1、买基金的时候，选每年的业绩冠军为什么不靠谱？

题中所说的，就是公募基金中的“冠军魔咒”。

所谓冠军魔咒指的是前一年业绩排名靠前的基金，在下一个投资年度往往表现平平，甚至是倒数。所以，在这样的“魔咒”笼罩之下，我们是不是要避开年度的冠军基金，才是保险之策呢？

其实也不尽然，下面就从投资策略和挑选基金的方法两个方面来分析一下。

每年市场行情相比上一年变化较大

一般每个投资年的市场行情不同，比如上一年度的牛股，在下一年度不一定能够延续佳绩，而是随着市场的变化、行业的变化等等因素而出现不同变化。而在市场风格发生转变时，公募基金重仓上一年度的牛股，腾挪不易，就会导致这段时间的业绩表现不佳。

基金应看重长期业绩，而非短期目标

回顾自开放式基金成立以来，截至2016年为止，偏股型的基金年化收益率平均为16.52%，而债券型基金的平均年化收益也达到了8.05%。可以看出，公募基金长期持有是可以获得不错的收益，而非专注短期业绩，不追求次次踩准市场，而是寻找风险与收益的平衡。

如何挑选一只基金？

综上所述，基金的短期业绩表现并不能体现出基金本身是否有优势，相比之下，投资人更应该关注基金的以下方面：

① 历年业绩表现：短期业绩不能说明基金本质，可以关注基金的长期业绩，看是否在长时间内都处于同类基金的前列。

② 基金是否经历完整的牛熊转换：也就是关注基金经理有没有经历过一个完整的牛熊市，能够在市场变化时有调整投资策略的能力。

③ 基金经理的管理时间：有的基金可能几个月就会更换一次基金经理，尤其是主动型的基金，基金经理的投资策略与风格会直接影响到基金的走势，频繁更换基金经理，会导致基金投资策略不一，造成走势不稳。

所以，“冠军魔咒”并不是告诉投资者，不要选择历年的冠军基金，而是让投资者更加关注基金管理的投资理念与投资策略，选择中、长期表现优异的基金，并长期持有，才有可能得到不错的收益。

我觉得可以简单总结为以下三点原因：

第一，基金排名仅代表过往的业绩，并不代表未来。在基金运作过程中，由于基金经理变更、投资风格转变等因素的影响都可能造成基金业绩的反转。

大部分人在选择基金的时候纯粹根据基金某时间段内业绩排名进行选择是比较片面的，还要动态观测基金运作过程中的其他信息，比如季报、年报等等。

第二，市场风格是在不断变化的，这种市场风格轮动变化也会引起基金业绩表现的变化。

比如，2013年创业板指上涨了82.73%，但代表大盘股的上证50指数则下跌了15.23%。到了2014年又正好相反，上证50指数上涨了63.93%，而创业板指仅仅上涨了12.83%。

因此，如果2013年根据基金排名选出的是主投中小创板块的基金，在2014年的业绩表现就不远不如投资大盘股的产品。

第三，冠军基金会迎来大量的申购。对于主动管理型基金来说，基金规模过大，会对基金经理运作产生压力，间接影响基金业绩。

看完以上三个总结，我想大家应该明白一个道理：选基金不是简单的业绩排名。

需要结合基金规模、投资策略、持仓风格、市场变化以及基金经理的管理水平等多角度多方面进行综合考量。

这个筛选的过程也并不是简单地列几条筛选标准就可以的，需要结合实际的市场环境，综合考虑各类因素，并且长期跟踪、定期回顾。

（投资有风险，入市需谨慎）

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2、投资基金盈利多少适合赎回？

投资基金的止盈并没有一个完全的量化标准，每个人根据自己不同的盈利目标去设置相对应的止盈。或者说可以参考我个人的回撤狙击方法，让市场自己去止盈即可。很多朋友对于短期内的基金盈利目标设置的标准基本上稳定在15%~20%左右，短期的时间周期定义是60天以内，如果遇到较大的行情又是主动管理式基金或者混合式基金，包括偏向股票类型的基金，这种盈利止盈区间是完全合理的。

但是对于很多的普通基金投资者朋友，他们喜欢去长期定投一部分的指数型基金，这个时间投资周期基本上是以一年为起步的，这个时候的目标如果再设定成20%左右，其实是非常保守的一个盈利目标。指数型基金当自己的定投时间周期长达三年以上时，可以把自己的年化盈利目标确定在30%~50%的区间范围之内。

而所谓的回撤狙击方法就是比较适合中长期的基金投资止盈方法。比如设置一个短期的盈利目标是20%，当自己的定投基金获利比例超过20%时，在20%设置一个相对应的抛售点，短期内行情如果继续向上的话，这种趋势会直接带领自己的盈利率翻倍的增加，如果产生相对应的回撤，当两次或者三次回撤均达到自己20%的抛售目标时，那么果断止盈即可。

举一个通俗的例子，比如投了10万元盈利目标是20%，在半年之后这个目标达成了。此时手中的基金价值达到了12万元，那么我们就在12万元的比例上设置相对应的止损抛售，如果此时行情继续向上达到了14万元，那么继续持有。短期内冲顶14万元之后产生了回落，当回落的幅度让你的本金回落到12万元时全部抛售即可，如果运气较好一路上涨到15万元，那么此时总的盈利目标已经超过了50%，可以按照20%的回撤止盈区间继续设置50%的回撤止盈。

这么做到一个好处就是让市场自己去止盈，不需要花太多的时间节点去整天关注激进的市场走势，设置一个中长期的周线级别的上涨趋势止盈点即可，后续也不用担心自己会踏空。

先说结果：长线投资、淡化择时；长期持有，高收您有。

有些人投资基金时总是会问：

基金盈利了，要不要赎回呢？

基金亏损了，要不要赎回呢？

基金震荡了，要不要赎回呢？

而想要弄懂这些东西，不是三言两语就能说明白的，首先需要一个稳健的投资心态，再者需要学习相关的投资知识，最后是长期持有长牛基金。

具体怎么做，我下面给我的通俗易懂的操作分析：

一、投资第一要素：稳健的心态

很多投资者的心态是这样的：

面对上涨时，不敢追，而当看到真正下跌时，却又不敢买；

或者面对上涨时，疯狂追，而当看到真正下跌时，却又跟风操作止损，把“浮亏”变成了“实亏”。

👉很多朋友只是关心基金明天是涨是跌、大盘明天是涨是跌，然而谁又能够每次都准确预测明天的走势？

基金属于权益类投资，短期持有或者买错了基金都有不小的风险，哪能说只涨不跌？就像人呼吸一样，涨涨跌跌才能健康成长。

👉巴菲特也说过：“拥有一只股票，期待它下一个早晨就上涨是十分愚蠢的。”而巴菲特坚持在分析企业基本面后，进行长期投资，有很多著名的例子——

1988年投资可口可乐，次年就大跌，但继续买入，后来的事情大家也知道了，世界级的可口可乐，股价一直飙升；

1990年投资富国银行，但次年其大跌，但巴菲特继续买入，到2000年，增幅960%，目前还在持有；

2008年投资比亚迪，而后大涨，不久又大跌，期间一直持有，到2020年翻了将近30倍；

👉所以说，投资就是看好了就要长期持有，不要没买入几天，就总是在大跌后就说，“如果XX就好了”或者说“我要止损……”

这样的投资心态怎么又能够在“牛短熊长”、波荡起伏的A股站稳脚跟，赚得大钱？

👉想要真的想要短期、确定的收益，那就投资货币基金、短债基金、银行定存、银行固定类收益理财与银行大额存单等等，而想追求高收益，就必须面对高风险。

基金市场就像大海，平时有潮起潮落的正常现象，而异常的时候，就可能翻起风雨巨浪，甚至大海啸。

但我们唯一确定的是，它总会变回正常的状态，而收益也是如此。

当您认清楚了这一点，基金投资就变得非常简单，因为只要方向正确，它会涨回来呀。

👉所以，面对这次的涨跌，有人双眼冒出绿光，就仿佛是看到了“钻石坑”，兴奋得不得了。

二、学习相关的投资知识

很多新手闻风进入基金市场，就是讨论热门基金，看看宣传榜单上有哪个基金、看看近一周的买入热榜，然后就玩梭哈。

👉这种不叫投资，这叫赌博。

基金投资虽然不像炒股那样需要学习很多知识，但想要获得超额收益，还是需要学一点东西。

而如果你用赌博的心态对待基金投资，今天买明天卖，那么即便再有钱也玩不起这种坑法呀。

如果你用投资的心态对待基金投资，长期持有而看淡短期市场波动，那么股市就可以成为你的专属ATM机，几乎待的越久越**。

👉相关的基金实践投资心得：

1、基金投资时间长了，其实你就会发现几乎很多基金都会涨；只不过涨跌不一样，而学习，就是为了挑选涨幅最好的那一批基金。

2、任何时候都会涨或者跌，而当您只以过去的经验来判断基金情况时，它往往是跌的。

3、基金市场风云变幻，也充满了突发性，短期持有收益有一定的运气在，而长期持有就是并且大收益就是靠自身知识与实力了。

4、基金投资的本质就是投资国运，即基金长期的涨跌与国运息息相关，只要国运昌隆繁盛，只要你买的不是那种没有前途的行业基金，那么，您又何惧手中的基金会跌呢？

5、基金的钱一般都投资股票市场，而股票市场是动态的，每天又涨有跌不是很正常的事情吗？而且，股市受到突发事件的影响很明显，比如2018年的猪瘟导致的猪肉价格突飞猛进，而股票基金市场还在熊市中煎熬。

6、要对投资市场有敬畏之心，市场是最能反应人心的，有时候跌了就是跌了，与其找理由“如果就”，还不如多多分析总结自己的投资经验。

7、大盘沪指决定了大多数股票的涨跌，忽略大盘而进行基金投资，那基本就是亏。比如年前的大盘快涨到了3700，结果还在加仓。

8、其实最好的投资方法就是用技术面分析+基本面+经济面分析，前提是该公司的基本面完美，其次是技术面、经济面完美。

9、心态是最终决定您能否在股市中**的因素。有些人前两天白马蓝筹大跌超10%了而想要止损，这不是把“浮亏”变成了“实亏”吗？

三、长期持有长牛基金

养基就像去钓鱼，挑选了好的鱼饵、拥有的好的鱼竿、再择一个好地方，保持良好的心态，那鱼儿总会钓上来的。

“好鱼饵、好鱼竿”就是自己投资基金时需要准备的东西，比如：如何挑选优秀基金？如何补仓满仓平仓？如何基金大跌时保持好的心态？

“好地方”就是上行的投资市场，只要这个投资市场是上行的，那么即便现在亏损，也可以用时间换空间、用上行市场填补以前的亏损。

而目前，A股、美股、港股都是上行的。

👉我列举几个长牛的基金：

科技类基金：

陈 皓：易方达科翔混合

刘格菘：广发双擎升级混合

消费类基金：

萧 楠：易方达消费行业股票

胡昕炜：汇添富消费行业混合

医疗类基金：

葛 兰：中欧医疗健康混合A

赵 蓓：工银前沿医疗股票A

大混合类基金：

张 坤：易方达蓝筹精选混合

曲 扬：前海开源国家比较优势混合

刘彦春：景顺长城新兴成长混合

不喝酒的基金：

谢治宇：兴全合润

指数类基金：

张胜记：易方达上证50指数增强A

刘 杰：广发纳斯达克100指数A

以上12只基金，都是各个方面的代表，特别是大混合类基金，张坤、曲扬真的都是全能型投资经理，非常强；而唯一没有喝酒还能在A股市场占有一席之地的“兴全合润”，相比同层次的来说，较高收益、而且很稳。

易方达上证50是A股的指数代表，而广发纳斯达克100是美股的指数代表；前者与中国GDP息息相关，而后者可怕，即便美市场跌落，它成立七年来都没跌过。

四、总结

巴菲特曾说：“你人生的起点并不是那么重要，重要的是你最后抵达了哪里。”

👉基金投资也是这样，重要的不是这过程的起起伏伏，而是当您蓦然回首时，您的涨幅已经比当初涨得太多太多了。

想要做到这，第一是必须具有稳定的投资心态，不要看到盈利，就问止不止盈；看到下跌了，就痛苦不堪；看到震荡下行 就焦急不已。——长期持有的心态，平稳看待。

👉举个例子：就看这六天大盘股的回调，您看到基金亏损的第一感觉是什么？是伤心而卖出，还是平平淡淡才是真？

我的回答是平平淡淡才是真呀，因为我确信它会涨回来呀，而且我从不重视具体亏损了多少钱，我重视的是我亏了百分之几，这样，我才能判断大盘与基金的情况。

有句话不是说，大家经历多了，也就成了“懂家”。（不要介意哈，我不是抄袭鲁迅先生[捂脸]）

其次，便是要学习相关的投资知识了，想要获得比别人多的收益，总要付出比别人多的东西，而付出时间投资大脑，是世界上最**的“投资”，没有之一。

👉举个例子：前海开源国家比较优势混合，如果算上今天2.25的跌幅，已经超过了15%，您觉得这是机遇，还是大坑？

如果问我，我觉得是机遇。因为我知道今年是A股牛市，而且曲扬管理这只基金熊市时候的回调都不超过30%，更何况是牛市？

这就是投资知识的重要性。

最后，便是选择长牛行业并长期持有长牛基金了，因为基金投资本就是投资上行的市场，上行的市场可以淡化短期的情绪波动。

👉所以，在市场震荡时，大家多去学学投资知识，增强己身，这才是硬道理。

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投资基金盈利多少适合赎回？

这个因人因时而异也因基金而异。

从基金角度讲，我们投资的基金大部分都是集合资金以金融产品为标的的契约，大致分货币基金、债券基金、混合基金、指数基金和股票基金。

这其中，货币基金和债券基金主要的投资标的是风险小的货币市场工具以及风险相对较低的债券。指数基金主要投资的是一些股票的集合，比如上证50就是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，若是买上证50的相关的基金实际上就是买了这50只股票并被动跟踪。股票基金就是直接主动的选择股票进行买入卖出的操作。混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。

通过总结就可以发现，其实基金背后的标的就大致分两种，一种是相对安全的金融工具，另一种就是股票。所以，基金盈利多少适合赎回实际上就是看背后标的的收益就好。

投资货基或者债基的，标的相对安全，但收益也相对固定，没有特殊情况，基本上会一直成长，尤其是货基，被称为准储蓄，曾经的余额宝背后其实就是一款货币基金，债券基金由于近两年经济环境不好，很多企业债出现了违约，可能会影响基金收益。所以，对待这种基金，什么时候赎回就完全可以凭心情，毕竟他们最主要的优点是流动性而不是收益，而且想要达到目标收益，只要时间够长基本上都能达到。

若是投资混合、指数、股票基金的，标的大部分甚至全部都是股票，那其实关注大盘行情就行，尤其是指数基金，基本上看大盘涨跌就好，股票基金可能会分出相关的题材，这个就是关注对应的题材股了，因为都是标的是股票，那其实简化上研究都可以参考大盘的走势，毕竟个股有偏差但大方向还是大盘涨股票普涨，大盘跌股票普跌，所以，以大盘点位作为参考是一个简单有效的方法。至于什么时候赎回，就看人的因素了。

从人的角度说，每个人的投资风格都不一样，有保守的有激进的，有一刀一刀划的也有全部梭哈的。如果是保守型的，盈利在10%到15%就可以出场了，一般一个轻量级的反弹就差不多能做到，既然是保守投机，追求的收益也不要太高，尽量落袋为安；激进的可以根据对大盘的判断，一直持有等待那个赎回的机会，这种情况，一般就是不见兔子不撒鹰，可能收益得到达100%才会寻找离场，那基金有机会翻番吗，有机会，只要大盘翻番，基金进本也就翻番了，前段新低2440，翻一番还没到5000点，所以在2440处买的，将来就很有可能翻番。介于保守和激进风格的投资者，就不要关注收益率了，还是直接关注大盘价格吧。