一是感觉调整没到位，二是疫情和政策影响不明朗。但是感觉就是感觉，准确性不高。
估值和价值才是投资基金首要衡量因素，现在估值不高，长期价值是比较好的板块，还是会坚持定投，适度加仓。
最近市场挺强，又有人说牛市要来了，来不来不知道，牛市不是说出来的，还是坚守自己一亩三分地好！
一：为什么基金没有估值
昨天群里的小伙伴都炸锅了，什么？崔宸龙的前海开源公用事业，估值涨2%-3%，结果净值公布出来不不到1%，这是什么问题？于是各种猜测都有，难不成调仓加了白酒？
不过也不怪小伙伴们，因为公用事业与新经济同属崔宸龙管理，且二季报显示两只基金的前十大重仓股基本相同，只是比例略有差异，最大不同是比亚迪，一个是港股，一个是A股，估值在之前都是相差不多的，而昨天晚上，新经济的净值涨超3%。
所以得出的结论是公用事业肯定是调仓了，调仓方向不明，不知道是否还在新能源领域，还是因为受困于“公用事业”这个名号而有基金漂移之嫌而被迫调仓？
我们今天暂不说风格飘移的问题，因为吴哥专门写过前海开源公用事业风格飘移和解决方法的文章，大家可以找来看看，今天我们单单说一下估值。
一、什么是估值基金有一个重要的特点，相信大家都知道，就是它的持仓本身是不透明的。每只基金的持仓，其实就是这只基金的最核心的机密。
为什么这么说呢，举个简单的例子，如果张坤的易方达蓝筹，要在今天大举入手宁德时代，你说他会大张旗鼓吗？入手前不会，因为怕有人抢先一步，入手之后也不会，因为这是扰乱市场，除非一种情况，就是投资的股数太多而不得不披露。
所以，我们在正常情况下，是无法得知我们所持有的基金都持有哪些股票，打算更换哪些股票的。
那么，我们如果不知道这只基金当天是涨是跌，就会影响我们投资的决策，所以各个平台，都会提供基金的估值测算。
比如说有天天基金的算法，有支付宝的算法，也有各家基金公司自己APP的算法。
不同的平台，算法还不同。但其估值的重要依据主要有两个：
1、最近一个季度的季报或半年报或年报
每家基金公司会在季度结束后的15个工作日内发布季报，在上半年结束之日起60日内，披露半年度报告摘要，每年结束之日起90日内，披露年度报告摘要。
在基金的季报中，每家基金公司要公布季度末的持仓，当然只公布前十大重仓股；而在半报报和年报中，批露所有的持仓细节。
平台估值的重要依据就是这些定期报告。
2、平台的算法修正
平台会根据每一天估值与实际净值的偏差，进行算法修正，尽可能减少偏差，当然这种算法也只是模拟，还是会有较大误差。
我们可以看支付宝或天天基金，这些平台往往对一只基金的估值有很大不同，也就是算法的原因导致。
另外，吴哥不清楚随着上市公司三季报披露，会或多或少在基金三季报前透露一些基金持仓变化，这些信息是否有纳入到平台的计算依据中？！
比如说施成的基金，最近大举建仓了江特电机，平台在计算估值时，有将之考虑进去吗？有懂的小伙伴可以告知一下。
二、为什么会存在估值偏差1、基金经理在不停调仓
想必大家都知道刻舟求剑的故事，那么基金估值最依赖的基金最近的一次定期报告，就是那个在船上刻下的记号！
船在不停地走，定期报告却没有随时更新。所以这就是偏差的最大
一般来说，定期报告公布后的最初时间，估值也相对较准，毕竟多数基金并不会天天换股操作。而离下一个定期报告公布时间越近（比如说现在，离三季报应该就一周的时间），这个时候的估值也越不准。
2、平台算法不同
平台的算法还是会有比较大的差异的，举个简单的例子来说，信达澳银新能源精选混合，天天基金给的估值是+2.17%，而支付宝的估值是+0.00%。
3、一些QDII类基金没有估值
这主要是投了其他市场的基金，比如说投了美股，投了欧洲股市，或者投了日股、越南股，这类基金，通道净值公布都要等第二天，更别说有什么实时估值了。
4、一些FOF类基金
道理同上，净值估算要迟两天，主要是计算起来比较麻烦。简单理解这类基金就是持仓为其他类型的基金，即所谓的基金中基金。
三、哪些基金不会存在估值偏差1、场内基金没有估值问题
场内ETF基金是实时交易的，所以不存在估值，所见即所得，不会有偏差问题。
2、指数型基金的估值基本准确
这里的指数型基金一类是直接按指数成分做模拟的，一种是直接联接场内ETF的，这两类基金的估值都比较准确。
3、不怎么换手的基金估值相对准确
比如说张坤的易方达蓝筹等，它的持仓相对固定，每个季报更新的幅度也相对少，这与其投资理念相关，即更加重视投资标的的选择，持股时间较长。
所以对这类基金的估值是相对准确的。
4、重仓股占比较大的基金估值相对准确
很多基金，特别是一些股票型基金，重仓股的集中度非常高，所以只要根据重仓股的涨跌就可以大致测算出基金的估值了，偏差也不太大。
四、哪些基金存在比较大的估值偏差1、还未公布持仓的新基金
这类基金由于发行期与定期报告期有冲突，发行不满三个月的基金，是可以不用出定期报告的。比如说施成的国投瑞银产业趋势混合，其发行期是6月9日，因此二季报就不需要出，所以我们是看不到其二季报持仓的。
在这个情况下，平台没有历史依据，无法知道其持仓，那要怎么估算其净值呢？吴哥觉得平台肯定是用算法来进行估值的推测，显然这种推算的准确度相当不准确。
2、换手较大的基金
之前我们就说过，基金经理的不断换手，是造成估值和真实净值差异的主要原因。而如果碰上了基金经理的风格是喜欢换手的，那么估值的偏差就会非常大。
比如说广发多因子，这是一只量化风格的基金，基金每季换手相当大，很难准确估值。
3、持仓分散的基金
由于季报只公布前十大持仓，而持仓分散的基金，有相当多的股票是藏在冰山下面的，所以只根据前十大持仓来计算，显然准确度会比较低。
而如果恰好碰上换手又多，持仓又分散的基金，比如说吴哥给大家推荐的稳稳的幸福基金组合，这五只基金的净值，其实就很难估算。
五、对待估值的正确态度1、理解估值原理不迷信
毕竟估值是一种估算，所以或多或少都可能存在偏差。我们在投资时，估值只能做参考，而且我们也没有必要做到过于精细。
2、了解自己投资的基金的风格
比如说稳稳的幸福这五只基金，基金经理的风格就是换手大，就是持仓分散，这也是为了降低风险，控制回撤率的必要前提，理解了这一点，你就不会抱怨估值和净值的差异为什么这么大了。毕竟有时候是惊吓，有时候是惊喜。
3、通过行业ETF和大盘指数来辅助判断
例如稳稳的幸福基金组合，他们投向的标的多是中小盘股，那么可以结合中证500的涨跌来辅助判断，而如施成的基金，则多与新能源相关，那么就结合光伏ETF和新能源车ETF的走势来判断。
4、接受现实，给基金经理以耐心
这点就不多说了，毕竟很多时候，我们总在比较为什么别人涨了你却在跌，总在现实与估值间收获落差，习惯就好。
以上关于估值的那点事，你都了解了吗，相信你读完后，会对平台所显示的估值有更好的包容吧！
我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，
二：为什么有些基金没有估值
(1)上市流通股票的估值上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(2)未上市股票的估值
送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
(3)有明确锁定期股票的估值
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值；非公开发行且处于明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
2、固定收益证券的估值办法
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按有交易的最近交易日所采用的净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(3)未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
(4)在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
(5)交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
(6)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
(1)配股权证的估值
因持有股票而享有的配股权，类同权证处理方式的，采用估值技术进行估值。
(2)认沽/认购权证的估值
从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证按估值日的收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值；因持有股票而享有的配股权，停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
4、其他资产的估值方法
其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。
5、在任何情况下，基金管理人采用上述1-4项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
6、国家有最新规定的，按其规定进行估值。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
(六)暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时；
3、中国证监会认定的其他情形。
(七)基金份额净值的确认
用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。
基金份额净值的计算精确到0.0001 元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。
(八)估值错误的处理
1、当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后四位(含第四位)内发生差错时，视为基金份额净值估值错误。
2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并同时报中国证监会备案。
3、前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，按其规定处理。
(九)特殊情形的处理
1、基金管理人按本条第(四)款有关估值方法规定的第5项条款进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。
2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
三：为什么基金看不到估值
基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。估值程序基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。(七)基金份额净值的确认用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。基金份额净值的计算精确到0.0001元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。四：为什么有的基金看不到估值
既然是估值，就是有“估计，估算”的意思，既然如此就通常和实际公布的净值有差距很正常！
估值通常是依据基金披露的季报或者中报、年报中的持股情况，特别是10大持仓股票的持仓，以及他们的披露的其他持有的其他权益产品每天的涨跌进行推算估值的。问题是报告都有滞后性，比如某基金的季报都会在比实际持仓晚不到一个月，那么无论估值的模型再优秀，都会于实际有差距，特别是越到后面就越有差距，因为基金会调仓，差距就更大！除非是那种特别稳定的基金，没有大调仓动作的基金，可能估值和实际公布的差距不大。
最近的如果根据6月30日的持仓推算能准吗？
还有就是建仓期没有持仓报告的的新基金有的也有估值，根本就是想当然，不过是为了满足一些特别喜欢，特别在每天涨跌，一天不看心里难受人的焦虑情绪，根本就没什么依据。有为不过是根据大盘涨跌个这个基金每天（有天天公布净值的处在封闭运作期的新基金）的涨跌做出的纯粹模型估值推测毫无意义。
不知道我说的清楚不清楚！
五：为什么有的基金不显示估值
人们的生活条件也已经越来越好了，这样大家的理财观念已经越来越强，其实小编觉得这是一个非常好的现象，如果你有理财观念，那么你就能够让自己的生活变得更好，现在很多人都打算投资基金，因为基金也能够给大家带来很大的收益。小编在网络上看到了有网友反映这样一个问题，为什么今天的基金估值还不进行显示呢？一、可能是因为持有基金是新基金
其实基金估值的作用是非常大的，大家在市场上进行交易，必须要了解相关的行情，因此如果你能够了解到基金估值的话，就能够给你的判断提供一个很好的基础，因为大家都知道在市场上进行交易是按照未知的价格来进行成交的。一般来说，在当天交易结束之后，具体的价格才会进行公布，所以大家需要通过资金的估值来进行相应的判断。但是如果你手上持有的基金是新基金，那么是不会显示估值的，因为这个时候这只基金还没有在市场上进行交易，所以就没有办法进行估值。
当然还有另外一种情况可能也会导致资金估值不会进行显示，如果你购买的基金是国内投资者投资的海外资产的基金，那么也是不能够进行显示的。因为这些投资的范围实在是太广了，因此有关的机构或者是基金平台是无法给出具体的基金估值的，因此这个时候你也不会看到。
小编觉得如果你想要进入到基金市场进行发展，那么基金估值是非常重要的，如果你没有了解的相关的估值情况，最好还是不要进入到市场进行买卖，因为这个时候你就可能会花费很多的钱，这样的话就非常不划算了。