现在市场上各类投资基金品类繁多。截至2020年3月底，在中国证券投资基金业协会备案的私募证券类投资基金（没在协会备案的私募基金都不受监管，为了资金安全，劝您还是绕路吧）就有44117只，基金规模2.61万亿元。
那么，我们怎么能从这4万多只基金中选出适合自己的基金，买入并持有呢？
证券基金的风险评价指标
之前我们在《》和《》中都提到过风险控制对于投资的重要性。在投资活动中，应该先控制住风险，再来谈收益。否则，那就是在拿本金做赌注。即便运气好，赚了一次，难保下次不会回吐出去。市场上有太多这样的例子，咱就不列举了。
年化波动率：年化波动率用来衡量基金的波动风险。采用该指标相互比较时，最好比较同类型的基金，因为不同类型的基金年化波动率可能相差很大。
波动率指标越小，说明基金越稳健，但也并不是波动率越小越好。如果一只基金一直向上涨幅很大，那么它的波动率也会高于一只“不温不火”的基金。我们可以将波动率理解成一个“绝对值”的概念，它可以衡量基金的风险，但有一定的局限性，所以引出“最大回撤率”这个指标。
最大回撤率：定义为在选定周期内，任一历史时点往后推产品净值走到最低点时的净值回撤幅度的最大值。简而言之：净值达到历史新高后的最大跌幅，反映基金在投资过程中可能发生的最大亏损。
最大回撤是一个重要的风险指标，目前对其的主流认识为：最大回撤越小越好；回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大；回撤越小，风险越小。
说完风险，我们再来说说收益评价指标，毕竟我们投资基金还是为了**嘛。
证券基金的收益评价指标
年化收益率：把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）通过公式换算成年化而得来的。由于它是由短期收益率推算出来的，并非真正的已取得的收益率，所以在衡量一个基金的收益率时，需要拉长时间段来看，比如：1年，甚至更长。否则，只是短期内赚了一波钱，就推算未来一年也能一直这样**是不是有点儿“刻舟求剑”的意思？
绝对收益VS. 相对收益：绝对收益，顾名思义就是“不论市场是个什么鬼样子，目标也是实现正收益，要给客户**”；而相对收益则是“市场好，我得比指数赚的还好才行；市场差，我也可以亏损，但只要比指数跌的少就行”。通常私募基金都是主打赚“绝对收益”的，而公募基金主要是用“相对收益”来评价。（监管要求：都不能承诺保本或是保收益）
说白了，这就要看你的风险偏好了，究竟是想：宁可少赚点儿，也要追求在任何市场条件下都要正收益；还是忍受在市场不好的情况下亏一部分本金，也要追求在市场好的时候比指数赚的多。
证券投资基金的综合评价指标
夏普比率：是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。
一般来说，夏普比率大于1就是不错的基金；如果能做到2以上，那就是相当优秀的基金了。
卡尔马比率：反映了超额收益与最大回撤之间的比率。这个就比较直观了，不多做解释。
除此之外，还有不少指标可以辅助衡量基金的收益和风险，比如：詹森指数、索提诺比率等。
基金的产品设置
最后，在选择基金的时候，还要考虑基金的产品设置，比如：
基金的预警线和止损线：这两条线能告诉你，如果基金发生亏损，你最多会损失多少钱。不是说一定会亏到那个价钱，只是让你心里提前有个底儿，不会亏损个没完没了。如果基金不设预警和止损线，那购买时就得自己衡量心脏够不够强大了。
封闭期：有些基金会设置封闭期，意思是在这个期间内，你不能赎回，也不能追加。通常这样安排是为了给基金经理留出建仓的时间，防止因为基金规模的大幅变化导致操作变形。
基金的费用：基金一般涉及的费用主要有：管理费（付给管理人——即基金公司，基金内支出）；业绩报酬（付给管理人，基金内支出）；托管费（付给托管券商或银行，基金内支出）；外包服务费（付给外包券商或机构，基金内支出）；增值税（管理人代投资人缴纳，基金内支出）；认/申购费（如有，客户支付）；赎回费（如有，客户支付）等。
风险匹配原则：在购买基金前，管理人会让投资者做风险调查问卷。大家要注意，这不是形式主义，一定要认真填写。问卷的结果决定了你的风险偏好等级，基金公司只能推荐同等级或是低于你风险等级的产品给你。除非，你主动要求购买高于你的风险等级的产品。这在行内叫“投资者的适当性管理”。任何工作人员代替填写问卷或是授意选项答案的都是违规行为。
总结
综上所述，在评价基金时，可以用以上的各种指标去做判断。值得注意的是，在把不同基金做横向比较时，应该选择相同策略的基金进行比较。
每个人的风险偏好不同，不能说最大回撤大的基金都不好，应当综合他的收益率来看。比如：有的人风险偏好高，可以为了高额收益忍受本金的大幅亏损，那么他选择的基金和“不希望本金亏损或是仅能忍受小幅亏损，但求每年有个稳定收益能跑赢银行理财就行的人”一定不会是同一款！
最重要的是找到适合自己的产品，即：任他市场风起云涌，我都不会因为突发的事件或是消息而睡不着觉。那么他的产品持有体验一定是好的！不然干嘛要把钱交给基金公司打理呢？买的不就是省心么？
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