1.消费、医药还要不要下车，银行、地产要不要上车？
一转眼2020已经到了8月份，上半年乘风破浪的医药估值已经非常高了，要不要继续买？投资基金的原则很简单，细分行业看估值就可以，一般估值不超过40倍相对稳妥，20倍以下相对合理。
各行业指数估值（截至8.1）
地产指数目前估值在15-20倍之间晃悠，就是合适的标的；消费指数马上突破40，也可以慢慢减少投入；银行指数是目前最最估的，PE只有历史百分位0.82%，估值一定会迎来修复。银行的指数还有另一个研判标准,就是看市净率PB，PB<1.5是低估，PB>2.0是高估，目前PB=0.71X，笔者会加大投入。
中证银行指数PB=0.71X（截至8.1）
很多持有银行股的股民心态崩了主要是因为医药、消费、科技太牛了，确实有点疯狂。相反银行涨了一点又跌没了，那种得到又失去，希望燃起又幻灭的滋味确实会让绝大部分人受不了。
7月初，银行一波上涨，很多人呼喊，风格转换了。一个月过去，不少银行已经回到了6月底的价格，甚至更低。在雪球上面，一些长期进行银行股投资的所谓价值投资者，纷纷发文章表示投降，其中一部分人表示，银行涨不起来，已经转行白酒。
一个月，银行能有什么变化？没什么变化。人心变了。本来坚定的，受不了折磨，投降了。尤其是看到别人都涨的很厉害，自己上去又下来做个过山车，更是如此。人心使然，可以理解。
对于银行我没有什么观点。风格真的转换，银行必然首当其中。这是一个未知的事件，你即不知道它什么时候发生，也不知道它发生的时候会以什么形式展开。
选择银行进行投资的往往是风险偏好最低的那些投资人，所以这个里面扎堆了谨慎小心的人。上涨一波吃到一点就下桌了，不贪婪，不恋战，小赢即收，很符合风险收益匹配的发展。
有人羡慕寒武纪一天赚百万，但是有没有本事真正把这个钱提出来才是关键，只要你继续这样玩，迟早被市场消灭。
寒武纪科技
2.有色金属主题
2.1 有色金属要注意周期
这次我们主要谈谈有色金属板块的投资机会。
首先要说，在互联网时代有色金属不会是重点，但是现实世界一定需要有色金属，所以在这个主旋律下，投资有色金属主题基金就要控制投资总量，更多是靠周期来操作。
2007年有色金属的疯狂行情
从有色金属的价格走势来看，15-16 年是一个中周期级别的底部，投资减少，叠加非周期性的供给侧改革、环保等行政因素催生了 2017 年有色普涨行情，但负债率仍保持 60%以上高位。2018 年开始全球经济景气度指标持续下行，铜、锌、铝等工业金属价格陆续进入下行通道。进入 2019年，由于中美两大经济体陆续进入到主动去库存共振阶段，有色商品价格全面趋势性下跌。
中证有色金属指数(2015-2020)
有个朋友一直操作有色金属，摸索两年成本从8毛降到2毛，安安心心享受盈利，这就是对有色金属周期摸得透透的。他的原则是一定懂得止盈，8毛买了，涨的时候立刻卖掉一些，因为你很难想象有色金属一直涨5倍，但是跌到5毛妥妥没问题，跌得猛就加仓，拉低成本，手里的现金流绝对是不能断的。
有色金属ETF
2.2 有色金属有什么
有色金属通常指除去铁、锰、铬（黑色金属-钢铁行业）以外的所有金属。一般可分为四类：
（1）重金属：如铜、铅、锌等；
（2）轻金属：如铝、 镁等。
（3）贵金属：如金、银、铂等；
（4）稀有金属：如钨、钼、锗、锂、镧、铀等。
有色金属行业下游需求主要分布在机械、汽车、电子、房地产及与之相关的建筑、家电等行业。
拿汽车来讲，他需要稀土永磁材料。 2019 年全球新能源汽车用磁材占比达到 9%，汽车的电机、装汽车的机械手臂等等都离不开永磁材料。而且这些稀土的供应高度集中在国内，涨不涨就看未来新能源汽车的政策了，所以我们也可以看出有色金属这个行业是跟宏观经济政策非常相关的。
钴和锂：再拿钴和锂来说，新能源汽车动力电池 2018 年预计消耗钴金属约 2 万吨，占比约为 17%，用锂占比约 35%，而过去的 20 年锂行业平均复合增速为 8%，而这个需求未来会更加明显。
永磁应用范围广
永磁应用产业结构，新能源汽车9%
选自新能源汽车产业发展规划（2021-2035）
铜：铜的产能国基本也是国外，主要用在电力、建筑行业、机械电子行业，目前受疫情影响，整个需求还是下降的。
铜产业结构
铝：我国是铝土矿产量大国，但因消费量巨大，铝土矿对进口的依赖度较高，2016年一季度前后，受供给侧改革影响，铝产能整体收缩，铝价震荡上行；至2018年，受贸易摩擦等因素的影响，铝价震荡下行；进入2020年，受疫情影响铝价下行明显。
铝产业结构
铅、锌：铅的下游产品主要为铅酸蓄电池及铅合金，铅的价格受铅酸蓄电池的供需及环保政策影响较大，目前整体下行，不过疫情之后有回升。
铅产业链结构
锌产业链
黄金：地球上金的总资源量大约为 48 亿吨3，但是 99.7083%的金，深藏于地壳与地幔中，是人类在遥远的将来、甚至无限的未来也永远无法开采的，所以黄金是极其稀缺的
中印黄金需求比较大，可能这俩国家人尤其喜欢金子吧。
金属可使用年数
马克思在《资本论》中提到:“货币天然不是金银，而金银天然是货币。”所以黄金又具有显著的金融特征，具有投资价值，系避险资产的首选。
2.3 有色金属历史价格因素分析
2008年全球金融危机之后，各种货币宽松+经济刺激使得极强金融属性的黄金价格上升，铜业开始触底反弹，2008-2010年4万亿的刺激计划，各种基建轮番上场，对与有色金属需求当然旺盛，2010年末固定资产的投资已经从3万亿猛涨到6.4万亿，铜锌铝价格连续上涨；
2011年后，不管是有色金属的金融属性还是商品属性都已经释放完成，价格开始高位回落；
2011年末欧债危机来临，上面又开始降息，铜价最先反弹，其他随后跟上；
2012年GDP破8迹象明显，大家信心不足，有色金属价格下降；
2012-2013经济转型，大家对自己该干什么不是很确定，于是汽车、装备制造下滑，有色金属随之下跌。
2014-2015，国家又降息，房地产行业干劲儿来了，带着大家一起上涨，2015开始下跌；
2015供给侧改革，有色金属慢慢又走出泥潭，2017又迎来一波好走势。
综上我们可以发现，国家降息就是一个信号，黄金和有色金属会最先作出反应。
3.有色金属行业主题基金
有色金属目前有三个指数，主要是国证有色、中证有色、中证800有色
中证指数官网有详细的指数介绍，可以经常到这个网站看看：
以下是笔者个人
3.1 南方中证申万有色金属ETF
场内鸡，2017年成立以来亏损，不要惊讶，不滚动操作就是如此。规模8个亿还可以。
3.2 南方有色金属ETF联接C
不想买场内鸡，就买联结基金，这个跟上面持仓一样，跟踪误差0.16%，规模稍小1.5个亿，其实也还好。
3.3 易方达资源行业混合
2011年成立，成立以来亏损，规模4.5个亿，持仓跟上面稍有不同。
3.4 华宝资源优选混合
注意官方的解释：具体来说，本基金中的资源行业主要包括拥有自然资源或可以直接从自然资源的稀缺性中获益的相关子行业和上市公司，包括：拥有矿产资源的采掘，有色、黑色金属和化工行业；拥有土地资源、水资源或生物资源的农林牧渔业；掌握景区等自然资源的旅游类上市公司；拥有矿产资源、水利资源的公用事业类上市公司等。
所以这家不是完全有色金属，覆盖比较全面，涨势相对业还行，2012成立，成立以来翻了一倍，规模2个亿。
以上为个人投资记录，不构成投资建议。
一：阿富汗矿产资源有哪些
说到阿富汗这个国家，大部分人都会想到战争、贫穷等词汇，然而其实阿富汗是一个隐形的富豪，因为阿富汗的贫瘠土地之下，蕴藏着丰富的矿产资源，一旦这些矿产资源能得到合理开发，就能大大改善阿富汗的经济状况。阿富汗的矿产资源种类很多，根据以往美国地质人员的勘察，发现阿富汗拥有着金、铜、铁、钴、锂、稀土、天然气、煤炭等矿产资源，其中锂资源尤其丰富。根据预测，阿富汗所拥有的锂资源储量，和全球锂资源最多的国家玻利维亚相当，此外，铁资源的储量也相当可观，据悉全球第五大的铁矿脉就地处阿富汗，一旦能够开发，就能令阿富汗得到上万亿美元的资产，从而令阿富汗成为世界上最富有的国家之一。
为何阿富汗有那么多的矿产资源
阿富汗之所以能有那么丰富的矿产资源，和阿富汗的地理自然环境有关，通过地图，我们可以看到阿富汗的位置在亚欧板块和印度洋板块的交界处，而在两块板块之间会导致地震和火山的发生更多，这就能形成丰富的矿产资源。
虽然阿富汗拥有着相当多的矿产资源，但是由于目前的阿富汗还没有矿产开采设备和能力，加工条件也处于较低水平，所以令这些丰富的资源还无法进行开采，只能埋藏于地下。本来当时美国打算和阿富汗共同开发这些资源，但是由于美国的冶金工业的规模不够，导致这个计划无法进行，而未来，最有可能和阿富汗进行合作开发资源的国家就是我们中国。因为中国有着完善的矿产开发和加工产业链，同时中国离阿富汗很近，所以中国是很可能和阿富汗合作开发矿产资源的。
二：郴州矿产资源有哪些
资源税 开放分类: 经济、财政、税法 目录 * • 一、资源税概述 * • 二、资源税纳税人、征税范围和税率 * • 三、资源税应纳...如果能帮助到你，把我回答的问题设置为“好评”。三：新疆矿产资源有哪些
煤、金、铁、铜、一些稀有金属，因为中央将新疆作为矿产资源重要的战略储备，所以以前的的开发很有限，目前还有很多矿产未探测开发四：战略性矿产资源有哪些
首先，先确定什么是战略性矿产资源，划分矿产资源的基本原则是什么？
由于每个国家和地区的国情不同，包括他们的经济情况、资源分布情况、科技水平等，战略性矿产资源的界定也不相同。一般会从如下的几个方面进行考虑。
第一：重要性。在全球一体化的过程中，什么最重要？当然是经济、科技还有军事。所以能决定一个国家经济、科技和军工发展水平的矿产资源必定是战略性矿产资源。比如稀土。
第二：供应风险。某一种矿产资源，在有的国家多，有的国家少。所以矿产资源少的国家就要进口，但是不是自己家的始终是有风险，万一局势不对，别人不出口给你了，你就摸瞎了。还有就是不可代替性，有的矿产资源本来就少，而且没了它还就不能运转。比如说汞，它在很多方面都已经被替代，所以说它完全没有不可代替性。自然不能划入到战略性矿产资源。
在中国，一共有172种矿产资源。中国地质科学院专家团队，对这些矿产作了筛选，最终将39种矿产资源划了出来（这和国家制定的24种战略性矿产略有差别，但是仍很重要），
第一级别：重要程度最高或者供应风险最大的矿产
石油、天然气、铀、铜、稀土、镍、钾盐、萤石、铬、钴、晶质石墨、锂；
第二级别：用量较少，但是在国防和新兴产业中不可获取
铂族元素、锆、锗、铌、硅藻土、叶腊石、钽、铟、碲、钨、锡、铯、镓、铍、锶、高纯石英、铼、硼
第三级别：经济意义大
钛、锑、铁、铝、金、铅、煤、锰、磷