1、中证500指数基金市盈率多少为低估可以定投？

【全面分析，适合新手；收藏此篇，投资不愁。】【全文字数超过4500字，图文并茂，希望您喜欢】

想要投资指数基金，一般人想到的第一步就是去看基金跟踪指数的估值，如果处在低估值了，就买进去；如果处在高估值，就卖出去。

但是，投资指数基金真的有这么容易吗？真的只是看看指数的PE百分位、ROE等冰冰的数据就可以了吗？

没有这么简单。想要投资跟踪某一指数的指数基金，还要考虑这个指数是宽基还是窄基？考虑这个指数的未来光景如何？考虑这个指数与其它指数相比收益率怎么样……

下面，我将深入分析指数基金——

一、宽基指数与窄基指数

宽基指数的成分股来源广泛，不局限于某一板块或行业；而窄基指数的成分股则来源单一，一般局限于某一行业或者概念。

一般而言，宽基指数的涨跌走势与大盘相似，而宽基指数的涨跌，则主要看这个行业的未来。

A股主流的宽基指数有：上证50、沪深300、中证500、创业板指，还有前不久出炉的科创50等；

👉具体分析：上证50、沪深300代表A股白马蓝筹股等大盘股的行情，是与国运发展息息相关的，长期持有这类优秀指数基金，绝对不会错；

中证500、创业板指、科创50则代表A股中小盘股的整体行情，而要注意的是中证500包括了沪深两市的上市企业，创业板指只有深市上市企业，科创50只有沪市上市企业。

A股主流的窄基指数有：中证白酒指数、中证酒指数、国证食品饮料行业指数、中证食品饮料指数、中证医疗指数等等。

👉具体分析：窄基指数很多都是与单一行业有关的，因而投资这类基金，最主要看的还是这类行业是不是长牛行业，如果是就选，如果不是，那也没有必要把自己的钱浪费掉。

👉关于宽基指数与窄基指数基金的名字分辨——

一般而言，指数基金名字中带有数字的，比如50、100、300之类的，就是代表它有多少只成分股，包括了各行各业，就是宽基了；

指数基金带有某种行业或者概念名字的，比如酒、食品饮料、国产芯片、半导体、华为概念等等，都是窄基。

👉关于主动管理型与被动管理型指数基金的辨别——

按照管理分类，指数基金分为主动管理型指数基金和被动管理型基金。

前者是追求比跟踪的指数更高的收益率以及避免跟踪指数大跌而基金大跌的情况，名字中带有“增强”的都是主动管理型基金；比如易方达上证50指数增强A、富荣沪深300指数增强A等等。

后者是追求与跟踪指数完全的收益率，也就是说跟踪的指数怎么样，就怎么样，如果跟踪的指数大跌，它也大跌，比如鹏华酒、招商中证白酒指数（LOF）等等。

👉小结：买宽基指数基金，就是投资国运，而且风格比较稳健，不会有那种大起大落的涨跌，适合新手长期持有；

买窄基指数基金，就要看哪类行业有发展前景或者说属于长牛行业，比如酒类、食品饮料、医药等都是长牛的。

但买类基金，由于都是被动管理型基金，所以很容易大起大落，心态不好的人建议不要买。

二、分析：为什么消费医疗科技是投资的三条黄金赛道？

我看了近五年、近三年的指数排名前二十的基金，发现了一个规律——

👉近三年的指数基金前二十中，主要都是酒、白酒、食品饮料、医药等这些行业指数，而大盘指数只有创业板、沪深300这两个。

👉近五年的指数基金前二十中，则主要是一些宽基指数，占比3/5，比如上证50、纳斯达克100、中证100等；但排在前面的都是窄基指数，比如酒、白酒、食品饮料、主要消费、生物医药等。

👉如果要看成立以来收益率，不看成立时间长短，那么，只有酒类、食品饮料类在前20，其他都没有看到。

结论：这些历史数据都表明了一点，就是近五年，单一行业的指数基金的快速崛起，而其中拔得头筹的行业是酒类、食品饮料类、主要消费类、医药类、生物科技类；

所以，这也是为什么我一直跟大家说消费、医疗、科技是投资的三条主要黄金赛道，因为这是社会供需决定的。

简单来说，我们国家有14亿人，任何消费类乘以14亿都是巨量；那么衣食住行肯定是头等大事呀，每个人一生都离不开这个，只不过是吃多吃少、吃好吃差的差别。

医药也有消费属性，而且也还是十四亿人+人之一生；而科技，这是第一生产力，永远离不开，而且很多科技产品也是有消费属性，比如常见的智能手机、智能家居、电力汽车等等。

另外，在A股投资，要特别重视政策。今年是十四五开局之年，已经说了主要发展消费升级+大科技。

那么今年就要特别重视消费行业、卡脖子的科技行业，比如芯片、半导体等等。

在十三五规划政策出台前后，大数据、网络安全、互联网+、云计算等政策受益板块既存在绝对收益，也具有超额收益。

大数据指数、网络安全指数、互联网+指数、云计算指数等网络经济板块主题指数在2015年年初至2015年底表现十分亮眼，绝对收益率分别为182%、208%、63%和130%，相对上证综指的超额收益率分别为175%、201%、55%和122%。

👉看到这里很多人就问了，医疗有消费属性、科技也有消费属性，那么消费这么重要，我们主要投资消费不就好了吗？

这句话问到了重点。

首先，明确一点，这些酒、食品饮料、主要消费指数都是一些吃喝的行业，并不包括医疗与科技，只是医疗与科技产品具有消费属性。

其次，板块是轮动的，我们不知道什么时候市场风格会变幻，就像窄基指数只是近五年冒出来一样，就像今年牛年开盘跌白马蓝筹而涨中小盘一样……所以，我们为了保证投资的稳定性，也必须投资科技与医疗。

最后，至于其他的大金融、军工等板块，很多都是周期性行业，还是建议新手不要入手。

由此就可以得出，我们为什么要投资消费、医疗与科技了。

一句话，就是永久需求而促进长久发展。

三、如果想投资指数基金，到底买哪一种指数基金？

随着经济的发展，很多人都会越来越富有，也会有越来越多的钱涌入权益类投资市场。

那么，未来的行业基金发展一定是多种多样的，但永恒不变的是消费第一，没有之一。

想要投资基金，首先考虑的当然是历史业绩。

👇先分析大盘指数基金👇

👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500的关系

上证50指的是在沪上市的前50企业，沪深300指的是沪深两市300强企业，而中证500就是沪深300之后的500名企业。

另外，我们要注意的是，这些大盘指数的成分股并不是固定的，一般半年调一次。

通俗地讲，上证50、沪深300是大哥，如果有些大哥实力低了，就去小弟那里；而中证500是小弟，如果有些小弟实力强了，就可以去当大哥。

👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500的涨跌幅

可以看出来上证50指数与沪深300指数的涨跌差不多，而中证500指数就是远远落后了。

而看看指数基金的涨跌幅，前二十名根本没有中证500的样子，最强的那只中证500才排28名，成立将近10年了，收益率也才233%左右。

所以，中证500不适合长期投资，尽管目前估值处于适中，但是又有谁知道它又花多少年涨上去呢？

我看了它近7年的估值，除了在2014年7月跟随大盘一飞冲天之后，就一直跌落至2018年底，最近两年都是在适中与低估的区域徘徊。

如果投资进去，时间成本太高了，不合适。

👉看看三大宽基指数上证50、沪深300与中证500，如果非要投资其中一个，要选择哪一个？

大家从下面的指数基金排行榜都可以看到了，排名前十的大多都是上证50与沪深300指数基金。

在投资指数基金之前，我要讲讲它的优缺点——

优点：投资国运，长期持有长牛

缺点：时间成本太高，收益率排名前十基金历史都有16年左右了，但收益率还比不上一些主动型基金，比如富国天惠成长混合等。

如果非要投资宽基指数基金，有两个建议——

①易方达上证50增强A

②申万菱信沪深300指数增强A

这两个投资一个就可以了，差不多的，至于中证500指数基金，还是不要投资。

👇再分析窄基指数基金👇

如果想要投资窄基指数基金，那么首先要考虑的必定是这个行业未来的发展，也就是看看这个行业是不是长牛行业。

大家一路看下来，上面的分析也提到了，未来的基金将会多种多样，将会有很多细分板块基金。

而酒类、白酒类、食品饮料类、主要消费类、医药类、生物科技类等因为其消费属性，必定是长牛行业。

而且根据美股数据，必选消费与医疗行业常年排名前五，不管是牛熊。

而科技又是政策大力发展的，所以说，投资这三个黄金赛道准没有错。

主要窄基指数基金有——

①酒类👉鹏华酒

②白酒类👉招商中证白酒指数（LOF）

③食品饮料类👉国泰国证食品饮料行业（LOF）、天弘中证食品饮料指数A

④医疗类👉华宝中证医疗指数

⑤生物医药类👉招商国证生物医药指数（LOF）

⑥生物科技类👉汇添富中证生物科技指数A

⑦主要消费类👉汇添富主要消费ETF/联接

要特别提醒的是，窄基指数基金收益容易大起大落，而且，这类基金不长期持有，也很难淡化短期市场波动，除了酒与食品饮料类基金，其他窄基指数几乎比不上主动管理型基金。

所以，投资新手与心态不好的朋友要特别注意这一点，要考虑清楚了再入市。

四、总结

指数基金可分为主动管理型基金与被动管理型基金；前者追求更高收益与避免一起大亏损，后者复制跟随指数涨跌，避免不了大跌。

一般而言，宽基指数基金有主动管理型基金与被动管理型基金，而窄基指数基金，我查看了排在前面的，都是被动管理型基金。

举个例子：

主动基金：易方达上证50指数增强A

基金收益曲线高于跟踪指数。牛市时，追求比跟踪的指数更高收益；熊市时，避免因跟踪指数大跌而基金大跌。

被动基金：鹏华酒

基金收益曲线完全复制跟踪指数，可能一会要大跌，一会要大涨。

投资这类基金都要求心态要好一些。

特别提醒的是，虽然老巴说长期定投指数基金可以跑赢大多数的专业投资者，但是在A股不是这样的情况。

在A股90%的主动型基金收益率都比同期的被动指数基金好。

所以，我不太建议大家投资被动指数基金的（除了那两瓶酒，但心态要好）。

还有，建议在熊市不要投资被动管理指数基金，因为它控制不了大跌的情况。

基金投资长期持有，是在选对基金的情况下，大家可要记住这一点，以免自己某天随便投资了某地产指数基金而越投越亏。

基金长期持有的原则：

①主动基金

②宽基

前者是基金经理调仓，即便基金经理的能力不行也会换掉更强的上来；而后者是看好国运，但时间成本高，所以要注意。

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看了，还不懂的可以来问我；当然，也希望大家支持买本书一下我哈[呲牙]

#最好，再讲点心里话#

我今天早上看到很多人都在提醒我更新，我也看到了，但是我在这里说一声抱歉，没能及时更新。

这篇文章是一位粉丝提问并邀请我回答的，我前前后后花了五个小时，脖子都酸疼了，我看看是不是要买一些“药贴”敷一下。[捂脸]

不知道这位粉丝满不满意上面的回答？如果还有什么问题，也可以进行开创问答，然后邀请我回答，就可以了；也可以加关注私聊我。

我是@钱钱投资笔记，如果您觉得我的文章对您有帮助的话，这次不要忘记关注、点赞、转发一键三连，下次也一定要来看哦[来看我][来看我][来看我]

感谢小散村人的邀请，从相对估值的角度来说，市盈率中位数在35以下，是相对的低位，可以启动定投。但是不推荐以市盈率的方式定投中证500 。

中证500指数收益率多数都低于同期的其他指数，下面是我们长期跟踪的七只宽指数， 按收益率排名，中证500平均收益率是8.34%，而七只宽指数的平均收益率是13.21%，相差接近5个点，不要小看这5个点，长期下来，差距巨大。

定投中证500的时机

1国家经济良好，不存在什么振兴东北，哪里都是一片欣欣向荣，蒸蒸日上，市场资金多，人们敢花钱。

2国家政策利好所有股票，形成鸡犬升天的行情。

3上证指数大涨50%之后，可以适当定投一些中证500，根据板块轮动原则，牛市末期很多小盘股会出现补涨行情，也就是我们常说的末日疯狂。

前两种情况是市场资金充裕带来的全面性牛市，中证500也差不了。 后一种是结构性牛市末期调仓换股带来的补涨机会，可以适当配置中证500。

2、张坤、刘彦春、曲扬管理的基金，需要全部配置吗？

张坤、刘彦春、曲扬作为基金界的名人，大多数基民都听过，也都买过他们的基金，至于需不要要全部配置他们的基金，我的答案当然是否定的。买基金又不是看脸的时代，基金那么多，选择最适合自己的才重要，基金经理只是一个加分项而已！

为什么我这么说呢？首先我得承认张坤、刘彦春、曲扬都是比较优秀的基金经理，但是并不代表他们的基金就适合你！每个基金经理都会有他固定的一套持仓模式，说好听点也就是所谓的惯性，说不好听点就是执念，如果他的选择适应你的风格，没问题，你可以选择他们的基金。但是，在选择基金时，注意的方向远远不止只有基金经理这一项！

我们分别来看看三大基金经理的代表作，你就会明白为什么并不需要全部配置他们的基金！

一、张坤

代表作：易方达蓝筹精选、易方达中小盘

偏好板块：白酒+港股

偏好个股：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、腾讯控股（HK）、海康威视

张坤号称“酒神”并不是吹的，在他从业近9年里，一线白酒永远是他的首选。代表作易方达蓝筹是白酒+港股为主的组合，易方达中小盘是白酒+医药为主的组合！

可以说张坤作为公募一哥，其近9年年化率22.65%是其基金收益的保证，毕竟经历过两大熊市，有这么高的回报是不错的，这也是大部分基民对他的推崇的原因！

二、刘彦春

代表作：景顺长城鼎益混合、景顺长城新兴成长混合

偏好板块：白酒+医药

偏好个股：贵州茅台、中国中免、泸州老窖、海大集团、五粮液

春哥也是一个偏好一线白酒的基金经理，最近五年白酒板块的涨幅有目共睹，但相对张坤在今年的操作放弃医药行业，春哥对医药行业反而加大了投入，这也是春哥今年的业绩要远远好于张坤的原因！

春哥从业12年来，年化回报是12.17%，相比较张坤，年化率可能低，但需要看出毕竟春哥比张坤多经历了几年熊市！而且他5年的收益要远远高于张坤！

三、曲扬

代表作：前海开源沪港深优势精选混合、前海开源国家比较优势混合、前海开源中国稀缺资源混合、前海开源医疗健康

偏好板块：医药+新能源+白酒

偏好个股：中国中免、长春高新、宁德时代、贵州茅台、五粮液

曲扬相比较张坤和春哥，管理的基金较多，但是业绩普遍不错，在3人中从业时间最短，从业8年来年化16.49%，相比张坤要差很多，这也是张坤比曲扬更火的原因！

曲扬的风格比张坤跟春春更多元化一点，基金的涉及面也更广一点，但是总体来说观点都是白酒医药为主，只不过曲扬还加入了新能源这一新热门板块而已！其五年收益也是相当高的，甚至高于张坤！

所以这3位基金经理都是不错的基金经理，但是他们的基金大部分是适合长期持有的！短时间可能业绩一般，但是长时间定投收入应该是可观的，但是是否需要3个基金经理都配置，就要看自己的选择了，想要投资港股的选张坤的易方达蓝筹，想三大赛道都要配置的选曲扬的前海开源稀缺资源混合，看好白酒医药的直接选春春的为佳！

如果你3个都要配置，也未尝不可，但我还是觉得重复的可能性太多，不如选择两到三只，其余的资金可以留给另外的配置！

现在的基金是百家争鸣的时代，基金经理并不是唯一选择！喜欢研究的朋友更多的是想要最大获利，那么选择基金更多的是需要自身去判断该基金的潜力或者短期利益，至于长期持有的，还是以稳定为第一。在这方面我更喜欢谢治宇的风格，相比其他基金经理，他在回撤方面做的是最好的！

所以说，是否需要全部配置张坤、刘彦春、曲扬的基金，只有自己才是最后的决策者，旁人的意见只能参考！

我是智慧的小胖有话说，每天会及时更新对基金最近的一些看法，喜欢基金的朋友欢迎关注讨论！

题主的问题可能存在丝许歧义。题主是想问，这三个基金经理的基金都买一两个呢？还是问这三个基金经理管理的所有基金都要配置？

如果是第一个，我觉得从不把鸡蛋放在一个篮子的风险管控交付，这三个基金经理都是非常优秀的，可以买他们管理其中之一表现最好的基金。

比如张坤的易方达中小盘混合，比如刘彦春的景顺长城新兴成长，还有曲扬的前海开源都是很不错的。

如果题主想买他们三个基金经理所有的管理的基金，那大叔觉得没必要。一个需要足够的资金量不说，他们管理的基金，很多都是类似的，不能很好起到投资收益最大化！

3、最近基金跌得像狗一样，你是跑了还是放弃了？

以史为鉴，方能明智！

2015年的股灾历历在目，资金大幅度缩水，当时觉得人生没有了希望，天天熔断天天暴跌，好在基金不像股票跌停了无法卖出。在家人的劝慰下，留的青山在，还有机会重来。然后下定决心爬起来一键清仓，保存了本金。

痛定思痛后觉得，如果一点都不具备金融知识是不可能在这个市场**的。可自己一个四十多岁的女人，没有任何基础知识，也没有任何专业人士指点，学习谈何容易？最笨的办法看书，也不知道看什么，那就从身边图书馆开始，凡是涉及炒股的都拿来看一遍。从2016年底开始一直到2019年，根据书上学来的知识觉得好像是底部了，隧逐步开始建仓。毕竟经历阅历有限，期间被毛衣站和疫情震下马，好在都有盈利！2019年大白马涨势如虹，我持有的都是这类基金，收益可观。但一次出门让我觉得危险来了。那是因为我看到地铁站里都是张贴的基金经理的广告，地铁上都是各类基金的广告，想起一句话，热闹的地方没有机会。再看一下代表空头茅台，已经跌破20天线，大级别头部显现，回来果断在2021年初卖出所有药酒基金，等了几个月，发现新能源异军突起，做好功课全部跟进排名靠前的新能源基金。但告诫自己，吸取茅台的教训，一定不能被关。一直到2021年底，一切都好，但看创业板月线非常难看，双头，一旦成立趋势会非常恐怖，回看代表宁德时代，不好了，月线已经开始调整，痛斥自己的大意和贪婪，但总得等待开盘吧！没想到2022年的开始是个噩梦！连续的下跌把自己吓懵了，看着极速下滑的收益，内心非常矛盾。在第一周最后一天，也就是新年开盘第四天，我静静坐着，就问自己，看书是为了什么？现在的图形趋势是什么？如果自己空仓，还会不会买进？代表股宁德时代是不是在高位，现在大级别是什么走势？连续的发问得到的回答都是否定的。于是打开账户连续挂单，把能卖的全部都卖了，只剩下三年期的无法动弹。然后也得到一个启示，在国内不成熟的市场，投资定期的是非常不明智的。

第一次参与回答，乱七八糟也不知道说什么！但我想表达的是，散户想**，必须多学习，多总结。一定不要跟趋势作对，覆巢之下无完卵。机会一直有，但要看准合适的时机。不要过度交易，一定在大级别的买点建仓，谢谢！[害羞]

金融市场起起落落很正常。而在基金跌成狗的状态下，很多人感到纠结：继续持有又怕损失太大，而主动割肉，又不甘心蒙受损失。

那么，在基金跌成狗的状态下，投资者应该怎样做，才是最合理的？

个人认为：

1、不要盲目投资

作为一个投资者，不论投资什么，首先要做的，是掌握专业度。其实我本人认识不少投资者，压根分不清股票、基金、债券的区别，但还是盲目投资。这种情况下，不赔钱才叫罕见——典型的例子就是很多人喜欢用炒股的方式来炒基金，但殊不知，基金其实适合长期持有，炒基金的大概率，是很难收获理想的效益。

其实投资是很专业的事情。对于小白来说，不要涉足太专业的项目是最安全的。

如果实在渴望做具备专业度的项目，那就切记一点：磨刀不误砍柴工。在入场之前，好好学习一下相关专业知识，然后再入场。这样也可以做到进退有据。

2、如何面对低迷局势

在基金跌成狗的状态下，投资者其实依旧有很多回旋余地：

因为首先我们要清楚，基金和股票不一样。基金由于是基于持有大量股票和债券的基础上，因此，其抗风险能力还是很强的。虽然短期波动确实会让投资者感到压力大，但长期来看，只要有耐心，其损失大概率会得到弥补。

故而，基金跌成狗的状态下，想要应对，可以考虑两大模式：

主动型模式，就是利用下跌过程中，继续出资买入，这样可以降低成本，并且等到将来局势反转，可以轻而易举的视线扭亏为盈。这个模式的前提是手里有闲钱。

被动型模式。在手里没有闲钱的局势下，可以坐等局势反转——不过这需要时间和耐心。

3、注意事项

其实投资这种事情，有赔有赚很正常。因此正确对待的态度就是：不要渴望通过业余水平的运营能力，幻想在短期内通过一个项目实现财务自由。这种心态要不得。

合理的态度很重要：不要把买基金当做事业的全部，更不要把业余投资当成主业。要学会看淡波动：涨了不用太开心，而跌了也不用太郁闷。

很多人没有意识到这一些，而是心存幻想，这其实就是很危险的事情。