我们知道，基金净值是基金资产总值减去负债后的价值，那么累计净值是什么呢？
这个要从基金分红说起，基金分红后，单位净值会下跌，但累计净值不会。举个例子，假如基金原来单位净值1元，每份分红0.1，那么分红后的单位净值就是0.9，但累计净值还是1。
所以有时我们可以看到，一些基金的净值波动很大，但实际上，基金的业绩还不错，长期是向上的，这个从累计净值上看的比较清楚。
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一：基金单位净值和累计净值指什么
基金份额净值,是指每个开放日根据市场收盘价所计算出的基金总财产价值,扣除基金当日的各类成本及费用后,得到的该基金当日净财产值,再除以基金当日所发行在外的基金单位总数. 基金累计净值等于当日份额净值与基金成立以来累计分红派息之和. 有的基金份额净值低于面值而累计净值高,是因为基金累计净值在扣除分红派息后等于基金份额净值.二：基金中单位净值指什么
这是因为该基金有单位净值上限。即到达该基金规定的单位净值时，对其进行分红或拆分折算，来使单位净值降低，使投资者不会因为单位净值过高而不敢投资。温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议。入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。
应答时间：2021-02-20，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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这是因为该基金有单位净值上限。就是到达该基金规定的单位净值时，对其进行分红或份额折算，来使单位净值降低，使投资者不会因为单位净值过高而不敢投资。（累计净值的变化才是真正的净值变化）
由于基金在运作的过程中，存在应收应付项目或者回购融资等行为，会导致基金净值与基金总资产不一致。一般总资产会大于基金净值。所以会出现按照占净值比率计算资产的合计超出100%的情况。简单假设一个基金只允许买债券，无其他占用，基金如果融资20%，其持有的债券占净值最高就可以达到120%。 如果发现低于100%，可能是因为个别项目没有加进来。也就是说，除了购买股票、债券，还会有银行存款、应收款、清算备付金等等资产项目。
三：基金单位净值有什么用
基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。
基金净值一般日终公布，您可以通过行情软件查看每日基金净值。
单位净值是股市术语，全称基金单位净值，是指开放式基金申购份额及赎回金额计算的基础，计算公式为基金单位净值=(基金资产总值-基金负债)/基金总份额。
基金单位(份额)净值，指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。
基金累计净值，就是基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平，盈利能力。单位净值是指基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。
无论哪一种基金，在初次发行时即将基金总额分成若干个等额的整数份，每一份即为一"基金单位"。在基金的运作过程中，基金单位价格会随着基金资产值和收益的变化而变化。为了比较准确地对基金进行计价和报价，使基金价格能较准确地反映基金的真实价值，就必须对某个时点上每基金单位实际代表的价值予以估算，并将估值结果以资产净值公布。
综观世界各国的各种基金，因其管理制度的不同而对基金资产净值的估值日的具体规定也不尽相同。不过通常都规定，基金管理人必须在每一个营业日或每周一次或至少每月一次计算并公布基金的资产净值。
四：基金单位净值小于1说明什么?
每经特约评论员 曹中铭
日前，知名私募大佬但斌在朋友圈中表示，东方港湾的所有产品累计净值在1元以下的不再收管理费，回到1元以上再收。困难时刻，希望与客户一起共渡难关。该消息一出，立即引起市场强烈
我国公募基金行业诞生于1998年，经历二十多年的发展，无论是基金公司数量还是行业规模，都早已今非昔比。近几年来，公募基金行业的发展，更是上了一个新的台阶。不仅新基金发行频频出现“一日售罄”的盛况，基金产品的数量也接近9000只。相对于4000余家上市公司，有投资者调侃称，选择基金投资比选择上市公司更难。
尽管公募基金的发展取得了不俗的成果，但公募基金行业所暴露出来的问题也不少。比如行业创新不足，产品同质化严重。再如基金管理费提取问题，这也是多年来市场质疑的焦点所在。公募基金旱涝保收的管理费提取模式，频频受到市场诟病。
此外，公募基金频现的清盘与基金经理的离职现象，同样招致市场质疑。统计数据显示，步入2022年以来已有约20只基金宣布清盘。而在2021年，基金清盘数量高达249只，与2020年相比增幅超40%，也刷新了近三年以来的新高。因为所管理的基金清盘，因之离职的基金经理不在少数。像2021年离职的基金经理超过300位，也创出历史新高。清盘潮与离职潮的出现，并不利于持有人的投资，也不利于保护基金持有人的利益。
此次私募行业中的东方港湾率先宣布旗下产品累计净值低于1元时不收取管理费，尽管个中不无“与客户一起共渡难关”方面的考量，客观上讲，也起到了一定的宣传效果。对于公募基金而言，具有借鉴意义。
如果公募基金也采取净值低于1元不收取管理费的举措，个中的积极意义是不言而喻的。
一方面，公募基金不会盲目发行新产品。一只新基金产品的发行，不仅需要基金公司的前期投入，产品成立后，还会面临运营成本等方面的问题。一旦基金净值一直处于1元以下，那么该产品将无法为基金公司带来收益，相反还会带来亏损，如此将倒逼基金公司对新产品的发行持审慎态度。
另一方面，此举将倒逼基金公司加大研发投入，提升基金经理的投资决策能力，以及基金的盈利能力。有投入才会有产出，很难想像基金公司在不投入的情形下会取得好的收益。而一只基金盈利状况如何，与基金经理的投资决策水平、能力等方面密切相关。只有从多方面提升基金经理的能力，相关基金才可能为基金公司带来收益。
累计净值低于1元不收管理费，还将倒逼基金公司重视人才培养与储备。毕竟人才是基金能否盈利的重要因素。而且，此举也有利于更好地保护基金持有人的利益，可谓一举多得。
每日经济新闻