关于基金的场内溢价折价问题，为什么有的基金会随供需出现涨跌停现象？这
一、场内外交易机制
场外交易:基金在在银行、券商或第三方平台的申购赎回，叫场外交易。
场外交易，基金的价格由基金净值决定，收益
场外的申购赎回会影响基金份额，对于定期开放的这种基金，在一定期间份额固定，就没有基金份额变动问题，这些基金往往会在二级市场上市。
场内交易:就是在二级市场上，跟股票一样自由买卖。需要证券开户。
除了基金本身的净值收益外，还会有供需关系变动带来的折价、溢价:
有的时候二级市场买卖价格高于基金净值，这叫溢价；
有的时候二级市场买卖价格低于基金净值，这叫折价；
有的时候二级市场买卖价格等于基金净值，这叫平价。
场内交易对于基金管理人而言，份额不发生改动，只是持有人变化，能保留灵活仓位参与投资活动。
二、如何套利？
举个通俗点的例子，买茅台，上海不是限价吗。我在上海的一手茅台供货商（基金公司）那里，可以用出厂价（基金净值申购）1499元买一瓶，但我回头放到自由市场上（股市），我可以随行就市，赚点差价（溢价，市场价＞基金净值）。（不做个股推荐哦，纯粹为了帮助大家理解！）
啥是折价呢？iPhone12（不是Pro），iPhone12 貌似出现了倒挂现象，就是在部分零售商（市场价）价格低于官网价格，那么在不考虑退货流程上，纯理论有这种套利机制：在场外（部分零售代销商）低价买入iPhone12，然后去官网以原价卖掉，赚差价（折价，市场价＜基金净值）。（仅仅举例帮助大家理解，不建议这样操作！）
场内外套利机制
不光是LOF基金，ETF基金也有场内外套利的机制，只是通常适用于大资金量的客户或机构。
要注意的是，LOF基金份额场外转场内需要T+2的时间，如果出现溢价，就会有人开始从场外转场内了（券商转托管），供给增多，所以两个市场之间的价差，套利空间就会缩小。
折价溢价背后都是由供需关系决定的，供小于求溢价，供大于求折价，供求相当可能场内外价格趋于收敛。
折价与溢价不代表亏损与盈余，只是表明了市场供需关系，甚至部分时候，有一些标的如果看到折价反而还是好的入场机会，一些标的溢价可能是真的稀缺。我们通过近期的市场热点，为大家科普场内外交易机制。毕竟，每一次市场波动都会带来机会，而我们需要在那之前做好投资知识的储备！
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一：如何看基金是否溢价
1、从场内看，也就是用证券软件，登陆后找到基金，会有一个溢价率是实时计算的。比如东方财富、同花顺等软件都可以。场内价格是可以通过证券软件查询到的，真实的基金净值需要到晚上才能公布，可以找到基金公司官方查询基金净值，然后计算折价或溢价情况。
折溢价率=（场内价格-基金净值）/基金净值
个人认为，下载股票交易软件，比如大智慧，就可以看到LOF基金实时交易的价格了，这是最简洁便利的方法。
LOF基金有时存在折价，有时也存在溢价。在绝大多数情况下，这个折价（或溢价）率不会太高。一般在连继的大盘上升过程中，LOF容易出现溢价，在大盘恐慌的下跌过程中，LOF容易出现折价。因为LOF一般在一级市场与二级市场可以同时交易且每天公布一次净值，所以这个折溢价一般不会太大。如果你准备在二级市场买LOF基金，则必须开通股票交易的相关手续，不用开通基金账户。如果你准备在一级市场买LOF基金，则必须开通开通基金账户。一般在二级市场相关费用相对便宜一点。在二级市场购买LOF基金的好处：费用相对比一级市场便宜一点；卖出LOF到账快，当天卖出，次日到账（节假日顺延）
基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值（NetAssetsValue;NAV）的幅度。例如某封闭式基金市价17元，净值NAV是20元，我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。
封闭式基金有折价率是常态，但在股市狂飙的大多头年代，也会出现净值NAV是20元，市价却是60元的溢价状态。此时没有折价率，而是出现溢价率。按国内和国外的经验来看，封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除了投资目标和管理水平外，封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。[1]
至于开放式基金，折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价，净值NAV是20元，市价就是20元，永远没有折价的问题。