基金特雷诺指什么?

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淡水泉成立于2007年,是中国领先的私募证券基金管理公司之一,同时开展私募证券基金、海外对冲基金、机构专户等业务。

2007年对于私募来说是一个充满意义的时点,因为这一年是第一批“公奔私”浪潮兴起的一年,淡水泉投资的赵军、星石投资的江晖、朱雀投资的李华轮、从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华……都是这批浪潮中的先行者,阳光私募也由此迎来了行业发展的黄金十年。

十年之后的今天,私募管理规模已超10万亿,从业机构百花齐放,那么如何选择一家好的私募呢?总的来说有以下三点:

1. 量化指标提供基础参考。一看产品的风险收益情况。风险收益评估指标主要有三类,收益率指标:年化收益率、平均超额收益率、投资胜率;风险指标:年化波动率、年化下行标准差、最大回撤率、主动风险、贝塔、VaR(99%置信度)等;业绩评价指标:詹森阿尔法、夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率、卡玛比率、信息比率等。

二看私募公司的专业评价机构排名。格上理财、私募排排网、朝阳永续等专业机构能够提供各家机构的收益风险情况排名,辅助投资人对私募基金产品进行横向比较。在参考第三方排名时,不要仅着眼于短期的排名,长期、稳定的业绩排名是投资业绩稳健的私募公司的重要特征。

当然,很多时候数字仅是一种手段,并不能说明一切,还需要定性分析与上面的定量分析相结合才更加全面。

2. 定性分析才是最终决策的核心依据。一是分析公司的团队构成。对于私募基金来说,良好的投资业绩和可持续的稳健收益是公司长远发展的支撑。因此,在筛选好的私募基金时,需要从“人”的角度入手进行两个维度的考量:

投资团队是否稳定——投资团队的稳定性关系到投资的良好收益是否可持续。

内部分工是否明确——将投资、市场服务、后台进行明确的责任划分,才能尽最大可能保障投资活动的纯粹性。

二是探究投资业绩的成因。投资方法是判断一家私募是否可以获得持续稳健业绩的重要的手段:通过数据分析业绩背后的组成,探究收益是否

三是分析公司的制度架构。完善的架构制度是保障投资的纯粹、投研团队稳定进取的重要因素,也是保障公司良好的投资业绩在较长的周期内持续的关键。完整的合规风控制度是公司发展的基石,自2016年以来,中国证券投资业协会出台了一系列“史上最严私募新规“,行业整改大潮之下,严格做好合规架构建设是私募基金长远发展的基础。

3.好的收益也需时点配合。当然了,无论公司本身如何,投资这件事与市场情况本身有着密不可分的关系,抄底的几率可遇不可求,但是只要能避开最高点买入,获取正收益的概率都较大。


一:基金的特雷诺比率怎么算

  投资基金可能在某一段时期收益是一个负值,但这并不表示这个开放基金不好。只要在这一阶段詹森指数为正,尽管基金的收益是一个负值,我们还是可以认为这个基金是一个优秀的开放式基金。相反,即使某一段时期投资者所购买的开放式基金有显示的现金收益,但如果它的詹森指数是一个负值,那么就表示投资者所购买的开放式基金是一个劣质的开放式基金,因为别的投资者100元能赚20块,而这个基金管理人只能帮投资者赚10块,投资者应当考虑重新选择新的基金。