1、指数型基金,混合型基金,股票型基金,它们分别有什么区别?
给结论:从风险的角度来说,混合型基金最低,指数型基金次之,股票型基金最高——收益也逐步升高。
首先,混合型基金和股票型基金属于同一个概念,指数型基金属于一个概念。
区分混合型基金和股票型基金,前面的答案多有提到,我就不赘述了。
实际上这部分的主要区别就是,混合型基金分散了风险,同时也降低了收益;股票型基金的预期收益比混合型基金更高,承担的潜在风险也就更大。
然后是指数型基金。这个地方在金融学上叫做“有效市场假设”,翻译成白话就是,你是否相信,人为的操作是否可以跑赢市场?
基于“有效市场假说”,如果你相信市场是“强式有效市场”,那么在你的视角里,任何的人为操作都不能使基金收益跑赢大盘——这就是“指数型基金”的逻辑起点。
接下来划重点:指数型基金相较于股票型基金,它分散了风险,同时也降低了收益;股票型基金相较于指数型基金,风险更为集中,获得超额收益的可能性更大。
结论相同,但原因不同。混合型基金风险更为分散的原因在于标的物的分散——债券、货币基金等的存在分散了股票的风险;而指数型基金的标的物只有“股票”一种,它通过选择数量众多,行业不同,概念不同,权重不同的股票来分散投资风险。
所以在最后补充一个结论:指数型基金和混合型基金比较,整体风险,混合型基金的风险比指数型基金更加分散。
基金按照投资标的分类,可以分为货币型、债券型、股票型和混合型基金。指数基金是特殊的股票型基金,是被动型基金,混合基金和其他股票基金则是主动型基金。
1.基金按照投资标的分类
货币基金:主要投资货币工具
债券基金:主要投资债券,80%以上
股票基金:主要投资股票,80%以上
混合基金:债券、货币工具、股票等等都会投资,且比例比较灵活
2.特殊的股票基金-指数基金
我们投资时经常会听到指数基金,从投资标的来看,它也是股票基金,以投资股票为主,只不过比较特殊。
它投资股票的范围和个股权重是有限制的,因为它以跟踪模拟指数为目标,它投资指数中全部或者部分股票,而个股比重也和指数中比重相近。
简单来说,指数基金投资标的是股票,但基金经理人选股时受指数限制,不像其他股票基金那样可以自主选择。也正因为这样,指数基金又被称为被动型基金。
指数基金、股票基金、混合基金风险和收益对比
上面已经讲了三类基金的本质区别,接下来我们再看看它们风险和收益又有什么区别吧。
风险,这个比较好判定,投资股票越多的基金风险也就越高,那风险从低到高为:混合基金、指数基金、股票基金。
不是说指数基金也是股票基金吗?为什么指数基金风险低于股票基金呢?
因为主动型基金有道德风险和体制风险,主动型股票基金收益情况依赖基金经理人,经理人能力有限或者刻意划水都会影响实际收益,而更换基金经理人也会导致基金风格突变,这些都增加了其投资风险。
收益,这个就不太好说了,因为投资股票越多,收益波动范围也就越大,一般情况下,混合基金收益最大,主动型基金其次,指数基金最低。
比如今年各类基金排名,选择各类基金收益前三名,很明显指数基金收益垫底,混合基金收益第一。
再看3-5年的收益排名,同样有此收益排名。篇幅有限,这里就不一一展示了。
2、A股的上涨和下跌对基金有什么关系?基金A和基金c买哪种好?
A股全线普涨一般基金也会普涨,特别是指数基金,主动基金不一定涨,主要看基金经理的选股能力,有时A股涨了,你买的主动型基金跌也正常,因为有可能你买的基金重仓个股下跌!同理,指数型基金在A股涨时,不一定是全行业,每个指数都上涨,所以也有可能你买的行业指数基金不涨! 因此在牛市时,最好是持有宽基指数,如沪深300,中证500等,能及时跟踪指数的涨跌!1 年内短期持有选C,1年以上选A更划算!,