[what]什么是养老基金中的目标日期基金？
[送心]答：目标日期基金（Target Date Fund）是指以投资者的预计退休年份作为目标日期，按照事先确定的方案对资产配置进行调整，力求在退休时点为投资者提供能够覆盖其退休生活所需的投资收益。目标日期基金通常以退休年份命名，比如“目标日期2040基金”则是为在2040年前后退休的人群设置的基金。
目标日期基金最大特点是随着退休日期的临近，权益类资产的投资比例逐渐降低，固定收益类资产和现金资产的投资比例逐渐增加，体现了基金投资与生命周期的结合，因此目标日期基金也叫生命周期基金。其最基本的假设是，投资者的年龄变化与风险偏好有一定的相关关系，投资者在年轻时比较倾向于高风险高收益的投资策略，但随着年龄的增加，其风险承担能力也逐渐减弱，因此高风险权益类资产的比重逐渐下降。
（来源：深证证券交易所之投资者教育，截至：2021年5月13日）
在房地产失去投资属性后，对于中国人来说，投资渠道进一步收窄，但随着疫情的出现，导致全球的货币政策都保持了放水状态，全球都出现不小的通货膨胀，中国也采取保持了市场的流动性，从近几年来看对比发达国家我国的CPI涨幅并不是很大，但近几年居民的感受是除了收入，啥啥都在涨价，这加大了居民的投资理财欲望。
前几年正是利用了居民理财的迫切心理，市场出现了很多诈骗性质的“理财产品”，比如原油、外汇、三板、影视等等，加上更早的P2P,有如此多的投资者遭遇损失但根本还是对于理财的渴望。好在近些年中国全面宣传反诈等，有效地遏制了各种非法的勾当，而股市是最容易接受和参与人数最多的投资品，对于广大投资者来说，却因为投资经验不足或者专业能力有限，而容易产生易亏损难盈利的情况，因此越来越多的投资者开始倾向于购买基金，寻求转为专业的资产管理者管理资产，以达到增值的目的。
不过在投资基金中与投资股市一样，其本身仍然是需要一定的专业能力，基民的专业能力有限，因此经常出现几种方式，比如投资基金只看名气品牌，或者被某些第三方机构广告吸引，把“预期收益”当做实际收益，还有的就是被第三方机构例如券商和银行的代销机构忽悠，最终演化为选择基金的方式。
在投资的方式上，也存在诸多的误区，有的把基金当做定期存款，一次性投入就一直等待；有的采取“定投”方式，每个月固定时间进行同一基金的投资，其实这两种方式都有一定的局限性和不足。
基金投资实际上仍是需要去解读政策和行业的变化，就拿以上两种方式而言，加入选择的基金方向在当年一直处于回调状态，那么第一种一次性投资可能在当年遭遇比较严重的回撤，例如医药类基金或者基建、地产类基金等，而如果一个行业在一年的整体表现都是处于回落的话，那么每月定投不过是在不同的时间段进行了成本的降低，安总体所有投入的资金都处于亏损状态，实际上资产还是要遭遇不小的回撤，并且对于持有的信心会受到很大的冲击。
所以对于基金投资来说，也需要做到由上而下的投资方法，首先要关注国家政策的变化，对于两会等重要会议以及对于行业影响比较深远的产业政策，例如十四五规划等，都要有所研读，这样才能知道国家对于哪些产业是采取的扶持政策，而对于哪些产业是采取限制发展的策略。
例如前两年对于新能源汽车的扶持非常清晰，那么以新能源汽车为配置核心的基金必定就会有更大的表现机会，这样的基金才适合去做定投，所以基金投资不单单只是投资方式的不同，还需要投资逻辑的确定，建议基金小白一定要关注下面几个建议：
1. 对于流动性要求比较高，要求一个交易日内能够随时变现的投资者，可以选择货币性基金，这类基金下跌风险很小，但收益相对也较少，大多维持在2-%之间，很多社交软件中的灵活理财产品基本就是货币基金。好处是随时存取，收益要高于活期利息，风险小。
2. 对于风险偏好比较小，不能承受较大风险以及资金量相对较小的投资者，不妨更多考虑固收型的基金，这类基金大多配置以国债为主的标的，有的也会配置部分的股票，根据可以配置股票的比例区分该基金的风险程度，大多配置的比例都控制在20%左右，这类基金风险相对较小，收益要高于货币基金，大概在3-4%左右，风险也较小，但是需要一定的持有周期才有更多的收益表现。
3. 对于基金的选择，不要只是看品牌，而是更多要看该基金的基金经理，这要看两个方面，一个是该基金经理之前所在基金的历史业绩，是否稳定，一个还需要看基金经理的从业年份，一般来说，从业经理在五年以内的基金经理，风格尚未完全固定，容易更换自己的理念或者在赛道的变化和标的上变化较快，而从业较长的基金经理已经形成了自己的投资风格和偏好，相对更为稳定一些。
4. 不要把基金当做股票玩。基金不同于股票，大部分都需要持有一定的时间才能有较为明显的收益，同时基金的买入和赎回都需要时间确认，并且还有一定过的赎回费用等，因此基金投资忌讳把基金当做股票来炒作，变成几日或者十几日的短线频繁更换，从统计是数据来看，持有时间较长的基民收益要远超经常频繁更换基金的基民。
5. 基金投资的选择还是投资者本人，因此切忌只要选了基金，涨了高兴跌了就骂娘，还是需要尊重自己的选择，更多去了解国家的政策变化，一定要从上而下选择，从政策变化到产业政策扶持再到基金的选择，然后再采取定投方式，这样才是优秀的投资方式。
6. 定投方式固定时间投入是一种方式，但是比较机械，更好的方式是跟随净值定投更为合适，例如净值每下跌一个幅度就继续投入，而上涨超过某个幅度就选择赎回追加的部分。这种方式方式是更科学的方式，要注意这个幅度不能过小，否则几日波动就达到会造成频繁买卖导致交易成本高而且得不偿失，这种幅度一般都要在10%甚至更大才合适。