为什么招商的债券基金那么好(债券基金最近为什么一直跌)

jijinwang
一个有趣的视角:债券FOF买了哪些债券基金?平安盈盛是市面上少见的债券FOF,这只基金买了招商安泰债券、鹏华丰康债券、交银双轮动债券、交银裕隆债券、永赢昌利债券等。较为偏爱招商、鹏华旗下的债券基金。

招商招丰纯债债券A(003569)

数据来源于软件,不能保证数据的完全准确,不构成任何投资建议

2016年12月成立,业绩比较基准是中债综合指数收益率,规模是17.74亿元,年化回报率是4.28%,基金经理是徐一,投资经理年限是1.56年,于2021年6月担任该基金经理,无论是基金经理的投资年限还是担任该基金经理的时间都比较短,没有太多的历史数据来展示基金经理的实力。

数据来源:天天基金网

数据来源:恒生聚源

19年之后的收益,跑不赢同类平均水平,而且年化波动率和最大回撤有点大,风险控制得不是很好。

招商招丰纯债债券型证券投资基金2021年中期报告

招商招丰纯债债券型证券投资基金2021年中期报告

中期报告提到,适应市场变化积极调整仓位,优化资产配置结构,关注地方政府债务风险以及金融防风险的相关监管政策,说明基金经理在注意控制风险。三四季度继续延续这个中期报告的策略,四季报还提到高等级短久期信用债走势强于利率债,低等级的长久期信用债则弱于利率债。

招商招丰纯债债券型证券投资基金2021年第3季度报告

招商招丰纯债债券型证券投资基金2021年第4季度报告

从资产配置上看,整体上以金融债、企业债和中期票据为主。21年的组合仓位变化较大,特别是金融债和中期票据的变化幅度,21年二季度金融债大幅度增加,而中期票据大幅度减少,后来金融债的比例逐渐降低,中期票据的比例逐步增加,仓位调整频繁。

近1年债券配置(一),数据由基金各季度报告整理得出

近1年的时间里,该基金都是加杠杆进行操作,这是一把双刃剑,很考验基金经理的投资能力。

近1年债券配置(二)

从持有人结构来看,19年上半年以前都是机构在持仓,到19年年底个人投资者持有的份额大幅度增加,20年年底也是如此。单一机构持有的份额高达99.97%,要注意巨额赎回带来的影响。

招商招丰纯债债券型证券投资基金2021年第4季度报告

风险提醒:本文不推荐任何基金,仅基于软件的数据以及基金的报告分析,市场有风险,投资需谨慎。