1、怎样挑选增强型指数基金？

增强型指数基金，是在用大部分仓位跟踪指数的基础上，拿出一小部分仓位获取超额收益的一种特殊的指数基金。

获取超额收益的部分，大多数基金公司会利用量化投资的策略，力求获取超过指数走势的收益。不求多，超过一点点即可。

在中国这个以散户为主导的市场中，利用一些优秀的策略，获得略超指数的收益，还是比较容易实现的。

那么，到底要怎么样才能挑选到一款好的指数基金呢？

首先，当然要先选择投资哪个指数。

选择一个好的指数，是成功的第一步。

最常见的几个宽基指数（中证500，沪深300，上证50），是中国最优秀的几百家上市公司的集成。投资这些代表着中国发展基石的公司所组成的指数，只要别买在牛市最高点，收益不会差。

行业指数的选择上，要比较慎重。要用发展的眼光去选择行业指数。未来哪些行业会成为当红辣子鸡？是医药还是环保还是家电还是房地产？哪个行业多投点，哪个行业少投点？这就要靠各位的功力去辨别了。

这里，我给出一点小建议。从历史和国外的经验来看，医药和消费是完全可以考虑的，其它行业，看得懂的，认为有发展潜力了，可以买。如果看不懂，建议小仓位投资。

其次，要选择收益波动相对稳定的增强型指数基金。

在某些年份里，有些增强型指数基金的增强策略正好符合当年的市场风格，所以超额收益非常亮眼，但这种亮眼的数据有可能是无法重复的。

大家都应该知道主动基金的“冠军魔咒”：这一年涨幅最大的那只基金，在下一年里的收益往往会非常平庸。这是因为基金在这一年里做了一些较为激进的策略，而策略刚好符合当前的市场偏好，所以获得了远超同市场的其它基金产品。而当市场风格切换后，基金的策略也许不再受用，甚至有可能深陷泥沼难以自拔。这就是为什么有经验的投资者都不会去买上一年的收益冠军的原因所在。

因此，我们选择增强型指数基金时也一样，宁可选择每一年都能稳定小幅跑赢指数的，也不要去选择今年跑赢十几个点，明年跑输七八个点的。

选择指数基金，就是力求跟得上市场涨幅，长期持有获得公司利润上涨带来的收益。既然选择了稳健，那么在选择增强型基金的时候，稳定小幅跑赢的基金就是更合适的选择。

最后，谨慎选择，长期持有。

这句话，在一些玩基老油条眼里近似于废话。但却非常实用。

且不说频繁买卖带来的摩擦成本损失，一旦不小心踏空，放走两三倍的大牛市，就可能浪费掉几年甚至十几年的投资时间。人的一生中有几个十年？可以用来投资的又有几个十年？

我所能想到的，选择增强型指数基金的方法，总结为以上三点，希望对大家的投资有所帮助。

首先，指数增强基金也是指数基金，主要投资策略是跟踪指数走势，所以选择时主要还是选择指数。比如中证500、沪深300、中证红利等业绩表现较好的指数。

指数增强基金的增强策略有很多，大部分都采用量化增强，这些策略就非常考验基金公司投研实力和基金经理的能力了，所以我们在挑选时，尽量挑选大基金公司、成立时间长经历过时间考验的增强指数型指数基金。

比如：申万菱信沪深300指数增强、兴全沪深300、建信中证500增强等。

最后，哲学一问，既然想获得超额收益，为何不直接投资主动管理基金呢？

2、如何选择一个好的量化基金？

先说投资时机：

2017年上半年，量化基金的业绩是除熔断之外，历史上最惨的时候，尤其是前5个月。但是量化模型经过历史检验时有效的话，那一定会有业绩回归。中小板和创业板经历近半年的下跌之后，许多比较贵的小股票已经进入可以布局的区间了，2017年下半年量化基金会有比较好的收益。

接着我们再说说，量化基金该如何选：

主要从三个维度来分析

一、选策略 看风格量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略是当前量化公募基金使用的主要策略，有的基金是单一策略，有的基金是复合策略，是单一策略的基金好还是复合策略的基金比较好呢？不可一概而论，关键要看投资者对风险收益接受程度，以及基金经理的投资目标，一般而言，混合策略比单一策略稳健，更多的是平衡了收益和风险，另外，混合策略也可以容纳更多的资金量。

二、基金经理同样重要事实上，量化策略本身没有对错好坏之分，也不能指望任何一个策略都可以穿越周期，对于追求绝对收益的基金经理来说，在合适的时点把策略配上去，才是重中之重。选对基金经理就尤为重要。量化投资是指根据事先设定好的数量指标，通过程序运算出要投资的指令进行投资。国内的主动量化基金主要是采用多因子模型，但是基金业绩差异却很明显，主要原因就在于模型的构建和使用上。量化策略其实都是工具，工具本身没有能力高低的差异，更多的还是看使用工具的人的能力和水平，以及他对市场的理解，同样一个量化策略不同的人去执行，可能会有非常大的差异。量化基金业绩的差异一方面来自于模型的构建，另一方面来自于市场发生变化时，基金经理及时调整的能力。基金经理的工作背景和视野将会直接影响到基金经理的投资理念，进而决定量化基金产品的类型、规模和运作模式。

三、风险控制是核心获取收益和控制风险是量化基金的两大核心，管理资产的本质是管理风险，在评价一只量化基金的优劣是不能仅看业绩回报，更多的要看其对风险的控制能力。风险控制才是对量化模型的真正考验，多因子策略里，因子模型只是其中之一，还有交易模型、风险模型等，值得注意的是，规模越大的基金，买股票时有很大的冲击成本。因此尽量选择规模适中的基金。

超额收益的稳定性是判断量化模型优劣的办法之一。如果基金风格偏中小盘，那么可以跟中证500指数去对比，超额收益波动太过剧烈的话那一定不是一个很好的量化模型。好的量化基金相对指数有稳定的超额收益，不是靠一两只股票或一两波行情来赚取超额收益的，它几乎是每天在稳定地超越指数，这这样的基金在风控上做得比较到位。量化基金会设计风险模型和监控体系去进行预防性的仓位管理，对于追求绝对收益的投资者来说，实际上是把整个资产配置的权限交给基金，对于这类量化基金，更多的是看剥离市场风险之后阿尔法收益的高低，包括基金的回撤，可以用类似夏普比例风险调整后的指标来衡量基金业绩的好坏。

除了超额收益的稳定性、基金的回撤之外，基金的波动率即收益率序列的标准差，也是可以用来衡量风险控制能力的指标，它可以判断一段时期内，基金每周(或每月)回报率相对于平均周回报(或月回报)的偏差幅度大小，在基金回报率相同的情况下，波动率越低的基金风险控制能力越强。

3、定投指数基金，稳健的投资者该如何选择呢？

定投指数基金，一直以来都是一种相对简单、稳健的权益市场投资方式。而且，拉长时间来看，获得可观收益的可能性也较高，是一种非常适合于新手小白进入资本市场的投资方式。

在进行指数基金定投时，广大的稳健投资者该如何选择呢？我们一起来了解下。

首先，是定投标的的选择

指数基金分为宽基指数基金和窄基指数基金。

宽基指数基金，指的是追踪于各种主要大盘指数的基金，常见的有沪深300指数基金、上证50指数基金、中证500指数基金等。

而窄基指数基金，则指的是追踪于各种行业板块指数的基金，常见的如医药指数基金、军工指数基金、金融指数基金等。

如果小白投资者刚开始进入权益市场投资，建议以宽基指数基金为标的进行定投，也就是选择那些大盘指数。这是因为，行业板块存在一定的周期性，且以部分行业的增长速度、当前估值水平来看，进行定投已经很难产生应有的收益。

而在宽基指数方面，建议大家可以选择指数整体估值水平较低，且近十年分位数较低的指数进行定投。目前来看，经历了几个月的“杀估值”，A股各大指数估值水平均处于较低的位置，尤其是中证500指数的分位数更是处于极度低估的水平。

其次，是定投方式的选择

在定投开始之前，要考虑清楚本轮定投的方式，主要是周期和金额的选择。

在定投周期的选择上，有人选择每周定投一次，也有人选择每月定投一次，两者的区别整体不是很大。不过，对于想要进行强制存款的朋友来说，每月发工资后，拿出固定的一笔资金存入，是一个不错的选择。

而每期定投的金额多少，是需要根据投资者的收入、支出等情况具体分析的。但有一点是明确的，基金定投是一个长期积累的过程，因此不宜使用过多的资金，更不能因定投而影响到自己的正常生活。

最后，是定投如何结束

基金定投，本身就是一种通过长期投资去拉低成本、积累收益的过程。因此，基金定投是不宜设定固定的定投期限的。目前，比较适合于新手小白们的定投止盈结束方式，就是预设盈利点，当定投整体收益达到预设的水平，则终止本轮定投。

当然，这种方式虽然简单，但确实会使投资者损失一定的收益。毕竟指数经历了一段时间的低谷之后稍作反弹，就会使定投投资者产生回报。

因此，对于有一定投资经验的投资者，可以根据市场周期的变化，做基金定投的动态止盈。也就是说，当某指数已上涨较多，且指数所代表的板块、股票等已不适和当前市场环境了，就及时作出止盈，并选择其他低估指数进行新一轮定投。

可以肯定的是，基金定投绝对是一种非常简单，且预期回报出色的投资方式，非常适合于小白投资者。

基金定投虽然不需要投资者有过多的金融、经济基础和投资经验。但需要投资者有较强的执行能力，不因短期的波动、下跌而停止定投。同时，在获得既定收益后，也要坚决的止盈，切勿贪心。

铁粉们都知道，老闫年后规划里面缺少一个指数基金定投，其实没有选择的原因是：目前指数位置高，参与定投咱不合适，还在观望；另一方面也在寻觅好的指数基金，因为指数基金太多了，想好好选一个符合大家口味的

市面上指数基金种类繁多，那么指数基金到底代表了哪些东西呢。成份，效益，等等。

目前指数基金大致有：上证50，中证100，中证500，沪深300，创业板指数，上证指数，各行业板块指数等等，太多了，所以今天我来好好说一下指数基金介绍，以及后续我们布局选择哪个指数基金。

1、上证指数基金，跟踪大盘指数，跟踪大盘走势，这个大家应该懂一点，和指数涨幅几乎没啥区别，成分股全是大盘指数，覆盖多，广泛，也就是各行业板块都有

2、创业板指数基金，跟踪创业板指数，创业板指数从创业板股票中选取100只组成样本股，以反映创业板市场层次的运行情况。初始成份股为发布日已纳入深证综合指数计算的全部创业板股票。所以比较全面反映出一个板块健壮性，老闫很看好创业板指数基金

3、中证500/中证1000，跟踪上证指数，其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，所以排名靠前的500或者1000股票组成指数，也相当靠谱，但是板块没有突击性，很杂乱，当然很稳健。

4、沪深300指数，指数成份股的选样空间：上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位，这个指数权威性很强，很多指数都对应这个指数来参考，所以很有权威性。定投这个指数非常不错

5、上证50指数，第一.上证50成分股2003年3季度的净利润与利润总额，占同期全部A股的比例分别达到42.06%与43.05%，是优质蓝筹股的突出代表；第二.整体相比而言，上证50成分股较上证180成分股具有更好的流动性，并且能够更准确地反映优质大盘蓝筹股的市场表现；所以上证50多是蓝筹白马优质股，这个定投起来更加省心，老闫非常看好这个指数

这些指数，老闫自己从高到低可以排个名，大家有什么意见都可以说

1、上证50指数，50家蓝筹绩优股组成，看好这50家成份，这个指数是我第一考虑的定投基金，易方达上证50，前面也有介绍具体成份

2、沪深300指数，A股300家排名靠前企业，就冲这个，就可以好好看看这个指数，并且他还具有权威性

3、创业板指数，看好100家创业板企业，这样带来的会是一个较好的潜力，无限，创业板选择更好

4、中证500/1000，上证指数，这些跟踪的都是排名靠前的企业，数目有点多，不确定性多

5、各行业板块指数，这里比如白酒指数，医药100指数，等等，这些我们就不选了，因为选择了就有重复持仓嫌疑了

所以最近，老闫应该要准备一只指数基金了，目前可能会选择上证50或者沪深300，到时候上车了会再和大家说一下，现在继续观望中。

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