[撒花]西利量化
[撒花]富国红利
我投资的原则首先是稳定，在保障回撤率的情况下，再追求较高收益。目前，500指数增强，量化基或者多因子模型的都比较符合期望。
[灵光一闪]具体实践中，我前面踩过不少坑，梳理一下教训作为警戒。
1. 行业基不碰。抄底医药让我损失惨重，目前还在深套中，以后坚决不买。
2. 上窜下跳赌赛道的基也不碰。曾经买过金信，一周就涨了12%，然后一周跌9%，这种不是我的菜，不喜欢。
3. 不调仓或者过于保守的也不要。买过的中泰开阳是不调仓，广发价领是太保守。除非市场全面转熊，否则买入就是浪费时间。
欢迎大家留言区讨论，分享经验。
一：富国基金有哪些产品
富国的基金基本上都是理想的，其中富国的天字系列的产品不错的。二：富国港股通量化基金
要不考虑一下景顺长城沪深300指数增强？
三分钟读懂：A股最受欢迎的沪深300指数增强基金是如何炼成的？
看A面：日积月累的持续超额收益在雪球平台上，景顺长城沪深300指数增强具有广泛的群众基础，是成熟投资者偏爱的工具化产品。究其原因，本基金成立以来持续且突出的超额收益获取能力功不可没。
Wind数据显示，目前全市场成立超过5年、跟踪沪深300的指数增强基金，2013年10月29日以来截至2019年5月13日的平均回报为97.21%，但产品之间的各项指标差异非常明显，期间收益率的差异在一倍以上。
在此前的科普文章中，小景不止一次强调过，指数增强基金的正确打开方式在于获取持续稳健的超额收益。买指数增强基金不仅要看业绩的绝对值，还要看业绩相对指数的超额收益。一只优秀的指数增强基金，一定要有比较高的月胜率，即大多数时候跑赢指数。
由于景顺长城沪深300指数增强基金运作时间较长，我们直接展示月度数据的话表格会比较冗长。以年度为例，我们在下表展示了景顺长城沪深300指数增强基金的增强效果。数据显示，在基金成立以来的大多数年份里，本基金都跑赢了对标指数，而且超额收益幅度也比较均衡。
一般指数基金好不好，用跟踪误差来衡量便一目了然。而指数增强基金剑指超额收益，投资者为什么还要
我们先从什么是跟踪偏离度说起。偏离度就像是GPS定位一样，如果定位显示的位置与你所在的位置分毫不差，那么未发生偏离；如果你明明在解放东路，定位显示你在解放西路，那么偏离度就比较大了；如果这种定位偏离的情况总是发生，那么就意味着这个GPS的跟踪误差比较大，总是跟不准。
一言以蔽之，跟踪误差是偏离度序列的标准差，反映偏离度的波动情况。波动越大，意味着GPS的准确性越差。同样的，对于指数基金来说，跟踪误差一定程度上反映基金管理的风险。跟踪误差越大，风险暴露得越多。
一般来说，ETF、普通指数基金、指数增强基金对跟踪误差的限制是这样：
增强型指数基金对指数的跟踪偏离度与跟踪误差的限制既要灵活又要有底线，原因在于：
增强型指数基金的特质就是追求超额收益，有这个投资目标为前提，增强型指数基金的跟踪误差天然大于普通指数基金。
如果不对跟踪误差进行限制，对投资者而言，这种失去了“准绳”的增强型指数基金，很难做工具化配置。
截至5月13日，跟踪沪深300指数的47只增强型指数基金中（A/C类分开计算），年化跟踪误差在1.65-14.55%之间。同期，景顺长城沪深300增强年化跟踪误差为3.51%。（数据
自2013年10月29日上市以来，景顺长城沪深300增强年化跟踪误差为3.78%，同期，该基金获得的超额收益率为77.31%。（数据
看C面：不得不说的信息比率信息比率这个指标，乍一看，似乎很难跟增强型指数基金联系起来，然而在得到其计算公式之后，一切也就变得容易理解。信息比率（Information Ratio）= 超额收益（Active Return）/ 跟踪误差（Tracking Error）。
简单来说，信息比率就是承担单位主动风险带来的超额收益。在投资的过程当中，风险与收益总是如影随形，我们在选择一只增强型指数基金时，自然也要兼顾收益和风险。从文章一开始的表格中，我们看到成立5年以上的几只沪深300指数增强基金，信息比率有大有小，从0.02-2.39不等。
对基金投资者来说，选择了信息比率较高的基金，也就意味着选择了同样主动风险水平下更高的获取超额收益的能力，亦或是选择了同样的超额收益下的更小的主动风险水平。在选择增强型指数基金时，信息比率若能更胜一筹，则意味着承担主动风险带来的超额收益更高。
看底层：风格均衡的基本面量化模型指数增强基金，相对于被动复制的指数基金来说，其实也可以成为一种主动化的投资产品。基金将不低于80%的仓位投资于指数成分股，并将其他的仓位用于全市场选股。从这样的投资范围描述我们可以看到，选股标准具有很大的主动操作空间，只不过是，量化团队/基金经理将这一选股过程编入了程序，让程序代替直接的人工操作。
但建立量化模型，在模型里对某些因子进行取舍，是个体现基金经理主观能动性的过程。
景顺长城的多因子量化模型由公司副总经理、量化及指数投资部总监黎海威及其带领的团队构建，主要采用超额收益模型、风险模型、交易成本模型三大类模型，分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易， 力求获得最佳风险收益比。
长期运作下来，这套量化模型的特点在于：
低频交易，持股分散，策略容量大
历史回测和实盘数据高度一致，在大多数市场环境下都具备有效性
强调纪律性投资，注重风险控制
作为一般投资者，我们只能从基金的业绩上来判断量化模型是否有效；但作为有志于长期配置指数增强基金的老司机，我们也需要对基金背后的模型有所了解，这就是本篇文章小景介绍景顺长城量化模型的目的所在。
在一套以基本面为主导的、均衡配置的量化模型面前，我们可以想见，如果市场风格偏向小盘，景顺长城的指数增强基金可能表现一般；如果市场风格偏向价值，景顺长城的指数增强基金可能超额收益明显；但如果经过几轮风格转换，你会发现长期下来，景顺长城的指数增强基金依旧是前排最能打的那几个之一。
风险提示：基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上，谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对个人投资者实质性的投资建议或景顺长城最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文件/观点作出的投资行为承担责任。
三：富国量化300基金
在中美贸易摩擦以及一季度市场上涨过快的双重影响下，二季度以来A股市场呈现宽幅震荡走势，截至5月15日，二季度上证综指和创业板指数分别下跌4.92％和9.73％。但也让新基金布局迎来了黄金期。其中，5月24日正式开始进入募集期的富国中证军工龙头ETF凭借较好的发行时机、军工板块前景广阔和强大投研团队做后盾等多重优势获得市场普遍
军工板块持续调整新基迎来布局黄金期，国防军工板块多重属性有望实现逆袭。实际上，国防军工板块在最近几年已经获得了充分的调整，当前估值处于历史底部区域。根据WIND数据显示，2016年、2017年和2018年国防军工板块分别下跌18.6％、16.7％和31.0％，整体估值已经处于历史低位。此外，在诸多行业面临经济增速放缓，利润下降的背景下，国防军工行业则有其自身的规律，其主要受政策、军费、订单的影响，本身受整体宏观经济影响较小。数据显示，2019年国防支出预算高达11899亿元，相比2018年增长约7.5％，创近五年新高。同时，在科创板即将到来、军工改革进一步加速和经济下行压力加大的背景下，兼具“成长”、“科技”、“改革”“防御”等多重属性的国防军工板块正在越来越多的获得投资者的
据悉，作为一只专注投资军工龙头企业的指数基金，富国中证军工龙头ETF为看好国防军工板块前景的投资者提供了有力的抓手。首先，该基金跟踪标的为军工板块龙头企业聚集地——中证军工龙头指数。作为军工龙头指数，该指数重要涵盖30只“军工核心龙头”股和5只“军转民龙头”股，共计35只股票，相比于其他宽基指数和军工指数，中证军工龙头指数更纯粹、更聚焦、更符合当前军工板块的投资逻辑；其次，相比于开放式指数基金，ETF的运作模式使得该基金成本更低、跟踪误差更小、操作更透明，投资该基金具有明显的成本优势。同时，富国中证军工龙头ETF提供了三种认购方式，投资者可通过网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购三种模式投资。
值得一提的是，作为国内“老十家”基金管理公司之一，富国基金具有10年量化投资管理经验，早在2009年发行了国内首只量化增强指数基金——富国沪深300量化增强指数基金。根据WIND数据显示，截至5月15日，该基金成立以来总回报为87.73％，大幅超越同期沪深300指数4.01％的涨幅。目前，富国基金量化投资部拥有公募、专户、养老金和海外投资等丰富的产品组合，核心团队成员稳定，其中10人具有6年以上相关工作经验。
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四：富国研究量化基金
富国研究优选沪港深灵活配置混合基金（001827），该基金采取的是”1位基金经理 22位行业研究员”的投资管理模式。22位研究员在其覆盖行业内推荐优秀个股，交易老手控制组合整体风险与交易。五：富国基金战略与产品部
富国绝对收益多策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金主代码 001641本基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封
闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式
基金合同生效日 2015 年 9 月 17 日
本基金的首个封闭期为自基金合同生效日起至第一个开放期的首日(不含该日)之间
的期间,之后的封闭期为每相邻两个开放期之间的期间。本基金在封闭期内不办理申购与
赎回业务,且不上市交易。
本基金每三个月开放一次,每次开放期不超过 5 个工作日,每个开放期所在月份为基
金合同生效日所在月份在后续每三个日历月中最后一个日历月,每个开放期的首日为当月
沪深 300 股指期货交割日后第一个工作日。
我会继续学习，争取下次回答你