一:基金买了如何卖出去
“基金发行进入冰点”,
小伙伴应该刷到这条新闻了吧。
1月份,新基金发行规模只有1188亿元,不足去年12月份的4成。
2021年12月,公募一共发了3037亿元基金,
这么算来,1月份足足少发了1800多亿。
是哪里少发了呢?
懒猫扒了下数据,
少发的主要是债券基金。
1月份,债券基金就发了138亿元,比去年12月份少发了1500多亿。(新基金净值都是1,发行份额和发行规模的数字相同)
单看主动权益基金,(普通股票型 + 偏股混合型 + 股债平衡型 + 灵活配置型)
1月份发了561亿元,比去年12月份降了一些,但和去年11月份差不多。
不过2月份是真的冷!
总共就发了72.18亿元。
可能有人会说,2月份还没有结束,春节也影响了基金发行。
那看下平均数据,
2月份,单只基金的平均发行规模只有3.44亿元,相当于过去几个月的1/3,去年2月份的1/10,2022年2月份,基金市场速冻了!
01基金市场有这么一个规律,
牛市的时候,基民买基金的热情高,基金公司会趁机大发基金。
熊市的时候,基民对基金避之唯恐不及,基金发行量则会降低不少。
还有人会据此判断市场顶部和底部。
基金发行的顶部对应着市场的顶部,基金发行的低点对应着市场的底部。
能这样判断吗?
给小伙伴看下数据,
蓝线是主动权益型基金发行规模,红线是上证指数。
每轮牛市,新基金都会大量发行。牛市一旦结束,新基金发行规模也一天天的往下掉。
大方向上是一致的。
但随着市场扩容,新基金的发行规模越来越大。
比如2015年牛市结束后,基金单月发行规模还有500亿,和2007年牛市顶峰时差不多。
为了挖到更多信息,懒猫用平均发行规模来代替总发行规模。
蓝线是主动权益型基金的平均发行规模,红线是上证指数。
规律更明显了,
首先,牛市的时候,新发基金的平均规模蹭蹭的往上涨。而且行情越好,新发基金的平均规模越大。
2007年的大牛市中,新发基金的平均规模甚至超过了百亿。2015、2020年的牛市没有2007年那么大,平均规模最高也就60亿元。
其次,牛市一结束,新发基金的规模也跟着掉。
但是,平均规模的底部,并不是市场的底部。触底后,新发基金的平均规模并没有反弹,而是持续低迷了很久。
2011年下半年到2014年上半年,新发基金的平均规模一直在10亿元左右徘徊,低迷了3年。
2016~2019年上半年,新发基金的平均规模只有5亿,又低迷了3年半。
这就是第三条规律:基金发行低迷期可能会持续几年。
02小伙伴可能有一个疑问,
2月份,主动权益型基金平均发行规模只有3.44亿元,在历史上能排第几?懒猫找了2005年以来的数据,一共有21个月,新基金平均发行规模低于5亿元。2022年2月份的“3.44亿元”能排第4。也就是说,这是2005年以来,新基金发行第4冷的月份。
这21个月分布在这10个时间段内,
遗憾的是,
在这10个时间段内,只在4个时间段,上证指数是下跌的。
把这10个时间段贴到行情图上(橙色小圆圈),
只有4次对应着市场底部,其中3个在2009年之前。
也就是说,2009年之前,规律还是比较明显的。基金发行的顶部,就是市场的顶部;基金发行的底部,也对应着市场的底部。遗憾的是,2009年之后,这种规律就不明显了。不算今年2月份,基金发行底部一共出现了6次,但只有1次对应着市场的底部。
那问题来了,
2009年以来,基金发行底部已经和市场底部背离了,在基金发行底部买基金的策略还奏效吗?
回测下数据,
从2015年8月的基金发行底部开始回测吧,数据比较连贯。
在基金发行底部的次月初买入沪深300ETF(510300),并持有1年。
这1年内,如果再出现基金发行底部,持有期顺势延长,如果没有出现,1年后赎回持有现金。
比如,2015年9月1日买入,之后1年没有再出现过基金发行底部,2016年8月31日赎回。
2016年11月,基金发行底部再次出现,2016年12月1日,再次买入。
按说要在2017年11月30日赎回,但2017年7月,基金发行底部再次出现,顺延到2018年7月31日赎回。
按照这种策略,截至2020年8月31日最后赎回,期初的100万变成了148万,总收益48%。这个收益比沪深300指数高。期间,沪深300指数涨了43.06%。也高于定投沪深300ETF(510300)的收益。期间,定投沪深300ETF的收益是40.73%。但也并没有高太多。2009年后,或者准确的说是2015年后,基金发行底部买基金的策略并不能赚到明显的超额收益。
03最后做下总结,
市场的顶部和新基金发行的顶部是对应的,2005年以来,这个规律一直奏效。但新基金发行的底部并不一定对应着市场的底部。2009年之前的3次,每次新基金发行的底部都对应着市场底部。但2019年之后的6次新基金发行底部,只有1次对应着市场底部。鉴于此,基金发行底部买基金,也不一定能取得明显的超额收益。
《三体》里有句话,“一切规律都可以被用来作为武器”。
但任何规律,当使用的人多了,或者市场生态变化了,就可能失效。
本文
本文来自华尔街见闻,欢迎
二:基金如何全部卖出去
基金卖出的步骤其实比较简单。首先,查看昨日基金净值,观察今日盘面中对应基金资产的预估波动情况,大致计算赎回卖出对应的基金预估净值情况。其次,点击赎回按钮,记住要在下午3点前赎回,否则赎回的净值就是以下一交易日来计算。再次,等待基金公司回款。三:如何把基金卖出去
我们都希望股市能一路上扬,但震荡或许可能才是股市的主旋律,在这样的市场中,不少投资者的心情也跟着上下起伏:
“在令人失望方面,股市从来没有令人失望过。”
“我的基金怎么办?要不要先卖了避一避?”
且慢,请大家听完以下三点再做决定。
01
短期择时,是拖累投资者回报的重要原因
这点我们在往期也曾说过。都说基金要坚持长期投资,因为太多的案例和数据都证明了短期持有、追涨杀跌是基金投资者“致富”路上的绊脚石。
在择时这件事上,大部分人是过度自信的。
为什么这么说,请看下图,在20150331-2020031期间,投资者年化回报是-34.12%,基金是2.21%。
也就是说,「投资者拿到手的年化回报比基金净值年化回报低了超36%!」
图表
为什么会出现这么大的差距?
主要是因为大部分投资者在基金净值高点蜂拥而入,而在基金净值低点,反而选择了大量卖出。
02
基金经理会帮你做长期择时
主动权益基金设立的初衷,就是想把钱交给专业人士去打理。
主动权益类基金是有一定限度的资产配置权限的,比如南方基金旗下某混合型基金的股票投资比例范围为60%-95%。
也就是说,「基金经理可以在基金合同规定的范围内,根据市场情况,着眼长期进行主动仓位调整的。」
如果基金持有人的短期买入卖出,是建立在基金经理投资择时之上的。你甚至会出现与基金经理方向相反的操作,胜率自然会更加的不可控制。
03
请相信专业,相信长期的力量
拥有专业投研能力支撑的基金投资长期表现到底如何呢?
我们以偏股混合型基金指数代表主动权益类基金表现,以全A指数代表市场所有股票的平均表现。
据统计,近5年偏股混合型基金每个年度表现均好于股市平均线,反映到近5年的年化回报上更是高达15.94%,突显基金经理的专业投资能力。
近5年主动权益基金完胜股票平均水平
数据
那长期投资意味着什么也不做吗?
当然不是。
相比于牛市的兴奋和熊市的恐慌,震荡期反而是我们跳出股市涨跌,审视过去的投资,检验基金经理管理能力的好机会,你可在此期间做好“基金的投后管理”
第一、 资产配置,建立非关联性的投资组合
随着A股的扩容,结构性的机会还是层出不穷的。比如7月以来,成长和价值表现出了一定程度的轮动,根据基金经理风格,可以选择做一些非关联性的基金组合并动态调整。
第二、 可以分时段分批建仓
长期来看,A股,特别是核心优质资产还是震荡向上的。在震荡期可以通过拉长时间建仓,均衡持有基金的成本。
第三、 可以检视持有的基金
“经得起时间和行情考验的基金才是好基金”,如果一只基金在短期震荡市和长期表现都较好的情况下,可以在配置上予以重点
最后我们投资是想让生活更美好,而不是被市场先生牵着鼻子增添烦恼。有句话叫“风物长宜放眼量”,远离短期的涨涨跌跌,安心生活,静待时间的回报。
风险提示:
文中观点仅供参考,不构成投资建议
基金有风险,投资需谨慎
请根据风险承受能力选择适配产品。
四:基金买多久可以卖出去
1,普通购买:如果是在交易日(周一至周五的股市开盘时间)买的,一般会在T+2(T为购买基金的交易日,+2就是在购买当天后的2个交易日)后,就可以看到自己购买的基金份额了。预约基金应该是在非交易日时间购买基金,一般会顺延到下一个交易日进行交易。2,定投;定投是在客户选定的时间进行交易,如果选定的时间是非交易日,则顺延。
第三个交易日。如果是认购的基金就要在封闭期后就可卖出,一般封闭期是三个月。
从时金上说,买入后的第二天可以卖出.
但是要看股市形势,如果向上则应待涨,盈利后卖出才是.
五:为什么买基金不能全部卖出去
买随买随买只有5%的收益 不如选择网信理财的短期标啊15天 和通知贷都有8%,另外如果使用邀请码LHC34F(内部员工的邀请码),可以再有0.5%的收益