼看着M6成为行业主流，中环股份却在2019年发布具有革命性的M12（边长210mm）的超大硅片。
现在M6/M10和M12（也称G12）不仅成为了隆基与中环的对垒，更是形成了两个阵营的对垒。
一边是以隆基、晶科、晶澳为首的旧势力，一边是以中环为首，集结了天合光能、东方日升和通威股份的M12阵营。
由于生产线往下兼容，也就是说M12的生产线可以兼容M6/10的生产线，我们可以预计产业链新上生产线时，不管是硅片、电池还是组件都会优先考虑M12的生产线，这样才能避免生产线被快速淘汰的可能。但是，对于已在M6/10生产线占据优势的厂商来说，一定会力争联合更大的阵营，让其继续成为主流，否则投资还没收回产能就被淘汰了。
将来鹿死谁手？曾经颠覆多晶的隆基，是否会被更大尺寸的硅片所颠覆？隆基是否会跟上210或者寻求更大的技术革命，现在都还是未知数。但我这里有个数据值得引起重视。据集邦新能源研究中心预测：2020-2021年整体供应链将逐步转向大尺寸(M10/G12)产能过渡，未来三年硅片市场呈现多种尺寸需求共存的格局。2021年大尺寸(M10/G12)产能开始大规模释放，预期2022年M10、G12合计市占率达到55%。
既然技术变革带来巨大的未知数，那我们需要思考两个问题：
现在硅片和组件的一号选手三五年后是否一定是一号选手？
在一个技术变革非常快的产业链上，虽然整个产业具有很强的成长确定性。但是细分龙头的确定性是否一致？如果不一致，产业链的上中下游哪一端确定性更强？哪一端爆发力更强？
技术总是在不停变革的，曾经隆基依靠单晶硅片打破了多晶硅片的天下，站上了硅片龙头甚至整个光伏产业的龙头位置。“降本增效”是光伏行业的核心，而大尺寸硅片能更好的实现降本增效。隆基在2019年和2020年先后发布边长166mm 和边长182mm标准的硅片，也称M6和M10硅片。眼看着M6成为行业主流，中环股份却在2019年发布具有革命性的M12（边长210mm）的超大硅片。
现在M6/M10和M12（也称G12）不仅成为了隆基与中环的对垒，更是形成了两个阵营的对垒。
一边是以隆基、晶科、晶澳为首的旧势力，一边是以中环为首，集结了天合光能、东方日升和通威股份的M12阵营。
由于生产线往下兼容，也就是说M12的生产线可以兼容M6/10的生产线，我们可以预计产业链新上生产线时，不管是硅片、电池还是组件都会优先考虑M12的生产线，这样才能避免生产线被快速淘汰的可能。但是，对于已在M6/10生产线占据优势的厂商来说，一定会力争联合更大的阵营，让其继续成为主流，否则投资还没收回产能就被淘汰了。
将来鹿死谁手？曾经颠覆多晶的隆基，是否会被更大尺寸的硅片所颠覆？隆基是否会跟上210或者寻求更大的技术革命，现在都还是未知数。但我这里有个数据值得引起重视。据集邦新能源研究中心预测：2020-2021年整体供应链将逐步转向大尺寸(M10/G12)产能过渡，未来三年硅片市场呈现多种尺寸需求共存的格局。2021年大尺寸(M10/G12)产能开始大规模释放，预期2022年M10、G12合计市占率达到55%。
既然技术变革带来巨大的未知数，那我们需要思考两个问题：
现在硅片和组件的一号选手三五年后是否一定是一号选手？
在一个技术变革非常快的产业链上，虽然整个产业具有很强的成长确定性。但是细分龙头的确定性是否一致？如果不一致，产业链的上中下游哪一端确定性更强？哪一端爆发力更强？