基金销售中的合规性 ,基金销售合规体系

jijinwang
昨天外媒路透社放消息说蚂蚁IPO时间可能推迟,原因是之前发售的战略配售基金可能有合规性问题。
这个说法被蚂蚁第一时间否认。蚂蚁方面表示上市工作有序进行中,没有既定时间表,任何关于时间表的猜测都没有事实依据。
真相是怎么样的?实际上,路透社在这个报道中犯了2个低级错误:
1、蚂蚁上市本来就没有规定的时间,所以根本不存在推迟的说法。而且A股科创板的公司上市平均审批周期是4个月,蚂蚁从8月底宣布启动到9月18号获得上交所同意,用时一个月都不到,可以说是光速。
2、基金公司发售的蚂蚁战略配售基金,都是提前经过证监会审批同意才能发行的,所以肯定是合规的。如果不合规,证监会根本就不会同意发行。而且蚂蚁招股书里,早就对基金的情况做了完全公开的介绍说明。如果你买了这些基金,大可以把心放回肚子里去。
蚂蚁作为全球最大独角兽要在A股和港股上市,估计国内外很多人眼红了,坐不住了。外媒路透社发这样一条有失水准的报道,是不是被某些势力当枪使了?

一:基金销售合规要求

合规人员应当具有与其履行职责相适应的资质和经 验,具有法律、保险、财会、金融等方面的专业知识,并熟练掌握 法律法规、监管规定、行业自律规则和公司内部管理制度。保险公司应当定期开展系统的教育培训’提高合规人员的专业技能。

二:基金销售合规报告

产品开放申购、赎回时间为工作日8:30至15:15;在此时间内接受客户发起申购/赎回申请。客户当日提交申购申请,客户资金由签约理财门户的客户银行账户--银银平台理财账户--客户理财TA账户,当日开始计算理财收益。客户当日提交赎回申请,赎回资金当日(T+0)转划至客户理财账户,目前是日终理财门户系统批量将资金从理财账户--客户银行账户,系统优化方向:理财门户实时将赎回资金由理财账户--客户银行账户。
开放式基金在国外又称共同基金,它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作 开放式基金方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金份额总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金份额,并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加,也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金份额,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金份额。
按日开放式理财产品是按天发放可以自由赎回,买卖时间段,限制少,收益相对较低的理财产品。
按日开放式理财产品如何计算:
情景一:若小编于2014年10月19日购买(2014年10月20日确认)50万元,当天预期收益率为4.9%,40天封闭期结束后全部赎回,扣除托管费和销售手续费后理财产品的年化收益率若可达到4.90%。
收益=50万×4.90%×40/365=2684.93(元)
情景二:若小编于2014年10月19日购买50万元,70天后全部赎回,第41日收益率调整为5.15% 。
收益= 50万×4.90%×40/365+50万×5.15%×30/365=4801.37(元)

三:基金销售合规体系

1-根据《私募募集行为管理办法》:
募资提示:2016年7月15日前
尽快完成相关从业人员基金业务资格的获取。
尽快设立管理人实体并向基金业协会申请进行私募基金管理人登记。
《私募募集行为办法》正式生效之前拟任管理人从业人员进行的募资活动目前没有必须提交或完成管理人登记的要求,可以照常进行,但募集活动和推介文件应避免有上述第一条第四项所列的十二种行为(现行规则也有类似要求,新规则更加细化和严格),允许公开宣传的信息仅局限于上述第一条第五项所列的两种情况。
需要确保募集的对象为特定的符合合格投资人资格者(即使是在《私募募集行为办法》正式生效之前的募集活动,也最好能按照新规的要求,在开始推介之前以问卷调查等方式对投资人的风险识别和承担能力进行评估,并由其书面确认符合合格投资人资格,尤其是针对个人或者由个人组成的投资实体而非一般意义上的机构投资者),募集方式不会涉及任何公开募集或针对不特定对象的情况。
3-募资提示:2016年7月15日后
1.如管理人拟自行募集,则在募集前应当在基金业协会完成私募基金管理人登记,否则不得从事私募基金的募集活动;如管理人委托其他机构进行募集,该机构必须:
在中国证监会注册取得基金销售业务资格,以及
已成为中国基金业协会会员
2.从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)。
根据基金业协会的规定,私募基金管理人必须拥有2名以上高管,且
❖从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人,其高管人员(包括法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、总经理、副总经理、合规\风控负责人等)和基金经理均应当取得基金从业资格。
❖从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人,至少2名高管人员应当取得基金从业资格,且其法定代表人\执行事务合伙人(委派代表)、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。
在此基础上,《私募募集行为办法》要求从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格。
3.资金募集活动应当遵循特定流程,其必要阶段和文件如附件一(募集活动流程表)所示。
4.私募基金推介活动不得有下述十二种行为:
(1)公开推介或者变相公开推介;
(2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
(3)以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;
(4)夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;
(5)使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;
(6)推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;
(7)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;
(8)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞;
(10)允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;
(11)推介非本机构设立或负责募集的私募基金;
(12)法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。
5.募集机构仅可通过合法途径公开宣传如下两类信息:
(1)私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息;以及
(2)由基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。

四:合规基金销售行为

每经

近几个月来,基金经理通过公共平台公布自己的定投计划已经成为风靡公募圈的一大趋势,甚至有的基金公司还建立了定投官方

近日,有业内观点质疑,基金经理的定投行为属于自购,应该进行信披;同时所谓的“定投官方

有专业人士告诉每经

基金经理掀起一轮“定投”潮,千万投资者进场

继年初一波轰轰烈烈的自购潮后,基金经理们掀起了一轮定投潮。

从今年4月开始,来自多家公司的基金经理们纷纷公开自己的定投计划。定投产品都是自己管理的基金,金额和周期则不一,有的是每周定投一千或一万元,有的则是每天定投、持续几个月。

随手举几个例子:华夏基金的周克平从4月14日开启定投计划,投资的产品是四只他在管的基金,计划每周一坚持定投一万元,并且承诺所有定投计划至少持续到2023年底。截至6月13日,他已经定投了9期、累计定投9万元。

另一位来自建信基金的基金经理陶灿,5月18日宣布启动一项名为“圆弧计划”的定投活动,从4月底开始,为期三个月,每天做定投5000元,定投他自己管理的基金产品。

还有嘉实基金的田光远、大成基金的刘淼等多位基金经理也都在公开平台上分享了自己的定投记录与行业观点,并且还有更多人正在加入这个行列。

除了单个基金经理公开自己的定投计划、每周的定投情况外,基金公司在定投这件事上设计了更多玩法。例如,华夏基金上线了“华夏定投团”,包括周克平在内的12名基金经理将分别担任主动权益团和被动指数团的“团长”,每周一实盘公开定投。建信基金则启动了圆弧计划2.0,联动13位基金经理参与,选择自己不同方向的产品开展定投,6月9日(周四)开始定投计划,以后每周四定投2000元。此外,嘉实基金也在近日发布了“微笑定投”品牌。

来自某第三方平台的数据显示,截至5月,今年该平台上以基金定投入市加仓的投资者已超千万。

被质疑暗藏合规隐忧,知情人士:发布信息均是合规公开信息

其实从基金经理“组团”公开定投计划起,行业里就存在一些讨论的声音。主要原因就在于这些基金经理定投的就是他本人管理的某一只基金产品,相当于另一种形式的、更加“细水长流”的自购。

有行业人士就指出,基金经理自购属于重要信息,应该通过正式信批的公告形式对全体投资者披露,而目前这些基金经理都是通过支付宝、天天基金等渠道公布自己的定投行为。

对此,有内部知情人士6月15日告诉每经

“而且披露的话,也不会披露具体的数字是多少,一般都是一个区间,比如说大于100万份或者小于100万份。法定要求披露的情况就是这样,所以现在很多基金经理都在公共平台上来公开定投买了多少,其实不涉及到信息披露违规的情况。”

另一方面,有头部基金公司开设了多个定投官方

上述知情人士也表示,该公司在各个平台上发布的基金经理定投相关内容,都走过公司的合规流程,是合规公开的信息。同时,相关信息都是在各个平台同步公布的,不存在

事实上,基金公司设立

专业人士指出主要看定投策略,投资者喊话“赎回时会通知吗?”

从惊艳亮相到陷入合规争议,目前业内对于基金经理组团“定投”这件事的

针对第一点,有公募合规人士6月15日告诉每经

而针对建立定投

但也有公募市场部人士坦言,单独建群需要进行很多设计运营,并且会营造出一种氛围感,“我觉得还是有点危险的,万一控制不好就容易出现问题”。

还有公募高管6月15日向每经

除此之外,还有投资者向基金公司喊话,“基金经理赎回的时候会通知吗?”。上述公募合规人士对此表示,无论基金经理还是从业人员,购买基金产品都有6个月的锁定期,并不是想赎回就能立即操作,“但两个季报之间的份额变化是可以看见的,如果有减少就能反映出来”。

上述内部知情人士也解释道,当前基金经理公开的定投计划可以显示出他们在什么时候买了多少钱,这是一个持续的过程。“如果说他赎回了,投资者肯定可以在这上面看到他最近没有买了,因为基金经理不可能赎回的同时又买进去,所以说这些信息都是公开的。”

每日经济新闻