最近一段时间，关于基金的新闻非常多。这些新闻可能你看一眼就划过去了，但是其实非常重要，甚至可能是接下来几个月市场风格的前奏。具体说来，主要是：基金自购份额；管理层点名“风格漂移”；取消限购。每一件事的来龙去脉都有得聊：
第一条，三季度以来，公募基金正在加大用自有资金购买基金产品的力度。截至9月22日，50家基金公司陆续申购自家基金产品，净申购金额合计达到13.41亿元，超过了一季度的10.32亿元、二季度的12亿元；此外，很多基金经理也在自掏腰包买自己管理的基金，一两百万地买，锁定期一年也很常见。
第二条，前段时间管理层点名了基金“风格漂移”的问题。什么意思呢？比如我发行一只基金，写着是投资制造业蓝筹的，结果一看锂电池火我也跟着买，这就叫“风格漂移”。比较典型的就是已经沦为“菜虚坤”的某基金经理，管理的基金不管叫什么名字，最后都买到白酒上。所以消息出来前后，他管理的基金改名字了。招牌与产品不符是吧，我干脆把招牌换了。背后的意思很明显：持仓风格不能变，票不会轻易卖，反而名字是小事。
第三条，还有没有人记得，去年基金抱团的“核心资产”涨了一年，引发了没有任何投资经验的基民扎堆入场。后来就是在监管吹风下的“基金”限购，不出两个月，市场风格就变了。这一限购就是一年。但是现在，情况有变化：就在刚刚，过去一年限购不断“加码”的谢治宇旗下两只明星基金突然取消大额申购上限。
这两只基金重仓的都有什么公司的股票呢？海尔智家、海康威视、平安银行、万华化学......一句话，就是典型的核心资产大蓝筹，“基金票”。
很多朋友还不太清楚，股票的分类可以用行业分、用市值分、用概念题材分，但是最最重要的，是按照“股性”分。所以有一类股票，它们可能分布在各个行业，有八竿子打不着的概念题材，但其实，它们完全是一类票。如果你在它们身上平均分**金，是没有任何分散风险的效果的。
2021年年初，监管层开始史无前例频繁对基金无脑抱团核心资产的情况吹风警告。当时的情况是，虽然这些“A股最好的公司”被认为“最能**”“**最稳”，但明显“虚胖”。即使是百年品牌贵州茅台，归根到底也是市场应该给予低PE的消费行业公司，居然达到了七八十倍市盈率。
要知道，穿越两次世界大战销售额还在增长的公司，全球消费行业的顶流，可口可乐，在经过了美股一年多的暴涨之后，PE也没有超过30倍。
再后来，就是市场风格的大转换，资金全面向芯片半导体、锂电池、新能源（光伏以及刚刚启动的风电核电）转移。但是在几个月的行情充分发展后，赛道题材股是不是正在接近之前核心资产股的状态？这是值得我们注意和时刻警醒的问题。
......
简单说下今天的行情。指数维持这几天偏乐观的态度，这个位置不太可能做3400-3700的大区间。
概念板块上，煤炭的暴跌与昨天提到的严厉政策有关，继续维持谨慎；风电内部出现分化，前面涨得多的比如天顺金风开始调整，低位冷板凳比如大唐开始补涨。
在碳中和这个大逻辑下，风电核电其实还不算高位，叠加今天的“限电”传闻，后面还可以持有，并随时准备以均线等工具撤出。
同属碳中和大逻辑的环保方向（环保工程、医废处理、固废处理）今天有异动，不过估计后面力度不会超过叠加了各种逻辑的风电。
以上都是个人观点，并非投资建议；请谨慎参考，感谢阅读。
第一条，三季度以来，公募基金正在加大用自有资金购买基金产品的力度。截至9月22日，50家基金公司陆续申购自家基金产品，净申购金额合计达到13.41亿元，超过了一季度的10.32亿元、二季度的12亿元；此外，很多基金经理也在自掏腰包买自己管理的基金，一两百万地买，锁定期一年也很常见。
第二条，前段时间管理层点名了基金“风格漂移”的问题。什么意思呢？比如我发行一只基金，写着是投资制造业蓝筹的，结果一看锂电池火我也跟着买，这就叫“风格漂移”。比较典型的就是已经沦为“菜虚坤”的某基金经理，管理的基金不管叫什么名字，最后都买到白酒上。所以消息出来前后，他管理的基金改名字了。招牌与产品不符是吧，我干脆把招牌换了。背后的意思很明显：持仓风格不能变，票不会轻易卖，反而名字是小事。
第三条，还有没有人记得，去年基金抱团的“核心资产”涨了一年，引发了没有任何投资经验的基民扎堆入场。后来就是在监管吹风下的“基金”限购，不出两个月，市场风格就变了。这一限购就是一年。但是现在，情况有变化：就在刚刚，过去一年限购不断“加码”的谢治宇旗下两只明星基金突然取消大额申购上限。
这两只基金重仓的都有什么公司的股票呢？海尔智家、海康威视、平安银行、万华化学......一句话，就是典型的核心资产大蓝筹，“基金票”。
很多朋友还不太清楚，股票的分类可以用行业分、用市值分、用概念题材分，但是最最重要的，是按照“股性”分。所以有一类股票，它们可能分布在各个行业，有八竿子打不着的概念题材，但其实，它们完全是一类票。如果你在它们身上平均分**金，是没有任何分散风险的效果的。
2021年年初，监管层开始史无前例频繁对基金无脑抱团核心资产的情况吹风警告。当时的情况是，虽然这些“A股最好的公司”被认为“最能**”“**最稳”，但明显“虚胖”。即使是百年品牌贵州茅台，归根到底也是市场应该给予低PE的消费行业公司，居然达到了七八十倍市盈率。
要知道，穿越两次世界大战销售额还在增长的公司，全球消费行业的顶流，可口可乐，在经过了美股一年多的暴涨之后，PE也没有超过30倍。
再后来，就是市场风格的大转换，资金全面向芯片半导体、锂电池、新能源（光伏以及刚刚启动的风电核电）转移。但是在几个月的行情充分发展后，赛道题材股是不是正在接近之前核心资产股的状态？这是值得我们注意和时刻警醒的问题。
......
简单说下今天的行情。指数维持这几天偏乐观的态度，这个位置不太可能做3400-3700的大区间。
概念板块上，煤炭的暴跌与昨天提到的严厉政策有关，继续维持谨慎；风电内部出现分化，前面涨得多的比如天顺金风开始调整，低位冷板凳比如大唐开始补涨。
在碳中和这个大逻辑下，风电核电其实还不算高位，叠加今天的“限电”传闻，后面还可以持有，并随时准备以均线等工具撤出。
同属碳中和大逻辑的环保方向（环保工程、医废处理、固废处理）今天有异动，不过估计后面力度不会超过叠加了各种逻辑的风电。
以上都是个人观点，并非投资建议；请谨慎参考，感谢阅读。