1、如何投资债券基金？
如何投资债券基金？
其实要想说清楚这个问题，首先需要了解债基的分类。关于债基的分类，主要有三种方式，分别是“根据投资策略的不同”、“根据所投债券的不同”和“根据所投股票比例的不同”来分类的。
1.根据投资策略的不同，债券基金可以分为主动型债券基金和指数型债券基金。前者是由基金经理主动帮你挑选债券进行投资，后者是被动跟踪债券指数进行投资。
2.根据所投债券的不同(利率债和信用债)，主动型债券基金可以分为信用债券基金和普通债券基金。其中信用债券基金，指的是信用债的投资比例不低于80%的债券基金。
这里稍微解释一下，什么是利率债和信用债？
利率债，主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。也就是说，利率债都是有政府背书的，所以基本上不存在违约风险。
信用债，就是各种公司发的债券。与利率债的发行主体相比，信用债是有违约风险的。当然信用债的利息肯定会比利率债高，要不然，大家都去买没有违约风险的利率债了。
所以投资信用债基就不会有基金踩雷的风险，而投资普通债基就会存在这样的风险。当然如果基金规模很大且机构持有人占比不高的情况下，这种影响对普通债基可以忽略不计。
3. 根据所投股票比例的不同，主动型债券基金又可以分为：纯债债券基金、一级债券基金、二级债券基金和可转债基金等。
弄清楚了这些分类以后，下面我们就来看如何挑选债券基金。
三思君觉得，挑选债券基金可以从基金的规模、基金的费用以及所投的债券类型等方面去考虑。
1.基金规模
其实不管是什么类型的基金，基金规模都是很重要的。因为基金规模太小的话，是有清盘风险的，而对于主动型基金而言，基金规模太大，又会加大基金管理人的管理难度。
所以大家在挑选债基的时候，一定要留意债基的规模。
2.基金的费用
基金的费用，主要是指买卖基金过程中以及基金在日常管理过程中所发生的费用。而基金在日常管理过程中所发生的费用，主要是指管理费和托管费。
所以大家在挑选债基的时候，在其他条件都差不多的情况下，肯定首选基金费用便宜的债基。
3.所投的债券类型
在上面，三思君给大家提到虽然都是债基，可并不是每只债基所投的债券类型都是一样的。所以在债基的选择上，对于不同的投资者而言，就有了不同的选择。
比如如果你是激进型的投资者，同时看好未来的股市，那么就可以买可转债基金；如果你是保守型的投资者，那么就可以选择信用债基。还有如果你想省心或者不会选基金经理，那么就可以买指数型的债基。
好了，就说到这里吧。
纯债类基金和可转债，二级债券基金如何投资？
其实所有人进行相关的投资，到最后你不做赎回，不做卖出的动作，这个钱最终都不会到你的口袋里面。
所以原则上来说，所有的投资到最后你必须要卖出，然后才能够获利，如果你不做卖出的动作，在市场里面的钱依然会在未来随着市场而上下波动，因此你的这些钱都不能算做是你实打实的收益。
要看基金的收益曲线平滑，也就是你所投资的这个产品，他基本上是一个稳定向上增值的这样一个过程，中间不会出现大的下跌，同样基本上这条曲线也很难出现非常快的这种上涨，那我们想想什么样的产品符合这样的特性呢？
对了，我们平时做存款，你就会发现它就是一条稳定向上的曲线，甚至于他接近于一条稳定向上的斜线一条直线，当然存款的收益确实太低。
纯债类的基金产品，基本上它的收益曲线也是一个平稳下上了过程，在中间很少会出现大的这种波动，因此像这类的产品，我们可以以对待存款产品的这种态度来处理，基本上不用考虑过多的去进行止盈，而是长期的持有，长期的拿着而获取它的稳定收益。
从过往中国债券市场的一个走势来说，很少出现连续两年债券市场都往下了这样的趋势，也就说纯债类的基金产品并不是说他不会亏钱，遇到极端的市场，比如说流动性极其紧张啊，市场利率往上飙升的这种市场，他有可能真的会出现亏损，但是亏损的幅度也非常的低，但是那长时间来看，他的整个收益曲线基本上都是稳定向上的，占一条平滑的曲线。
我们看到证监会所公布的数据，从2001年~2017年，其实整个市场的债券类基金平均年化收益可以达到7.2%，基本上所有的债券型基金除了二级站跟可转债基金之外，我们都可以采取长期持有的策略，无需去刻意。
如果您手中所持有的债券型基金短期出现了亏损，相信我，只要你愿意多持有一个周期，或者往下多拿一年，基本上下一个周期就会把你本周期应该赚的钱全部都赚回来，因此债券型基金比较保本。
但可转债基金跟二级债基金是例外的因为这两种基金相对而言更应该赚的钱全部都赚回来，并且债券型基金其实是不用质疑的，在可转债基金跟二级债基金是例外的，因为这两种基金相对而言跟股市的这种涨跌关系很大，所以风险都会比较大，然而他的整个收益曲线也会体现出比较高的波动性。
那么这两类产品波动大，低吸，高卖。所以大家记住一点，如果你所投资的这个产品收益曲线非常的平滑，非常的平稳，那么这类产品长期持有就好。如果你所投资的这个品种上蹿下跳波动频繁，那么这样的产品都建议你要考虑及时卖。
很多投资者都知道一个基本的说法，股票和债券是一个跷跷板关系，也就是股市好，债市就不好，反过来也是。所以在A股震荡的时候，就想到了债券市场；或者干脆就是熊市就买债券的想法了。
因为债券市场受利率影响比较大，并且越是长期的债券基金，受利率影响越大一些。长期债券基金在牛熊市中的波动也更大。所以一般我们在利率处于低位的时候，可以选短中期债券基金；利率处于高位的时候，可以选长期债券基金。
有人说，我不懂利率！没关系，基金本来就是把钱给专业的人去投资，那就交给专业的基金经理了。
在投资债券基金之前，先要知道：债券基金也会出现亏损的。上次说了债券基金分类，风险越小收益越低，所以风险等级和收益情况都是：纯债基金 < 一级债基 < 可转债 < 二级债基 = 定开债。
下面开始债券基金啦
1.买什么类型的债券基金
如果基金名称看不出来，可以在基金披露的信息里找一下该基金的投资范围。只投资债券的基金，就是纯债基；投资债券+打新股是一级债基；投资投资债券+打新股+股票投资是二级债基。
2.基金经理
主动的股票基金，我们主要关注的是基金经理，其业绩可能会有差距。相比较债券基金，研究基金经理也意义不大。当然，也有一些股、债两个市场都擅长的基金经理，比如博时的过钧、易方达的胡剑等。
3.基金规模
基金规模大致在5-50亿规模左右。太小了容易波动。
4.成立时间
至少要经历过一次牛熊市。最近一次牛熊市转换就是最近三年。因此，时间维度也可以做为一个筛选的标准。
5.历史业绩
虽然说历史不代表未来业绩吧，但是历史上的数据确实也是一个参考标准。还有一个量化的指标——夏普比率：每承担一单位风险，所获得的收益。夏普比率高，意味着单位风险获得的收益高，体现了管理人的投资能力。
6.基金费用
包括申购/赎回费、销售服务费、基金管理费、托管费，以及由于持有时间少于7日会出现惩罚性服务费，一般在1.5%左右。债券基金收益本来就不是很高，还有扣一些费用。
说了那么多，还是找几只债券基金，大家可以关注下。还有要说一句:债券基金也可能会出现亏损哦。
2、如何正确选择债券基金？
选择债券基金，和选择其他基金公司的方法基本一致，主要目标不是放在操作上，什么买入后不管不问，也不是玩长期短期的问题。更不是低买高抛大赚一把什么的，这个巴菲特也做不到。想玩投机博弈的，可以杀入股票市场，先当一回韭菜。
我们主要目的是放在如何选择出一个靠谱的债券基金去投资，靠谱的基金公司先要符合以下几点：
1、成立年限。
筛选大于成立5年以上的基金公司，越长越好。可以上天天基金网，在基金筛选栏目，选这基金类型，选择成立年限大于7年的，将近3年的进行排序。
2、收益率。
将近3年公司的收益率由高到低排序，选择排名前10的公司做分析。债券基金收益率一般也就在5%~6%左右。
3、基金规模。
在筛选出来的公司中尽量选择规模大的，越大越有利。
4、费率。
费率越低越好。
5、基金经理。
在基金经理变动一栏，可以查看他们的基金经理有没有频繁更换，选择不经常跟换经理的公司。
按照这5个标准选择出来的公司，就可以计划做投资，在偏低估值的情况下买入，主要以长期定投为主。
债基主要以稳定的投资为主，所以收益率也不会很高。投资者可以利用投资债基，进行分散投资，获得部分稳定的收益。
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新手想要挑选债券基金，首先得分清楚债券基金的分类，然后选定偏好的一类基金进行筛选。一般债券型基金可以分为三大类：纯债型基金（又分期限配置小于1年的短期纯债型基金和期限配置超过1年的中长期纯债型基金），混合债券型基金和指数债券型基金。
更细致一点的分类可以看下面的这个图：
一般对于基金来讲，债券基金的风险性由低到高分别是纯债型基金>一级债券基金>一级债券基金>二级债券基金>可转换债券基金。
所以要选择一直好的基金，参考这些基金的特性以后就可以开始进行下一步的选基操作了。
一，首先是要挑选一个好的基金公司。
长债券投资的基金公司大致可以分为四大类：
第一类是银行系基金公司；第二大类是券商/保险系；第三大类是大型基金公司；第四类是比较擅长投资债券的中小基金公司
第二关注基金的规模。
债券型基金除了要担心清盘风险之外，还需要担心另一种更大的风险：违约风险
特别优异的基金普遍规模不会很大，最好不超过20亿，很多时候，交易都是难题，规模太大，会错失机会。基金规模太小就很难实现分散投资，所以规模最好在2-20亿。
第三关注基金的流动性
债券型基金在整个投资组合中的主要作用是为了防风险，特别是防股市熊市的风险，或者平抑震荡市的一些波动。尽量选择期限在三年左右的申购赎回操作方便的债券基金，期限太短，收益达不到预期，太长又容易出现资金周转困难。
第四，关注自身风险承受能力
对于债券基金来说风险性由低到高分别是纯债型基金>一级债券基金>一级债券基金>二级债券基金>可转换债券基。基金的风险也就意味着收益，要选择合适的基金不能一味的追求高收益。
第五，选择申赎费率尽量低的，甚至是最好没有的，有也不要太高。因为债券基金本来赚得就不多。
第六，选择净值波动小，回撤小的。比如纯债基金风险越小，净值波动越小越好，所以不要只顾着收益高，忽略了基金的波动，波动大和你选择纯债基金的初衷相悖。所以我们要选择业绩优秀而且稳定的基金。
3、债券基金如何做到年化收益10%？
债券基金要做到年化收益10%，需要关注多个方面的情况或者说条件是否具备，为什么这么说呢，因为一般债券基金的平均收益率也就6%~8%左右。所以要做到年化收益10%还是需要另外具备一些条件的。
具备条件一：利率环境
首先要关注本身大环境下债券当前的收益情况，因为债券基金本质上就是投资债券的基金，那么债券的整体收益情况直接影响了债券基金的收益。比如在市场利率下行的周期里面债券价格都会上升，在这种背景下购买是具备年化收益10%的一个有力条件。
具备条件二：选择什么类型的债基
债券基金一般有纯债基金、一级债基、二级债基、可转债债基几种。他们各自的组成成分不同因此，也具备不同的收益率特点。
先来看纯债债基，这个从名字看就知道是很“纯”的，所以没有包括股票的成分。这种债基是最接近债券的收益的，相对比较低风险，同时收益率也较低，所以主要就要看条件一了。
再看看一级债基，这种债基是可以拿资金在一级市场打新股，大家知道打新股大概率都是可以盈利的，因此这种债基就具备了进一步的收益率提高的可能性。
然后是二级债基，这种债基是可以拿不超过总资金20%的钱去购买二级市场股票的，所以相比一级债基具备更高的收益率的可能性。
最后看下可转债基金，这种债券基金是主要投资于可转债的，风险相比纯债基金和一级债基都要高，但是和二级债基差不多，主要还是可转债这种特殊的的产品使得债券具备了较高的股性之外还有债券的债性，这边不展开了，可以关注本头条号（投资夜谈）相关文章介绍。
所以总体来看，要获得更接近10%或者超越10%以上收益的概率来说选择：
二级债基 = 可转债债基 > 一级债基 > 纯债债基
那么具体的收益情况如何呢？我们可以看看：
长期纯债
可以看到头部的几只长期纯债1年的收益还是有超过10%的，甚至好的有20%，但是整体来说，更多的都是10%以下的。
短期纯债
短期纯债就更差了，近一年一只都没达到10%。为什么短期比长期差一点呢？这个是因为相比长期纯债来说，短期债具备更低风险，更强流动性等特点，因此收益率相对也更低一些。
混合债基
混合债就是一级或者二级债券基金，里面因为有更多的股票成分，所以收益率大大提高，但是相比纯债基金，收益为负数的，出现亏损的数量也是所以类型中最多的。
可转债基金
可转债这几年的收益也是相当不错的，而且相比混合债券来说，出现亏损的也是相对比较少的。
具备条件三：怎么操作
最后来看下，要想获得10%以上收益，该怎么操作，首先不能频繁交易，因为交易越频繁只会损失更多的交易手续费，并且债券类基金本身波动性不大，没有必要频繁交易。可以根据利率环境做大波段，在高位可以卖出，低位买入，进一步提高收益。如果只是要追求10%就行了，也可以不操作，只要选择优质的头部几个基金，长期持有就可以保证了。