怎么看懂基金投资成分

jijinwang

《中国基金报》未来也将通过多种方式提升市场参与各方对“中基私募50指数”的认知度,一是编制方将定期撰写“中基私募50指数”专业报告,面向机构及高净值客户推送,二是结合市场热点,定期或不定期开展对成份基金经理、指数专家委员的采访,陆续推出成份基金管理机构的核心人物访谈,长期跟踪相关私募基金动态情况;三是组织举办中基私募50指数相关论坛等线下活动。此外,我们也将接受特定机构邀请,组织中基私募50指数线下路演活动。

问5:编制权威的优选可投资私募指数难点何在?

答:私募基金大不同于公募基金,行业特性决定了私募基金领域数据难、评价难、尽调难、达成合意难、统一标准难,中国基金报知难而进,在各方积极支持配合下,指数编制工作的过程及初步成果比预期好。当然,成份基金选取过程中,也存在一些不足和缺憾,但不影响指数整体的特性和优越性。

作为独立、专业、有影响力的第三方,中国基金报为编制私募指数,进行了充分准备,设立了专家委员会和管理委员会,专家委员会由于华、陈玉罡、戴京焦、洪曦、聂军、陶耿、王遥、余荣权、曾杰、Jeremy Zhou等享有盛誉的十位基金专家组成,负责制定编制方案、选样标准、评价体系等总体规则和具体规则,管理委员会由《中国基金报》及《证券时报》体系内十余位实务专家组成,负责数据分析、现场尽调、私募对接、指数生成等执行操作工作。此外,数据和工具十分重要,《中国基金报》及其紧密合作伙伴构建了专门的私募数据库,并配备有基金分析、绩效归因、组合管理等专业基金分析管理系统。

问6:中基私募50指数发布后,是否还会开发相关系列指数?

答:中国基金报将在“中基优选私募基金50指数”顺利推出并平稳运行基础上,通过充分准备和慎重酝酿,稳步推出“中基优选私募基金系列指数”,并致力于将“中基优选私募基金系列指数”打造成为权威私募指数,推动私募基金指数化投资。未来指数体系将持续分阶段拓展推出,包括分策略私募指数、风格私募指数、区域类私募指数、特色私募指数等,致力为投资者提供全面、客观的中国私募证券投资市场业绩比较基准和投资工具。中基优选私募基金50指数是以上系列指数的旗舰产品。

指数化投资是欧美市场的成熟投资理念,目前国内公募指数产品越来越受青睐,私募指数及指数产品同样具有广阔市场前景。我们将充分借鉴全球优秀指数的先进经验,努力使中国的中基私募指数成为在全球有影响力的权威私募指数。

问7:如何对中基优选私募基金50指数进行投资?

答:我们欢迎市场各方参考使用中基优选私募基金50指数,同时也欢迎包括证券公司、信托公司在内的各类金融机构使用我们的指数打造各类资产管理产品,共同推进私募基金指数化投资。相信未来陆续会有跟踪中基私募50指数的券商资产管理计划、信托公司信托计划及私募基金推向市场,合格投资者可认购相关指数母基金实现投资。

中基私募50指数基金预计有三种产品类型,一是完全复制中基私募50指数的产品,二是中基私募50指数增强产品,三是中基私募50指数特色产品,各有特性、各有优劣,合格投资者可根据自身偏好做好选择。产品结构上,通常是FOF形式,是一种指数型、标准化的FOF,投资者通过认购中基私募50指数母基金,实现成份基金的一揽子投资。

中基私募50指数还是特定大资金的理想配置工具,有望获得保险资金、银行理财、公司理财、家族信托、QFII等青睐。

问8:私募指数基金与一般私募FOF的区别?

答:私募指数基金与一般私募FOF在形式上相似,同时又存在很大差异:一是私募指数基金是跟踪相关私募指数表现的被动投资产品,不依赖于基金经理个人或其团队的主动管理水平;二是私募指数基金跟踪的基金指数成份基金数量相对比较多,类似中基私募50指数就由50支成份基金组成,个基风险相对比较分散,而私募FOF通常不会超过10支子基金;三是私募指数基金不对市场趋势和投资风格进行预判,也不会根据预测进行配置及较频繁调整子基金,我们知道预测和选时准确是很难的事,私募指数基金承认认知的有限性,不赌方向、不预判、不任意调整成份基金,策略及投资分布力求均衡;四是私募指数基金跟踪的私募指数不仅可查询过往历史表现,同时定期发布最新指数净值,投资者有充分的投前观察过程,透明度相对较高;最后,对于发行指数基金的金融机构而言,指数基金的标准化程度高、管理成本低,基金产品可持续复制、系列化运作。

问9:以该指数为标的的私募指数基金能否带来良好投资体验?

答:好的投资体验是理性投资者一个重要考虑维度,我们希望未来跟踪中基优选私募基金50指数的指数基金能让投资者获得良好的投资体验,而这主要取决于以下三点:第一,跟踪的私募基金指数长期表现是否稳健优良,能否为合格投资者带来良好的长期回报;第二,能否做到省事省心。都说炒股不如买基金,但是挑选好基金并不比挑选好股票容易,全市场7000多支公募基金、5万多支证券私募基金,怎么挑?相信未来的私募指数基金能帮投资者解决挑选好基金的难题,同时解决一批优秀基金的投前投后管理问题;第三,能否使投资者享受到“快乐投资”。有个反向指数“投资者痛苦指数”,用以衡量基金回撤给持有人带来的痛苦有多深、痛苦持续时间有多长。比如最终收益相同的两只基金,其中一只基金过程中回撤大而且回撤修复时间很长,另一只基金表现稳健,投资者的幸福感显然远高于前者。从目前拟合的中基优选私募基金50指数历史表现来看,具备了走势相对稳健良好,回撤较小,修复回撤时间较短的特点。

问10:《中国基金报》为何编制发布“中基优选私募基金系列指数”?

答:开发编制中基优选私募基金系列指数,是《中国基金报》服务市场、服务社会的一项有益探索。《中国基金报》作为作为大资管领域的专业权威媒体,一贯致力于促进行业健康发展、引导市场建立正确的投资理念。希望通过此次中基优选私募基金系列指数的编制和发布,能够为进一步推动证券私募领域的长期投资、指数化投资,引导市场建立正确的私募基金评价标准贡献一份自己的力量;同时通过建立择优、选优的一整套作业体系,进一步促进市场形成合理的专业分工,让专业的人做专业的事,让优者更优。

本文源自中国基金报